[P1] Süni intellekt əlaqə imkanlarının sərhədlərini genişləndirdikcə, Credo Technology Group (CRDO -0.95%) və Marvell Technology (MRVL -1.37%) müasir məlumat mərkəzini müəyyən edən yüksək sürətli əlaqə yollarını qurmaq üçün yarışırlar. Credo enerji səmərəli, niş əlaqə həllərini hədəfləyir, Marvell isə şəbəkə və saxlama komponentlərinin geniş miqyaslı təminatçısı kimi fəaliyyət göstərir. Hər iki şirkət bulud hesablamalarında baş verən infrastruktur keçidində mərkəzi rol oynayır. İnvestorlar Credo -nun yüksək böyümə potensialını Marvell -in qurulmuş etibarlılığı və müxtəlif məhsul çeşidi ilə müqayisə edərək hansının öz strategiyalarına uyğun olduğuna qərar verməlidirlər. [P2] Credo Technology Group xüsusilə məlumat infrastrukturu üçün yüksək sürətli mis və optik əlaqə məhsulları dizayn edir. O, məlumatları serverlər arasında sürətlə hərəkət etdirən avadanlıqlara diqqət yetirir ki, bu da bulud təminatçıları üçün kritik ehtiyacdır. Əsas kommersiya əlaqələrinə şəbəkə idarə olunan arxitekturalar üçün Microsoft ilə əməkdaşlıq və transiver inkişafı üçün Oracle ilə əməkdaşlıq daxildir. Bu cür müştəri konsentrasiyası biznesə əlavə risk qatır, çünki ilk 10 müştəri ümumi gəlirin təxminən 90%-ni təşkil edir. 2 may 2026-cı il tarixində başa çatan maliyyə ilində gəlir təxminən 1,3 milyard ABŞ dollarına çatmışdır ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə təxminən 205,7% əhəmiyyətli gəlir artımını göstərir. Şirkət 472,3 milyon ABŞ dollarına yaxın xalis gəlir əldə etmişdir. Bu, cəmi iki il əvvəl qeydə alınan xalis zərərdən kəskin yaxşılaşmanı göstərir və əsas bazarlarında sürətli genişlənməni əks etdirir. 2026-cı ilin may ayına olan balans hesabatına əsasən, borc/kapital nisbəti 0,0x-dir, yəni şirkətin səhmdar kapitalına nisbətdə ümumi borcu yoxdur. Qısa müddətli borcları cari aktivlərlə ödəmə qabiliyyətini ölçən cari nisbət təxminən 10,2x-dir. Kapital xərclərindən sonra qalan pul vəsaiti olan sərbəst pul axını təxminən 407,0 milyon ABŞ dollarına çatmışdır. Qeyd edək ki, səhm əsaslı kompensasiya əməliyyat pul axınının təxminən 39,3%-ni təşkil etmişdir ki, bu da hesabatda göstərilən pul vəsaitinin yaranmasını şişirdir, çünki səhm əsaslı kompensasiya pul axını hesabatında geri əlavə olunan qeyri-pul xərcidir. [P3] Marvell Technology məlumat mərkəzinin nüvəsindən şəbəkənin kənarına qədər uzanan məlumat infrastrukturu həlləri təqdim edir. O, bu yaxınlarda avtomobil ethernet biznesini süni intellekt infrastrukturu, xüsusi silikon və yüksək sürətli məlumat mərkəzi şəbəkəsinə fokuslanmaq üçün satmışdır. Birbaşa müştəri və bir distribyutor gəlirin müvafiq olaraq təxminən 14% və 37%-ni təşkil edir ki, bu da onun daha geniş texnologiya təchizat zəncirindəki mövcudluğunu əks etdirir. Analitik komandamızın səhm tövsiyəsi olduqda, dinləməyə dəyər. Axı, Stock Advisor -ın ümumi orta gəliri 955%-dir – bu, S&P 500 üçün 215% ilə müqayisədə bazarı üstələyən bir göstəricidir. Onlar indicə investorların hazırda alması üçün ən yaxşı 10 səhmi açıqladılar… * Stock Advisor gəlirləri 5 oktyabr 2026-cı il tarixinə qədərdir. [P4] 2026-cı maliyyə ilində gəlir təxminən 8,2 milyard ABŞ dollarına çatmışdır ki, bu da əvvəlki maliyyə ili ilə müqayisədə təxminən 42,1% artım deməkdir. Şirkət təxminən 2,7 milyard ABŞ dolları xalis gəlir əldə etmişdir. Bu, 2025-ci ilin əvvəlində başa çatan əvvəlki dövr üçün təqdim edilmiş son illik hesabatda qeydə alınan xalis zərərdən nəzərəçarpacaq bir dönüş idi. 2026-cı ilin yanvar ayına olan balans hesabatına əsasən, borc/kapital nisbəti təxminən 0,3x-dir. Bu nisbət göstərir ki, hər bir dollar kapital üçün şirkətin təxminən 30 sent ümumi borcu var. Cari nisbət təxminən 2,0x-dir, sərbəst pul axını isə təxminən 1,4 milyard ABŞ dollarına çatmışdır. Qeyd edək ki, səhm əsaslı kompensasiya əməliyyat pul axınının təxminən 33,8%-ni təşkil etmişdir ki, bu da hesabatda göstərilən pul vəsaitinin yaranmasını şişirdir, çünki səhm əsaslı kompensasiya pul axını hesabatında geri əlavə olunan qeyri-pul xərcidir. [P5] Credo Technology Group yüksək gəlir konsentrasiyası və uzunmüddətli alış öhdəliklərinin olmaması səbəbindən risklərlə üzləşir. O, Broadcom (AVGO -0.62%), Marvell Technology və Astera Labs (ALAB -1.55%) kimi daha böyük, qurulmuş firmalarla birbaşa rəqabət aparır. Tayvan dakı TSMC kimi üçüncü tərəf tökmə müəssisələrindən təchizat zənciri asılılığı da onun əsas əməliyyatları üçün geosiyasi zəiflik yaradır. Marvell Technology əhəmiyyətli müştəri konsentrasiyası və kiçik rəqiblərlə müqayisədə yüksək borc səviyyələri ilə çətinlik çəkir. O, həmçinin Nvidia (NVDA -0.91%), Broadcom və Intel (INTC +0.03%) kimi nəhənglərlə rəqabət apararkən son alışların mürəkkəb inteqrasiyasını idarə etməlidir. Çin kimi müəyyən regionlara satışlara qoyulan tənzimləyici məhdudiyyətlər də uzunmüddətli böyümə üçün maneə təşkil edir. [P6] Marvell Technology , qiyməti gələcək qazanc təxminləri ilə müqayisə edən Forward P/E əsasında daha bahalı görünür, baxmayaraq ki, hər iki şirkət gəlirə nisbətdə yüksək əmsallarla ticarət edir. Dəyərləndirmə metrikaları Financial Modeling Prep (FMP) -dən əldə edilmiş məlumatları əhatə edir və digər məlumat təminatçılarından fərqlənə bilər. Son on iki ay ərzində qiyməti satışlara nisbətdə ölçən P/S nisbəti göstərir ki, hər iki şirkət fərqli böyümə profillərinə baxmayaraq gəlir əsasında oxşar qiymətləndirilir. Mən Credo Technology -ni seçərdim. Onun əlaqə çipləri hər bir əsas hiperskalator tərəfindən qurulan süni intellekt məlumat mərkəzlərində əsas rol oynayır və rəqəmlər bunu təsdiqləyir. Şirkət yarımkeçirici sənayesində ən təsirli böyümə zolaqlarından birini nümayiş etdirmişdir, gəlirlər bir neçə ardıcıl rüb ərzində üç rəqəmli göstəricilərə yaxınlaşmış və ya onları aşmışdır. Onun ümumi marjaları 70%-ə yaxındır və proqnozlar tam il üçün 85%-dən çox gəlir artımına işarə edir. Marvell də bu sahədə geri qalmır. Onun son rübü gəlir rekordu qoymuşdur və şirkət ilin qalan hissəsində sürətlənən böyümə proqnozlaşdırmışdır. Və Nvidia -dan strateji investisiyası yeni bir etibarlılıq qatı əlavə edir. Miqyas və daha şaxələnmiş müştəri bazasını qiymətləndirən investorlar üçün Marvell güclü bir seçimdir. Müştəri konsentrasiyası Credo üçün əsas riskdir, çünki bir neçə hiperskalator onun gəlirinin əksəriyyətini təmin edir. Lakin bu əlaqələrin arxasındakı tələbat artmaqda davam edir və nəticələr gözləntiləri üstələyir. Bu kompromisdən razı olan investor üçün Credo -nun böyümə trayektoriyası hazırda sadəcə fərqli bir liqadadır.