[P1] ABŞ səhm bazarları çərşənbə günü əvvəlki gün ərzindəki itkiləri bərpa etdikdən sonra cüzi enişlə başa çatdı. Bu eniş, 39 milyard dollarlıq 10 illik istiqraz hərracının ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirlərini geri çəkməsi ilə dəstəkləndi. Dow Jones 0,7%, S&P 500 0,2% (baxmayaraq ki, hələ də 7,844 rekordundan bir qədər aşağıda idi) və Nasdaq Composite 0,2% azaldı, kiçik kapitallı şirkətlər isə itkilərin əsas yükünü daşıdı, Russell 2000 1,3% gerilədi. ABŞ və Avropa səhm indeksi fyuçersləri hazırda ümumilikdə sabitdir. Asiyada gecə ərzində daha bir qırmızı sessiya olacağı gözlənilir. Yaponiyanın Nikkei indeksi 0,7%, Cənubi Koreyanın KOSPI indeksi isə 1,1% azalıb. MSCI-ın Yaponiya istisna olmaqla Asiya-Sakit Okean indeksi də təxminən 1% geriləyib. ABŞ dollarının qiymət proqnozu: Fed protokolları DXY-ı dəstəkləyir, GBP/USD və EUR/USD bərpa oluna bilərmi? [P2] Sabit gəlirli qiymətli kağızlar üçün uzunmüddətli istiqraz gəlirləri bir çox inkişaf etmiş iqtisadiyyatlarda onilliklər ərzində görünməmiş səviyyələrdə ticarətini davam etdirir. ABŞ-da 10 illik istiqrazlar 2002-ci ildən bəri görünməyən 5,3% ətrafındadır. Böyük Britaniyada 30 illik Gilt istiqrazının gəliri 1998-ci ildən bəri ən yüksək səviyyə olan 6%-i keçdi və biz Fransanın 10 illik istiqrazlarında 4,92% gördük, OATs-Bund spredi yenidən 140 baza bəndinə qədər genişləndi. EUR/USD da dünən 1,1165 dollara düşərək 17 aylıq minimumları yenidən sınaqdan keçirdi, 1,1112 dollar isə növbəti dəstək hədəfi hesab olunur. Mənim üçün bu, yalnız borclanma xərclərini artıran inflyasiya panikası deyil; breakeven dərəcələri yüksəlir, lakin hələ də öz zirvələrindən aşağıdadır. Real gəlirlər işini görür və hazırda 3% ətrafında dövr edir; bu, investorların güclü artım gözlədiyini göstərir. Məsələ artan müddət mükafatıdır ki, bu da artmağa davam edərsə, nəticədə səhmlərə zərər verə bilər. Başqa sözlə, investorlar uzunmüddətli perspektivə daha az əmin olduqları üçün daha çox kompensasiya tələb edirlər. [P3] Əmtəə kompleksində neft qiymətləri bu səhər yüksəlib, WTI və Brent markalı xam neft təxminən 1% bahalaşıb – sonuncu 100 dollar/barel səviyyəsindən yuxarıda qəbul edilir. Kpler-in məlumatına görə, Hörmüz boğazından gəmi hərəkəti iki ayın ən aşağı səviyyəsinə düşüb. Biz dünən 15-16 sentyabr Fed iclasının protokollarını da gördük ki, bu da fərqli səbəblərdən olsa da, yekdil faiz artımını göstərdi. Bəzi rəsmilər bunu davamlı inflyasiyaya qarşı sığorta kimi qiymətləndirirdi, digərləri isə enerji şoklarının daha geniş qiymət təzyiqlərinə çevrilməsinin qarşısını almaq istəyirdi. Lakin əksəriyyət ilin sonuna qədər daha bir artım gözləyir. [P4] Dow Jones Qiymət Proqnozu: Hər yeni Dow Jones təhlili dərc olunduqca, bugünkü texniki siqnal və əsas səviyyələr, canlı qiymət — bir səhifədə. Bazarlar indi bu ayki iclasda hərəkət ehtimalını təxminən 19%, lakin dekabr üçün təxminən 80% qiymətləndirir. Gələn çərşənbə günü sentyabr ayı ABŞ İstehlak Qiymətləri İndeksi (CPI) açıqlaması əsas sınaq olacaq. [P5] • İlkin işsizlik müavinəti üçün müraciətlər (3 oktyabrda bitən həftə): 3,000 artaraq 200,000-ə çatacağı gözlənilir. Bazar dekabr ayında faiz artımı ehtimalını təxminən 80% qiymətləndirdiyi üçün Fed rəsmilərinin çıxışları ən vacibdir. Musalem və Waller gələn həftəki CPI açıqlamasından əvvəl gözləntiləri dəyişə bilər. Müəllif: FP Markets Baş Bazar Analitiki Aaron Hill .