[P1] Yarımkeçiricilər və sərt disk sürücüləri istehsalında istifadə olunan avadanlıqların niş istehsalçısı olan Veeco Instruments ( VECO -3,84%) sentyabr ayında bir çox investorun gözündə o qədər də niş deyildi. İndi çox nikbin olan bir analitik tərəfindən verilən tövsiyə yüksəlişi şirkətə böyük diqqət qazandırdı və onun səhmləri populyar bir məhsula çevrildi. Yaydan payıza keçən həmin ay ərzində Veeco -nun səhm qiyməti 17% möhkəm artdı. Və mənə elə gəlir ki, o hələ də ucuzdur. Bu yüksəlişin arxasında duran şəxs Northland -dan Gus Richard idi. O, Veeco -nun reytinqini bir pillə yuxarı qaldıraraq "bazar performansından" (saxla) "üstün performansa" (al) çatdırdı və hər səhm üçün 66 dollarlıq qiymət hədəfini saxladı. Mənbə: Getty Images .[P2] Hesabatlara görə, Richard şirkətin əhəmiyyətli sifariş dinamikası kimi təsvir etdiyi şey haqqında nikbin danışdı. Bu, rəhbərliyin Veeco məhsulları üçün ümumi əlçatan bazarın bu il 1,7 milyard dollardan 2030-cu ildə 3 milyard dollara qədər artacağı proqnozu ilə çox effektiv şəkildə üst-üstə düşəcəkdir. Analitik həmçinin hesab edir ki, Veeco -nun ixtisaslaşdığı qabaqcıl çip istehsal proseslərindən biri olan ion şüası çökdürmə ( IBD ) yarımkeçirici sənayesində populyarlıq qazanır. Richard hesab edir ki, bu cür qabaqcıl istehsal həlləri Veeco -ya ümumi marjalarını genişləndirməyə kömək edəcək.[P3] Daha ehtiyatlı bir qeyddə, ekspert Veeco üçün xərc xərclərinin artdığını və şirkətin mövcud iş yığımında qiymətləri qaldırmaq üçün yerinin olmaya biləcəyini xəbərdar etdi. Sentyabr ayına qədər Veeco -nun gələcəyi haqqında nikbin olmaq o qədər də çətin deyildi. Axı, əvvəlki ayda o, proqnozları üstələyən rüblük nəticələrini açıqlamışdı. Gəlir illik müqayisədə 16% artaraq 193,5 milyon dollara çatmışdı ki, bu da konsensus analitik proqnozu olan 180 milyon dollardan bir qədər çox idi. Ümumi qəbul edilmiş mühasibat prinsiplərinə (qeyri-GAAP, və ya düzəldilmiş) əsasən xalis gəlir cüzi artaraq 21,5 milyon dollardan 21,8 milyon dollara (hər səhm üçün 0,33 dollar) yüksəlmişdi. Lakin bu, hər səhm üçün 0,28 dollarlıq konsensus proqnozunu üstələmək üçün kifayət idi.[P4] Daha yaxşısı, rəhbərlik 2026-cı ilin bütün dövrü üçün əhəmiyyətli illik artım proqnozlaşdırmışdı. Gəlirin il üçün 780 milyon dollardan 810 milyon dollara çatacağı proqnozlaşdırılır ki, bu da 764 milyon dollardan aşağı olan orta analitik proqnozundan xeyli yüksəkdir (həmçinin 2025-ci ilin 664 milyon dollarını xeyli üstələyir). Şirkətin düzəldilmiş səhm başına qazanc ( EPS ) proqnozu 1,36 dollardan 1,61 dollara qədər olmaqla, 1,62 dollarlıq ekspert konsensusundan aşağı idi. Lakin bu, keçən ilki hər səhm üçün 1,33 dollardan ən azı cüzi bir yaxşılaşma gözləyir.[P5] Mən həmişə yüksək böyümə seqmentlərində fəaliyyət göstərən niş şirkətlərə üstünlük vermişəm. Veeco -nun nəticələri bəzən dəyişkən və enişli-yoxuşlu olsa da, düşünürəm ki, süni intellektin ( AI ) hazırkı inkişafı onu indi və yaxın gələcəkdə dəyərli bir təchizatçı edir. Mən onu bu potensiala və hazırkı təvazökar (15-dən aşağı) gələcək P/E nisbətinə görə "al" kimi qiymətləndirərdim. Lakin, şirkətin ardıcıl olaraq əhəmiyyətli böyümə sürətləri göstərmək qabiliyyətsizliyinə bir qədər ehtiyatla yanaşmalıyıq.