İnvestorlar tez-tez bir sektor, region və ya indeks üzrə ani şaxələndirmə əldə etmək üçün birja ticarət fondlarından (ETF) istifadə edirlər. Məsələn, Vanguard-ın S&P 500 ETF-i (NYSEMKT: VOO) aşağı ödənişlə bütün S&P 500-ü passiv şəkildə izləyir ki, bu da investisiya etmək istəyən, lakin fərdi səhmləri izləməyə vaxtı olmayan insanlar üçün asan bir həlldir. Lakin daha böyük qazanc axtaran investorlar, əsas səhmin və ya indeksin gəlirini ikiqat və ya üçqat artırmağı hədəfləyən leverajlı ETF-lərə maraq göstərə bilərlər. Bu ETF-lər cəlbedici görünsə də, uzunmüddətli investorlar potensial mükafatlara qarşı risklərini diqqətlə qiymətləndirməlidirlər. Süni intellekt dünyanın ilk trilyonçusunu yaradacaqmı? Komandamız Nvidia və Intel-in ehtiyac duyduğu kritik texnologiyanı təmin edən, az tanınan bir şirkət haqqında “Əvəzolunmaz Monopoliya” adlı bir hesabat yayımladı. Davam et » Şəkil mənbəyi: Getty Images . Leverajlı ETF-lər necə işləyir? Leverajlı ETF-lərin necə işlədiyini anlamaq üçün Direxion-un Daily S&P 500 Bull 3x Shares (NYSEMKT: SPXL) fonduna nəzər salaq ki, bu da S&P 500-ün gündəlik performansını üçqat artırmağı hədəfləyir. Bunu həyata keçirmək üçün Direxion bir bankla “ümumi gəlir svopu” edir. Məsələn, əgər Direxion S&P 500-ə 100 milyon dollar investisiya etmək istəyirsə, bank fond üçün S&P 500-ə 300 milyon dollar investisiya edir. Hər gün bu “sintetik kredit” aktiv olduqda, bank Direxion-a S&P 500-ün gündəlik gəlirinin üçqatını ödəyir. Bunun müqabilində, Direxion müqavilənin müddəti bitənə qədər banka faiz ödəyir. Bu faiz ödənişlərini ödəmək üçün leverajlı ETF-lər ənənəvi ETF-lərdən daha yüksək haqlar tətbiq edir. Buna görə də SXPL-in 0.84% xalis xərc nisbəti VOO-nun 0.03% nisbətindən xeyli yüksəkdir. Leverajlı ETF-lər yalnız əsas investisiyanın hərəkətlərinə əmin olduğunuz halda işləyir, çünki əks istiqamətdə hərəkət etdikdə itkilərinizi artırır. Məsələn, SPXL yaşıl gündə S&P 500-ün qazancını üçqat artıra bilər, lakin qırmızı gündə indeksin itkilərini də üçqat artıracaq. Bir çox investorun nəzərdən qaçırdığı başqa bir məqam isə əksər leverajlı ETF-lərin gəlirlərini hər gün sıfırlamasıdır. Buna görə də, yan bazarlarda uzun müddət leverajlı ETF saxlamaq, əsasən, gəlirlərinizi azaldır, çünki hər gün yeni bir mövqe (haqlar çıxılmaqla) açırsınız. Lakin bəzi yeni leverajlı ETF-lər – məsələn, Tradr-dan olanlar – gəlirlərini yalnız həftəlik, aylıq və ya rüblük sıfırlayaraq bu problemi həll edir. Buna baxmayaraq, leverajlı ETF-lər adətən uzunmüddətli investisiyalar deyil, qısa müddətli taktiki ticarət alətləri kimi qəbul edilir. Nəhayət, bütün leverajlı ETF-lərin əks tərəf riski var. Əgər ETF-in ümumi gəlir svopunu idarə edən bank likvidlik problemləri ilə üzləşsə və ya iflas etsə, fond da çökə bilər. 2020-ci ildəki COVID böhranı zamanı təxminən 30 leverajlı ETF və birja ticarət notu (ETN) – heç bir səhmə sahib olmadan əsas indekslərin gəlirlərini izləyən borc – çökdü. Uzun müddətdə, bütün leverajlı ETF-lərin yarıdan çoxu bazar dəyişkənliyi, mürəkkəb itkilər və əsas investisiyalarından fərqlənmələr səbəbindən uğursuz oldu.