[P1] İki REIT gəlirlilik baxımından bir-birinə yarım faiz bəndi yaxın olsa da, onlardan biri dividendini sabit müqavilələrdən maliyyələşdirir, digəri isə heç kimin proqnozlaşdıra bilmədiyi əmtəə bazarından asılıdır. Yanlış seçimi etmək təqaüdü səssizcə məhv edə bilər… Bu, dəlilik kimi səslənir, lakin SoFi yeni 'Active Invest' istifadəçilərinə məhdud müddətə 3 000 ABŞ dollarına qədər səhm verir və başlamaq üçün cəmi 50 ABŞ dolları depozit tələb olunur. Özünüz baxın (Sponsor) Bu yazı sponsorlarımızın və filiallarımızın linklərini ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. [P2] American Tower ( NYSE:AMT ) və ya Weyerhaeuser ( NYSE:WY ): təqaüd üçün qənaət edən investor üçün hansı REIT dividendi daha uyğundur? Gəlir üçün, daxili kirayə artımları olan uzunmüddətli müqavilələrdən, yoxsa qiymətini heç kimin proqnozlaşdıra bilmədiyi bir əmtəədən ödəniş almağı üstün tutardınız? İki gəlirlilik bir-birinə yaxındır: American Tower üçün 4,24%, Weyerhaeuser üçün isə 4,52%. Beləliklə, başlıqdakı rəqəm onların arasındakı fərq haqqında çox az məlumat verir. [P3] American Tower mobil operatorlara baza stansiyalarında yer icarəyə verir və CoreSite məlumat mərkəzlərini idarə edir. Bu kirayəçilər illik artımlarla çoxillik icarə müqavilələri imzalayırlar. Nəticədə, 2026-cı ilin ikinci rübündə gəlir DISH ləğvlərindən 63 milyon ABŞ dolları itkiyə baxmayaraq, illik müqayisədə 4,7% artaraq 2,75 milyard ABŞ dollarına çatdı. CoreSite əlavə böyümə təmin edir. Məlumat mərkəzlərinin gəliri 13,4% artaraq 297 milyon ABŞ dolları oldu. Rəhbərlik tam illik məlumat mərkəzi proqnozunu təxminən 15% artıma qaldıraraq, "ilk 10 süni intellekt şirkətindən doqquzunun" öz obyektlərində yerləşdiyini bildirdi. [P4] Weyerhaeuser meşə sahələrinə və dəyirmanlara sahibdir, müştəriləri isə ağac, taxta və OSB üçün bazar qiymətləri ödəyirlər. Taxta satışlarından əldə edilən gəlirlər 2025-ci ilin üçüncü rübündə rüblük müqayisədə 11% azaldı, sonra 2026-cı ilin birinci rübündə rüblük müqayisədə 13% artdı. Şirkətin CFO -su bildirdi ki, əmtəə qiymətlərindəki 10 ABŞ dolları dəyişiklik illik EBITDA -da təxminən 50 milyon ABŞ dolları fərqə səbəb olur. Rəhbərlik mənzil bazarını "əsasən ikinci sürətdə ilişib qalmış" kimi təsvir etdi və OSB -ni "çətin bir iş" adlandırdı. [P5] Qalib: American Tower . REIT -lər üçün doğru əhatə göstəricisi düzəliş edilmiş əməliyyat fondlarıdır ( AFFO ), bu da qeyri-pul amortizasiyasını əlavə edir və təkrarlanan kapital xərclərini çıxarır. American Tower 2026-cı il üçün AFFO -nu səhm başına 11,00 ABŞ dollarından 11,17 ABŞ dollarına qədər proqnozlaşdırır, illik dividend isə 7,16 ABŞ dollarıdır ki, bu da təxminən 64%-dən 65%-ə qədər ödəmə nisbətidir. Rüblük dividend 2024-cü ildə 1,62 ABŞ dollarından 2025-ci ildə 1,70 ABŞ dollarına, 2026-cı ildə isə 1,79 ABŞ dollarına yüksəldi. Rəhbərlik artan dividendi kapital bölgüsündə "birinci və ən vacib" adlandırır və 4,9x xalis borc nisbəti 3-5 dəfə hədəfi daxilindədir. [P6] Weyerhaeuser baza-dəyişən çərçivə əsasında, paylanma üçün mövcud düzəliş edilmiş fondlar ( FAD ) ətrafında qurulmuş 0,21 ABŞ dolları rüblük baza, yəni illik 0,84 ABŞ dolları ödəyir. Dəyişən hissə proqnozlaşdırıla bilməz: 2022-ci ilin fevralında 1,45 ABŞ dolları, 2023-cü ilin fevralında 0,90 ABŞ dolları və 2024-cü ilin fevralında cəmi 0,14 ABŞ dolları. Əhatə zəifdir. 2025-ci ildə 562 milyon ABŞ dolları əməliyyat pul axını 606 milyon ABŞ dolları dividendlərdən az oldu və 2025-ci ilin dördüncü rübündə əməliyyat pul axını mənfi 114 milyon ABŞ dolları idi. [P7] Qalib: American Tower . SoFi Active Invest məhdud müddətli bir promosyon təklif edir. Hesab açın, ona 50 ABŞ dolları və ya daha çox vəsait qoyun və 'Active Invest' hesabları üçün 3 000 ABŞ dollarına qədər pulsuz səhm əldə edə bilərsiniz. İndi buraya klikləyərək özünüz baxın. (Sponsor) [P8] Weyerhaeuser 18,61 ABŞ dolları ilə 52 həftəlik minimumu olan 18,25 ABŞ dollarından bir qədər yuxarıda və 200 günlük ortalaması olan 24,11 ABŞ dollarından xeyli aşağıda yerləşir. Səhmlər bu il 19,35%, on il ərzində isə 11,64% ucuzlaşıb və kitab dəyərinin 1,642 misli ilə ticarət olunur. 29 olan son P/E nisbəti yalnız qazancın dövri minimuma yaxın olması səbəbindən yüksək görünür: 2025-ci maliyyə ilinin EPS -i 0,20 ABŞ dolları idi. [P9] American Tower 166,18 ABŞ dolları ilə 52 həftəlik diapazonu olan 158,35 ABŞ dolları ilə 192,15 ABŞ dolları arasında, 200 günlük ortalaması olan 176,73 ABŞ dollarından aşağıda, 23 olan son P/E nisbəti ilə ticarət olunur. Səhmlər beş il ərzində 25,37% ucuzlaşıb, rüblük dividend isə 2021-ci ilin sentyabrında 1,31 ABŞ dollarından 1,79 ABŞ dollarına yüksəlib. Bu səhm ucuzdur, lakin Weyerhaeuser diapazonunun dibinə daha yaxın qiymətləndirilir. [P10] Qalib: Weyerhaeuser . [P11] American Tower təqaüdə yönəlmiş gəlir investorları üçün qalibdir. Onun ödəməsi artan müqaviləli kirayə haqqı ilə maliyyələşdirilir. O, AFFO tərəfindən kifayət qədər əhatə olunur və ildən-ilə artır (bizim pulsuz dividend pilləkəni bələdçimizi əsas götürdüyümüz heç vaxt satılmayan gəlir axını). Rəhbərlik həmçinin 2026-cı ili AFFO artımı üçün "minimum" adlandırdı, bundan sonra "orta və yüksək tək rəqəmli diapazona" qayıdış gözlənilir. Beləliklə, gəlir axını artmağa davam etməlidir. [P12] Weyerhaeuser , ipoteka dərəcələri 6%-in ortalarından aşağı düşərsə və taxta və OSB qiymətləri birlikdə bərpa olunarsa, daha yaxşı seçim ola bilər ki, bu da pul axınını bərpa edər və aşağı səhm qiymətindən dəyişən dividendləri canlandırar. Bu baş verənə qədər, onun dividendi rəhbərliyin nəzarət edə bilmədiyi mənzil dövründən asılıdır, buna görə də American Tower -in üçüncü rüb hesabatını izləyin ki, 2027-ci ilə doğru AFFO artımının yüksəlməyə başladığını təsdiqləsin. [P13] Pulunuzu artırmaq istəyirsiniz, lakin haradan başlayacağınızı bilmirsiniz? SoFi Active Invest məhdud müddətli bir promosyon təklif edir; yeni 'Active Invest' hesabı açın, ona 50 ABŞ dolları və ya daha çox vəsait qoyun və 3 000 ABŞ dollarına qədər pulsuz səhm əldə edə bilərsiniz. 0 ABŞ dolları komissiyalı ticarətdən fraksiyalı səhmlərə və avtomatlaşdırılmış investisiyaya qədər, bu proqram hər kəs üçün, istər yeni başlayan, istərsə də təcrübəli olsun, investisiyanı sadələşdirmək üçün nəzərdə tutulmuşdur. Qeydiyyatdan keçmək və bonusunuzu təmin etmək asandır. (Sponsor) [P14] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın. Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən təcrübəyə malik maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc etmişdir, əvvəlki işləri əsasən səhmlər, IPO -lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya yönəlmişdir. Onun işləri Business Insider , USA Today , Yahoo Finance , MSN , The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern University -nin məzunu olaraq, investisiyalara diqqət yetirərək biznes təhsili almış və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəsi olmuşdur. Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman, lakros ehtirasına, şahmat oynamağa və ya atası ilə günəş layihələri qurmağa vaxt ayırır.