[P1] 2026-cı il İnvestor Günündə Marvell Technology ( MRVL -4.50%) 2031-ci maliyyə ili üçün gəlirlərinin 70 milyard dollar ilə 90 milyard dollar arasında olacağını gözlədiyini bildirdi. Orta nöqtədə bu, şirkətin 2026-cı maliyyə ilində əldə etdiyi 8,2 milyard dollarlıq satışdan təxminən 10 dəfə çoxdur. Bəlkə də daha təəccüblüsü odur ki, Wall Street 50 milyard dollardan az gəlir gözləyirdi. Marvell , Jensen Huang -ın yarımkeçirici şirkətini növbəti trilyon dollarlıq səhm adlandırması ilə bu ilin əvvəlində baş verən möhtəşəm rallidən sonra artıq yüksək qiymətlə ticarət olunur. Buna baxmayaraq, əgər rəhbərlik yeni proqnozuna yaxınlaşarsa, bugünkü qiymət o qədər də baha görünməyə bilər. Bəs bu gün Marvell -ə qoyulan 10 000 dollarlıq investisiya nəyə çevrilə bilər? Spoiler: Marvell çoxqatlı gəlir gətirən səhm ola bilər. Rəhbərliyin nikbinliyi süni intellekt infrastrukturuna qoyulan pulun miqdarı ilə bağlıdır. Marvell , məlumat mərkəzləri və rabitə arasında ümumi ünvanlana bilən bazarının (TAM) 2030-cu ilin sonuna qədər illik mürəkkəb artım tempi (CAGR) ilə 45% artaraq nəticədə 400 milyard dollara çatacağını təxmin edir. Şirkətin 2031-ci maliyyə ili üçün gəlir proqnozu aşağıdakı kateqoriyalara bölünür: 80 milyard dollar . Məlumat mənbəyi: Marvell Investor Relations . Müəllif tərəfindən cədvəl. Məncə, bu proqnoz bəzi güclü tərəfdaşlar sayəsində əldə edilə bilər. [P2] Marvell -in Alphabet ilə əlaqəsi Google -un Tensor Processing Unit (TPU) ekosistemi ətrafında xüsusi çipləri, o cümlədən nəticə sürətləndiriciləri, şəbəkə, yaddaş, yaddaş interfeysləri və yaddaşa yaxın hesablama daxildir. Üstəlik, Google -un alış öhdəlikləri 2033-cü maliyyə ilinə qədər 120 milyard dollara çata bilər. Sonra Nvidia var ki, bu ilin əvvəlində NVLink Fusion ətrafında genişlənmiş tərəfdaşlığın bir hissəsi olaraq Marvell -ə 2 milyard dollar sərmayə qoyub. Marvell , Nvidia -nın daha geniş süni intellekt ekosisteminə qoşulan xüsusi XPU -lar və miqyaslı şəbəkə təmin edəcək, eyni zamanda şirkətlər silikon fotonika sahəsində də əməkdaşlıq edəcəklər. Bu, xüsusilə maraqlıdır, çünki Nvidia özü NVLink Fusion -un süni intellekt fabrikləri ətrafında yaratdığı imkanın onilliyin sonuna qədər illik təxminən 250 milyard dollara çata biləcəyini təxmin edir. [P3] Marvell 2028-ci maliyyə ili üçün gəlir hədəfini 18 milyard dollardan təxminən 20 milyard dollara qaldırıb. Məlumat üçün, Wall Street 18,2 milyard dollar modelləşdirmişdi. Qeyd edildiyi kimi, şirkət 2031-ci maliyyə ilinə qədər 70 milyard dollar ilə 90 milyard dollar arasında gəlir gözləyir. Orta nöqtədə bu, Wall Street -in 47 milyard dollarlıq konsensus təxmininə nisbətən 70% artım deməkdir. Rəhbərlik proqnozuna əmindir, çünki rəqəmlər mövcud müştəri sifarişləri, cari dizayn qazancları və artıq inkişafda olan proqramlar əsasında qurulub. Əgər şirkət 80 milyard dollar gəlir əldə edərsə, rəhbərlik səhm başına 30 dollardan çox qazanc gözləyir. Şəkil mənbəyi: The Motley Fool . [P4] Təxminən 281 dollar səhm başına, Marvell gələcək qiymət-qazanc (P/E) nisbətinə əsasən yüksək qiymətləndirmə ilə ticarət olunur. Üstəlik, 80 milyard dollar gəlirə yaxınlaşan bir şirkət hər il yüksək iki rəqəmli faizlə əbədi olaraq böyüməyəcək. MRVL PE Ratio (Forward) məlumatları YCharts tərəfindən. Bu səbəbdən, mən bəzi qiymətləndirmə sıxılmasını fərz edəcəyəm. Əgər Marvell səhm başına 30 dollar qazanırsa və 22 P/E nisbətində ticarət olunursa – bu, daha geniş yarımkeçirici sənayesi ortalamasına daha yaxındır – səhm təxminən 660 dollar dəyərində olacaq. Daha aqressiv bir əmsalla, məsələn, qazancın 30 qatı, Marvell səhmi təxminən 900 dollar dəyərində ola bilər. Bu təhlil, bugünkü qiymətlərdən təxminən 135% -dən 220% -ə qədər artım deməkdir ki, bu da 10 000 dollarlıq investisiyanı 2031-ci maliyyə ilinin sonuna qədər təxminən 23 500 dollar ilə 32 000 dollar arasında bir məbləğə çevirir. Bu, rəhbərliyin faktiki hədəfi səhm başına 30 dollardan çox qazanc olduğu üçün bəzi artım imkanlarını nəzərə almır. Ümumilikdə, rəhbərliyin yeni proqnozu Marvell səhmi üçün söhbəti dəyişdi. Süni intellekt çip dəyər zəncirində daha az aşkar adlar axtaran investorlar üçün Marvell , süni intellekt infrastruktur dövründə almaq və saxlamaq üçün cəlbedici bir səhm kimi ortaya çıxır.