[P1] RBC Capital Markets kommersiya aviasiya texniki xidmət, təmir və əsaslı təmir (MRO) fəaliyyətinin 2027-ci ildə 11,6% artacağını gözləyir və sorğu nəticələri artan investor ehtiyatlılığını şübhə altına aldığı üçün proqnozunu 9,6%-dən yüksəldib. Bankın 30-dan çox texniki xidmət təminatçısı arasında apardığı sorğu göstərib ki, üçüncü rübdə MRO satışları 11% artıb, hissə alqıları isə 13,4% yüksəlib, mühərrik MRO -su 12,4% artımla liderlik edib. RBC bildirib ki, sorğu, investorların yüksək xam neft qiymətlərinin təyyarə istifadəsini azalda və hava səyahətlərini zəiflədə biləcəyi ilə bağlı narahatlıqlarına baxmayaraq, tələbatda əhəmiyyətli pisləşmə olmadığını göstərib. [P2] Daha güclü proqnoz, xüsusilə mühərrik bazarı fəaliyyəti üçün əhəmiyyətlidir, burada RBC 2027-ci ilin birinci yarısında daha çətin müqayisələrə baxmayaraq, qiymət gücünün və təchizat məhdudiyyətlərinin artımı dəstəkləyəcəyini gözləyir. Üçüncü rübdə mühərrik materiallarının qiymətləri illik müqayisədə 11% artıb ki, bu da 2024-cü ildən bəri ən yüksək səviyyədir və təchizat zəncirində davamlı tələbatı və məhdud mövcudluğu əks etdirir. RBC bildirib ki, kommersiya təyyarələrinin istismardan çıxarılması da investor gözləntilərindən aşağı olub, son 12 ayda istismardan çıxarılmalar illik müqayisədə 15% azalıb və donanmanın istismardan çıxarılma dərəcəsi 1,3% təşkil edib. Daha yavaş istismardan çıxarılma dərəcəsi köhnə təyyarələri daha uzun müddət xidmətdə saxlamaqla bazar tələbatını dəstəkləyə bilər, baxmayaraq ki, RBC istismardan çıxarılmaları texniki xidmət xərclərində yavaşlamanın ən yaxşı göstəricisi hesab etmir. [P3] Broker, təyyarə təchizatı məhdud qaldığı üçün GE90 , GEnx və CF6 kimi geniş gövdəli mühərriklərdən artan potensial görür, yeni təyyarə tədarüklərindəki gecikmələr mövcud donanmaların ömrünü uzadır. RBC hesab edir ki, 2030-cu ilə qədər sərnişin geniş gövdəli təyyarə bazarında təxminən 600 təyyarə çatışmazlığı ola bilər ki, bu da geniş gövdəli mühərrik texniki xidməti və komponent bazarı tələbatı üçün çoxillik bir dəstək yaradır. Bank bildirib ki, mühərrik texniki xidməti hazırda kommersiya bazarı xərclərinin təxminən 55%-ni təşkil edir ki, bu da tarixi olaraq təxminən 45%-dən yüksəkdir və digər seqmentlərlə müqayisədə daha güclü tələbatı və qiymətləri əks etdirir. RBC , Pratt & Whitney -ə məruz qalması səbəbindən GE Aerospace , RTX Corp (NYSE:RTX, XETRA:5UR), Loar və VSE -yə üstünlük verir, eyni zamanda daha geniş investisiya tezisi GE -ni yaxşılaşan bazar proqnozunun ən böyük faydalanıcısı kimi müəyyən edir. Bank bildirib ki, investorlar güclü üçüncü rüb nəticələrinə məhdud etibar edə bilərlər, çünki diqqət artıq 2027-ci ilə yönəlib, lakin daha bədbin bazar proqnozu riskinin azaldığına inanır.