[P1] Amazon ( AMZN +1.42%) bazarda ən tanınan səhmlərdən biridir, əsasən ona görə ki, demək olar ki, hər kəs onun xidmətlərindən bir vaxt istifadə edib. Lakin bazar hazırda bu səhmə o qədər də maraq göstərmir, çünki o, bütün zamanların ən yüksək səviyyəsindən 10%-dən çox ucuzlaşıb. Bu, bir qədər şübhəlidir, çünki sonuncu dəfə iyulun sonunda rüblük gəlirlərini bildirdikdə yeni bir rekord həddə çatmışdı. O vaxtdan bəri heç nə dəyişməyib, buna görə də bu, bazarın mənfəət götürüb başqa yerə yönəlməsi halı ola bilər. Lakin mən bunun böyük bir səhv olduğunu düşünürəm, çünki Amazon yeni bir böyümə paradiqmasının başlanğıcındadır. Şəkil mənbəyi: The Motley Fool . [P2] Amazon adını eşidəndə ilk ağlınıza gələn onun ticarət və çatdırılma platformasıdır. Bu, Amazon -un biznesinin istehlakçıya ən çox yönələn hissəsi olsa da, ona investisiya qoymaq üçün ən yaxşı səbəb deyil. Bunun əvəzinə, bulud hesablamaları və reklamı səhmi seçmək üçün ən yaxşı səbəblər kimi qeyd edərdim. Bulud hesablamaları Amazon -un biznesinin böyük və artan bir hissəsidir. İkinci rübdə o, ümumi satışların təxminən 21%-ni, lakin əməliyyat mənfəətinin 60%-ni təşkil edirdi. AWS süni intellektin inkişafından böyük fayda görür, çünki süni intellekt firmaları və startaplar süni intellekt təlimi və nəticə çıxarmaq üçün tutum icarəyə götürmək üçün yerlər axtarırlar və Amazon bu tətbiqlərin bir çoxu üçün əsas təchizatçıya çevrilib. O, ən böyük bulud hesablamaları təminatçısıdır və bu il öz izini genişləndirmək üçün 220 milyard dollar kapital xərcləri yatırır. Lakin bu, kifayət deyil. AWS 2026-cı ilin hesablamaları tələbatını ödəyə bilməyəcək və ehtimal ki, 2027-ci ildə də ödəyə bilməyəcək. Nəticədə, 2028-ci il üçün tələbat artıq yaranmağa başlayır. Bu, investorlara bulud hesablamalarının nə qədər tələb olunduğunu göstərməlidir və Amazon bu seqmentə yüz milyardlarla dollar investisiya qoyduğundan, bu, yaxın gələcəkdə böyük böyüməyə səbəb olacaq. [P3] İnvestorların nəzərdən qaçırdığı digər əsas seqment Amazon -un reklam seqmentidir. Bu, AWS kimi ön planda olmasa da, Amazon -un ticarət bölməsində nəzərə alındığı üçün böyük bir töhfə verir. Amazon -un ikinci rübü ərzində reklam 26% sürətlə böyüdü – əvvəlki rüblərə nisbətən sürətli bir sürətlənmə. Təəssüf ki, Amazon bu seqmentin gəlirliliyini açıqlamır, lakin sənaye həmkarlarına baxmaq onun çox sağlam mənfəət marjasına malik olduğunu göstərir, buna görə də Amazon -un ticarət seqmenti bu qədər gəlirlidir. Bu iki bölmə Amazon -un gələcəyini həqiqətən idarə edir və hər birinin son rübdə böyümə sürətinin sürətlənməsi investorlar üçün müsbət bir əlamətdir. Lakin səhm ucuzlaşıb, bu da Amazon səhmlərini endirimlə əldə etmək üçün əla fürsət ola bilər. [P4] Amazon , Anthropic -ə böyük bir investordur, bu da onun EPS göstəricisini təhrif edib, çünki o, payını satmasa belə, investisiyadan qazanc bildirməlidir, bu da qiymət-qazanc nisbətini yanıltıcı edir. Beləliklə, mən gəlir hesabatında bir səviyyə yuxarı qalxıb səhmi qiymətləndirmək üçün onun əməliyyat gəlirindən istifadə edəcəyəm. AMZN Əməliyyat PE Nisbəti məlumatları YCharts tərəfindən. [P5] Amazon -un qiymət-əməliyyat gəliri nisbəti son iki ildə səhmin gördüyü ən aşağı səviyyələrdən biridir, bu da onu cəlbedici edir. Lakin Amazon son bir neçə ildə yaşadığı ən sürətlə böyüyən seqmentlərindən birinə daxil olmaq üzrədir, buna görə də bu qiymət əslində göründüyündən daha ucuzdur. Nəticədə, düşünürəm ki, investorlar bu satış qiymətindən istifadə etməlidirlər, çünki Amazon -un üçüncü rüb nəticələri bu ayın sonunda açıqlandıqdan sonra uzun sürməyə bilər.