Son altı ay ərzində Agilent -in səhm qiyməti 118.28 dollar a düşüb. Səhmdarlar kapitallarının 16.7% -ni itiriblər ki, bu da S&P 500 -ün 5.4% artdığını nəzərə alsaq, məyusedicidir. Bu, investorları vəziyyətə necə yanaşmaq barədə düşündürə bilər. İndi Agilent almaq vaxtıdır, yoxsa onu portfelinizə daxil etməkdə ehtiyatlı olmalısınız? Analitiklərimizin nə dediyini görmək üçün ətraflı araşdırma hesabatımıza baxın, bu pulsuzdur. Niyə Agilent maraqlı deyil? Daha əlverişli giriş qiymətinə baxmayaraq, biz hələlik Agilent -i rədd edirik. A-dan daha yaxşı imkanların olmasının üç səbəbi və əvəzində sahib olmaq istədiyimiz bir səhm aşağıdadır. 1. Uzunmüddətli Gəlir Artımı Məyus Edir. Bir şirkətin uzunmüddətli fəaliyyətini araşdırmaq onun keyfiyyəti haqqında ipucları verə bilər. İstənilən biznes qısa müddətli uğur qazana bilər, lakin yüksək səviyyəli bir biznes illərlə böyüyür. Təəssüf ki, Agilent -in son beş ildəki 5% illik gəlir artımı orta səviyyədə olub. Bu, səhiyyə sektoru üçün müəyyən etdiyimiz meyarlardan geri qalırdı. Agilent Rübün Gəliri 2. Yavaş Orqanik Böyümə Əsas Biznesdə Tələbatın Azalmasını Göstərir. Tədqiqat Alətləri və İstehlak Materialları şirkətlərini onların orqanik gəlirlərini təhlil edərək daha yaxşı başa düşə bilərik. Bu metrik Agilent -in əsas biznesinə aydınlıq gətirir, çünki o, birləşmələr, satınalmalar və satışlar kimi birdəfəlik hadisələri, həmçinin gəlir hesabatını manipulyasiya edə bilən qeyri-fundamental amillər olan xarici valyuta dalğalanmalarını istisna edir. Son iki ildə Agilent -in orqanik gəliri illik orta hesabla 4.2% artıb. Bu göstərici sektordan bir qədər geri qalıb və məhsullarını, qiymətləndirməsini və ya bazara çıxış strategiyasını təkmilləşdirməyə ehtiyac duyduğunu göstərir ki, bu da onun əməliyyatlarına əlavə mürəkkəblik qata bilər. Agilent Orqanik Gəlir Artımı 3. Sərbəst Pul Axını Marjasının Azalması. Əgər bir müddətdir StockStory -ni izləyirsinizsə, bilirsiniz ki, biz sərbəst pul axınına xüsusi əhəmiyyət veririk. Niyə, soruşursunuz? İnanırıq ki, sonda pul kraldır və siz hesablamalardakı mənfəətlərlə hesabları ödəyə bilməzsiniz. Aşağıda göründüyü kimi, Agilent -in marjası son beş ildə 5.8 faiz bəndi azalıb. Əgər bu azalma davam edərsə, bu, artan investisiya ehtiyaclarını və kapital intensivliyini göstərə bilər. Agilent -in son 12 ay üçün sərbəst pul axını marjası 14.1% təşkil edib. Agilent Son 12 Aylıq Sərbəst Pul Axını Marjası Yekun Qərar. Agilent dəhşətli bir biznes deyil, lakin keyfiyyət testimizdən keçmir. Son enişdən sonra səhm 19.5x gələcək P/E (və ya səhm başına 118.28 dollar ) ilə ticarət edir. Bu qiymətləndirmə ağlabatan olsa da, hazırda böyük bir fürsət görmürük. Hazırda almaq üçün daha üstün səhmlərin olduğuna əminik. M&A strategiyasını mükəmməlləşdirmiş dominant bir Aerokosmik biznesə baxmağı təklif edirik.