[P1] Paychex (NASDAQ:PAYX) yeni elan etdiyi dividend gəlirliliyi ilə gəlir investorlarının diqqətini cəlb edir, lakin birinci rübün pul axınına və iki az qiymətləndirilən riskə daha yaxından nəzər saldıqda, şirkətin hələ tam cavablandırmadığı bir sual yaranır. Portfel qurmaq və ondan yaşamaq tamamilə fərqli iki bacarıqdır və demək olar ki, heç kim ikincini öyrətmir. Bu problem “Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi” kitabının kömək etdiyi bir məsələdir və bu gün pulsuzdur. Ətraflı burada oxuyun. (Sponsor) Bu yazı sponsorlarımızın və filiallarımızın linklərini ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. Paychex (NASDAQ:PAYX | PAYX Price Prediction) səhmləri son bir ayda 16,11% düşərək 102,10 dollar a enib. Bu eniş, 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə düzəliş edilmiş səhm başına qazancın (EPS) 1,34 dollar olaraq 1,32 dollar lıq konsensusu üstələməsinə baxmayaraq baş verib. Bu qiymətlə, illik irəli dividend 4,76 dollar təxminən 4,66% gəlirlilik verir. Bazar lideri bu qədər gəlirlilik verdikdə, investorlar ödəmənin davamlı olub-olmayacağını soruşmağa başlayırlar. [P2] Paychex kiçik və orta ölçülü müəssisələrə əmək haqqı, İnsan Resursları və müavinətlərin autsorsinqini satır. Müştərilər hər ödəmə dövründə əmək haqqı ödənişlərini həyata keçirirlər, buna görə də gəlir təkrarlanır. Bu təkrarlanan gəlir dividendi ödəyən şeydir. Birinci rübün konfrans zəngində rəhbərlik bildirdi: “Biznes əsaslarımız güclü olaraq qalır. Biz davamlı təkrarlanan gəlirlərimiz, güclü pul axını yaratmağımız və intizamlı investisiyalarımızla dəstəklənən maliyyə gücü mövqeyindən fəaliyyət göstərməyə davam edirik.” Rəhbərlik əlavə etdi: “Biz qiymət reallaşmasını əldə etməyə davam edirik. Müştəri saxlanması yaxşılaşmağa davam edir.” PEO və Sığorta Həlləri gəlirləri 12% artaraq 367,6 milyon dollar a çatıb və PEO müştəri saxlanması rekord səviyyəyə yüksəlib. GAAP EPS-in 5,10 dollar olduğu halda 4,54 dollar lıq keçmiş dividendlər ödəmə nisbətini təxminən 89% -ə çatdırır. Automatic Data Processing (NASDAQ:ADP) 10,94 dollar EPS üzrə 6,64 dollar ödəyir ki, bu da təxminən 61% -dir və 2,55% gəlirlilik verir. Workday (NASDAQ:WDAY) heç bir dividend ödəmir. O, pulunu böyüməyə yatırır və Paychex -in 20 qatına qarşı, keçmiş qazancların 38 qatına ticarət edir. [P3] 2026-cı maliyyə ilində 2,5567 milyard dollar əməliyyat pul axınından 234,9 milyon dollar kapital xərcləri çıxıldıqdan sonra 2,32 milyard dollar sərbəst pul axını qalıb. 1,5896 milyard dollar dividendlər bunun təxminən 68% -ni istifadə edib və Paychex hələ də 611,0 milyon dollar a 5,6 milyon səhm geri alıb. Kapital xərcləri 2007-ci ildən bəri hər maliyyə ilində əməliyyat pul axınından aşağı olub. Bizim fikrimizcə: yüksək ödəmə nisbəti aktivləri az olan, təkrarlanan gəlir modelinin təhlükəsiz şəkildə daşıya biləcəyi bir göstəricidir, buna görə də biz bunu güc əlaməti kimi oxuyuruq. Bir çox uğurlu investor sonda eyni məqama çatır. Yığım başa çatır, portfel qurulur və sual sakitcə “bunu nə qədər böyüdə bilərəm”dən “nə qədər çıxara bilərəm”ə dəyişir. Bu ikinci suala səhv cavab versəniz, onilliklər boyu yaxşı investisiya bir neçə ildə dağıla bilər. Məhz “Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi” bu suala cavab verməyə kömək edir. O, təqaüdünüzün həqiqətən nə qədər başa gələ biləcəyini, hansı gəlir mənbələrindən istifadə etməyə dəyər olduğunu və pulun nə qədər davam edəcəyini müəyyən edən çıxarış riyaziyyatını əhatə edir. Bu gün Fisher Investments -dən pulsuzdur. Ətraflı burada oxuyun › [P4] Rekord bunu bir xəbərdarlıqla təsdiqləyir. Rübün dividendi 2020-ci ildə 0,62 dollar dan 1,19 dollar a yüksəlib və son artım təxminən 10% olub. Lakin ödəniş 2009-cu ildən 2011-ci ilə qədər 0,31 dollar səviyyəsində sabit qalıb. Şiddətli tənəzzül dövründə Paychex dividendi azaltmaq əvəzinə dondurub. [P5] Müştəri işçi sayı. Paychex -in gəlirinin bir hissəsi müştərilərinin nə qədər insanı işə götürməsindən asılıdır. Tənəzzül dövründə, mövcud müştərilər heç biri ayrılmasa belə kiçilir. 2027-ci maliyyə ili üçün proqnoz sabit məşğulluq səviyyələrini nəzərdə tutur və rəhbərlik iş bazarını “aşağı atəş, aşağı işə qəbul” adlandırıb. [P6] Müştəri vəsaitləri üzrə faiz. Paychex əmək haqqı pulunu ödəməzdən əvvəl toplayır və pulu saxladığı müddətdə faiz qazanır. Bu gəlir birinci rübdə 49,8 milyon dollar təşkil edib və tam illik proqnoz 200-210 milyon dollar dır ki, bu da ən son 25 baza bəndi Fed artımını əks etdirir. Fed faiz dərəcələrini azaltdıqda, bu gəlir demək olar ki, dollar-dollar azalır. Borclanma da təzyiq yaradır: Paycor müqaviləsi 5,0 milyard dollar borc əlavə edib və rübün sonunda ümumi borclanma təxminən 4,6 milyard dollar olub. [P7] Dividend etibarlıdır. Gələcək artımların iki rəqəmli sıçrayışları təkrarlamaq əvəzinə, 7-9% düzəliş edilmiş EPS böyümə proqnozuna doğru yavaşlamasını gözləyin. Birinci rübün əməliyyat pul axını 413,5 milyon dollar dividendlər üçün nəzərdə tutulan 424,1 milyon dollar dan az olub və rəhbərlik bunu müştəri və korporativ vergi ödənişlərinin vaxtı ilə əlaqələndirib. Əgər dekabrda maliyyə ilinin ikinci rüb hesabatı çıxdıqda ilk altı ayın kumulyativ əməliyyat pul axını hələ də kumulyativ dividendlərdən geri qalarsa, vaxtlama izahı etibarlılığını itirəcək. Bu zaman 89% -lik ödəmə nisbəti real narahatlıq doğuracaq. (Sponsor) Əksər insanlar bütün iş həyatlarını bir şeyə fokuslanaraq keçirirlər: pul yığmaq. Sonra təqaüdə çıxırlar və əslində ehtiyac duyduqları bacarığın bunun əksi olduğunu kəşf edirlər. Bu yığını illər boyu, yaxşı və pis bazarlarda, heç vaxt tükənmədən sabit gəlirə çevirmək. Bu, şəxsi maliyyədə ən az müzakirə olunan və ən əhəmiyyətli keçid ola bilər və bir çox başqa diqqətli investorlar heç bir real plan olmadan buna daxil olurlar. Məhz “Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi” bu suala cavab verməyə kömək edir. Bu, Fisher Investments -dən təqaüdünüzün həqiqətən nə qədər başa gələcəyini, pul axınının haradan gəlməli olduğunu və hər il nə qədər təhlükəsiz şəkildə çıxara biləcəyinizi əhatə edən pulsuz bir bələdçidir. Ətraflı burada öyrənin. Ətraflı burada öyrənin › Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın. Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən təcrübəyə malik maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc edib, keçmişdə əsasən səhmlər, IPO-lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya fokuslanıb. Onun işi Business Insider , USA Today , Yahoo Finance , MSN , The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern University -nin məzunu olaraq, investisiyalara fokuslanaraq biznes təhsili alıb və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəsi var. Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman lakros ehtirasına, şahmat oynamağa və ya atası ilə günəş layihələri qurmağa davam edir.