[P1] Medtronic ( MDT +3.09%), dünyanın ən böyük tibbi cihaz istehsalçılarından biri, bu iyun ayında 49-cu il ardıcıl olaraq dividendini artırıb. Əgər gələn il də dividendini artırsa, Dividend King olmaq üçün tələb olunan 50 illik həddi keçəcək. Lakin son beş ildə Medtronic -in səhmləri 31% azalıb. Yenidən investisiya edilmiş dividendlərlə belə, ümumi mənfi gəlir 19% təşkil edib. Gəlin görək Medtronic -in səhmləri niyə düşüb və niyə gəlir gətirən bir dönüş oyunu kimi alınmağa dəyər ola bilər. Şəkil mənbəyi: Getty Images . [P2] Medtronic bir vaxtlar etibarlı bir blue chip səhmi hesab olunurdu. Lakin 2023-cü maliyyə ilində və 2024-cü maliyyə ilində (2024-cü ilin aprelində başa çatıb) təchizat zənciri məhdudiyyətləri, inflyasiya, valyuta küləkləri, pandemiyadan sonra planlı prosedurların qeyri-bərabər bərpası və diabet bölməsi üçün tənzimləyici maneələr səbəbindən onun EPS -i azalıb. O, həmçinin daha sərt rəqabət, keyfiyyətə nəzarət problemləri və müəyyən tibbi prosedurlara tələbatı azalda biləcək GLP-1 dərmanlarının yüksəlişi ilə üzləşib. Medtronic bu təzyiqi kompensasiya etmək üçün bəzi aşağı marjalı bizneslərini ayırıb və yenidən qurub, lakin bu qısamüddətli xərclər onun xalis gəlirini və EPS -ni azaldıb. [P3] 2025-ci maliyyə ilində və 2026-cı maliyyə ilində onun EPS -i yenidən artıb, çünki komponent xərcləri normallaşıb, yeni diabet məhsulları təsdiqlənib və yüksək böyümə potensialına malik ürək-damar və neyroelm bizneslərini genişləndirib. O, həmçinin bu mart ayında diabet bölməsi olan MiniMed -in ( MMED +2.85%) ayrılmasını tamamlayıb. 2026-cı maliyyə ilində Medtronic -in gəlirləri 8,4% (üzvi olaraq 5,8%) artıb ki, bu da on ildə ən güclü yuxarı xətt artımını qeyd edir. Bu sürətlənmə əsasən üzvi olaraq 9,3% artan və müəssisə gəlirlərinin 38%-dən çoxunu təşkil edən ürək-damar biznesi tərəfindən idarə olunub. Medtronic -in digər bütün biznes seqmentləri də üzvi olaraq artıb. [P4] Medtronic 2027-ci maliyyə ilində üzvi gəlirlərinin 7,25%-7,75% artacağını gözləyir. 2026-cı maliyyə ilindən 2029-cu maliyyə ilinə qədər analitiklər onun bildirilən gəlirlərinin və EPS -nin müvafiq olaraq 5% və 15% CAGR ilə artacağını gözləyirlər. Səhmin qiyməti 87 dollar olmaqla, bu ilki qazancın 18 misli ilə hələ də sərfəli görünür. Medtronic 3,4% ilkin dividend gəliri ödəyir. Son 12 ayda EPS -nin yalnız 70%-ni və sərbəst pul axınının ( FCF ) 60%-ni istehlak edən bu ödənişi artırmaq üçün kifayət qədər imkanı var. Beləliklə, daha çox investor Medtronic -in biznesinin yenidən böyüdüyünü və gələn il Dividend King olmaq yolunda olduğunu fərq etdikdə, nəhayət, daha yüksək qiymətləndirməyə nail ola bilər.