[P1] JEPQ -nin 11%-lik gəlirliliyi milyonlarla investoru cəlb edir, onlar daha az enişin daha sürətli bərpa demək olduğunu güman edirlər, lakin iki ayrı bazar dövrünün riyaziyyatı bu ticarətdən kimin həqiqətən faydalandığı barədə çox fərqli bir hekayə danışır. Portfel qurmaq və ondan yaşamaq iki tamamilə fərqli bacarıqdır və demək olar ki, heç kim ikincini öyrətmir. Bu problem “Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi”nin kömək etdiyi məsələdir və bu gün pulsuzdur. Daha ətraflı burada oxuyun. (Sponsor) Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan linklər ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. [P2] 2025-ci ilin fevral ayındakı zirvəsindən aprel ayındakı minimuma qədər, JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ: JEPQ ) 20% itirdi. Eyni dövrdə Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ ) 23% itirdi. Bu 2,7 faiz bəndi fərqi JEPQ alıcılarının ödədikləri qorunmadır. Ödəniş bərpa zamanı gəldi: JEPQ əvvəlki zirvəsinə qayıtmaq üçün təxminən 17 həftəyə ehtiyac duydu, QQQ isə təxminən 11 həftəyə. JEPQ 40 milyard dollardan çox vəsaiti idarə edir və onun əksəriyyəti QQQ -nin sahib olduğu eyni səhmlərdədir, bunlara NVIDIA (NASDAQ: NVDA ), Apple (NASDAQ: AAPL ) və Micron Technology (NASDAQ: MU ) rəhbərlik edir. Fond bu portfelə qarşı çağırış opsionları satır və gəlirləri hər ay ödəyir. Bu, 11,2%-lik geridə qalan gəlirlilik yaradır. Gəlirlilik insanların fond alma səbəbidir, lakin struktur çekləri yenidən investisiya edən birinə baha başa gəlir. [P3] QQQ 2025-ci il iyunun 24-də, minimumdan 77 gün sonra fevral zirvəsindən yuxarı bağlandı. JEPQ avqustun 8-də, 122 gündən sonra əvvəlki zirvəsinə qayıtdı. Eniş zamanı daha kiçik itkiyə baxmayaraq, JEPQ sahibləri yay ortalarına qədər zərərdə qaldılar, halbuki QQQ artıq yeni zirvələr müəyyən edirdi. Eniş tutumu, fondun bazar enişinin nə qədərini götürdüyünü göstərir. Yüksəliş tutumu isə ralli payını saxladığını göstərir. 2025-ci ilin aprel ayındakı minimumdan QQQ -nin bərpasına qədər indeks 30% gəlir gətirdi, JEPQ isə 20% gəlir gətirdi. Bu, 67%-lik yüksəliş tutumudur. [P4] Eyni şey bu il də baş verdi. Yanvarın sonundan martın sonuna qədər QQQ 12% düşdü, JEPQ isə 9% düşdü, beləliklə fond enişin 75%-ni götürdü. May ayına qədər olan bərpa dövründə QQQ 32% qazandı, JEPQ isə 16% qazandı, bu isə yalnız 50%-lik yüksəliş tutumudur. İki ildə iki dəfə enişin dörddə üçünü və bərpanın yarısını götürmək fondun necə qurulduğunu göstərir. JEPQ BNP Paribas , Citigroup və Royal Bank of Canada kimi banklar tərəfindən buraxılan səhmə bağlı notlar vasitəsilə Nasdaq-100 üzrə çağırış opsionları satır. Çağırış alıcıları icra qiymətindən yuxarı qazanırlar, lakin fond səhmlərə eniş boyunca sahib olur. Sürətli bərpa zamanı bu məhdudiyyətlər gəlirlər ən böyük olduqda fondu məhdudlaşdırır. Sakit aylarda toplanan mükafat kəskin iki aylıq rallini kompensasiya edə bilməz. [P5] Bir çox uğurlu investor sonda eyni anı yaşayır. Əmanət tamamlanır, portfel qurulur və sual səssizcə “bunu nə qədər böyüdə bilərəm”dən “nə qədər çıxara bilərəm”ə dəyişir. Bu ikinci sualı səhv cavablandırsanız, onilliklər boyu yaxşı investisiya bir neçə ildə dağıla bilər. “Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi” məhz bu suala cavab verməyə kömək edir. O, təqaüdünüzün həqiqətən nə qədər başa gələ biləcəyini, hansı gəlir mənbələrinin istifadəyə dəyər olduğunu və pulun nə qədər davam edəcəyini müəyyən edən çıxarış riyaziyyatını əhatə edir. Bu gün Fisher Investments -dən pulsuzdur. Daha ətraflı burada oxuyun. [P6] Əgər 2025-ci ilin fevral ayındakı zirvədə hər fonda 100 000 dollar qoysaydınız, JEPQ investisiyası indi 126 940 dollar, QQQ investisiyası isə 141 620 dollar dəyərindədir. Bu, 14 680 dollarlıq çatışmazlıqdır. Bu il fərq daha da böyüdü. JEPQ ilin əvvəlindən 15% artıb, QQQ isə 24%. JEPQ keçən il səhmin qiyməti təxminən 61 dollar olmaqla hər səhm üçün 6,88 dollar ödədi. Hər dollar ümumi gəlirdən çıxdı, bu isə gəlir investorunun adətən istədiyinin əksidir (biz heç vaxt səhm satmadan ömür boyu sizə ödəyən dividendlər pilləkəni qurmaq üçün pulsuz bələdçi yazmışdıq, burada: “Əsas Kapitala Heç Vaxt Toxunmayın”). Böyük gəlirlilik daha kiçik ümumi gəlirlə yanaşı olduqda, ödəniş əsas kapitalınızdan cibinizə keçən puldur. Bu paylamalar da əsasən adi gəlir kimi vergiyə cəlb olunur. Vergi tutulan hesabda bu, ticarəti daha da pisləşdirir. [P7] Aylıq nağd pulu xərcləyən və daha kiçik dalğalanmalar istəyən təqaüdçü JEPQ -nin vəd etdiyini tam olaraq alır. Bu alıcı sabit gəlirin qiyməti olaraq məhdud bərpanı qəbul edir. Əgər yenidən investisiya etsəniz, JEPQ sizə qarşı işləyir. Siz daha yavaş bir Nasdaq fonduna sahib olursunuz və heç vaxt istifadə etmədiyiniz bir gəlir xüsusiyyətinə görə ödəniş edirsiniz. QQQ bu investor üçün daha çox gəlir gətirmişdir. O, 0,18%-lik idarəetmə haqqı alır və hər bərpa zamanı bütün yüksəlişi saxlayır, halbuki JEPQ birinin 67%-ni, digərinin isə 50%-ni saxladı. 2,7 faiz bəndi bufer, hər rallinin üçdə birini və ya daha çoxunu itirən bir strukturu kompensasiya edə bilməz, çünki bu çatışmazlıq zamanla yığılır. JEPQ sabit və ya yavaş-yavaş yüksələn bazarlarda ən yaxşı nəticə verir. Son iki il isə kəskin satışlar və sürətli bərpa gətirdi. (Sponsor) Əksər insanlar bütün iş həyatlarını bir şeyə fokuslanaraq keçirirlər: pul yığmaq. Sonra təqaüdə çıxırlar və əslində ehtiyac duyduqları bacarığın bunun əksi olduğunu kəşf edirlər. Bu yığını ildən-ilə, yaxşı və pis bazarlarda, heç vaxt tükənmədən sabit gəlirə çevirmək. Bu, şəxsi maliyyədə ən az müzakirə olunan və ən əhəmiyyətli keçid ola bilər və bir çox başqa diqqətli investorlar heç bir real plan olmadan buna daxil olurlar. “Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi” məhz bu suala cavab verməyə kömək edir. Bu, Fisher Investments -dən təqaüdünüzün həqiqətən nə qədər başa gələcəyini, pul axınının haradan gəlməli olduğunu və hər il nə qədər təhlükəsiz şəkildə çıxara biləcəyinizi əhatə edən pulsuz bir bələdçidir. Daha ətraflı burada öyrənin. Daha ətraflı burada öyrənin. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın. Omor Ibne Ehsan 24/7 Wall St. -də yazıçıdır. O, güclü əsaslara, dəyərə və uzunmüddətli potensiala malik böyümə, dövri və dividend səhmlərinə fokuslanan özünü öyrətmiş bir investordur. O, həmçinin qəpik səhmləri kimi yüksək riskli, yüksək gəlirli investisiyalara maraq göstərir.