[P1] Süni intellekt korporativ mənzərəni dəyişdirməyə davam etsə də, çoxsaylı seçimlər nəzərə alınmaqla doğru səhmi seçmək çətin olaraq qalır. BigBear.ai (BBAI -3.59%) yoxsa infrastruktura yönəlmiş Nebius Group (NBIS -7.35%) şirkətinə investisiya etməlisiniz? Bu şirkətlər süni intellekt bazarına əks tərəflərdən yanaşırlar. BigBear.ai əsasən müdafiə və hökumət kəşfiyyatı üçün proqram təminatı həlləri təqdim edir, Nebius Group isə qabaqcıl modellərin öyrədilməsi üçün tələb olunan bulud infrastrukturunu qurur. Hər ikisi texnologiya sektorunda fəaliyyət göstərsə də, onların maliyyə profilləri investorlar üçün çox fərqli yollar təklif edir. [P2] BigBear.ai müdafiə və kəşfiyyat sektorları üçün qərar qəbul etmə intellekti və avtonom proqram təminatı üzrə ixtisaslaşır. Şirkət adətən uzunmüddətli hökumət satışlarını təmin etmək üçün prototip-ilk modelindən istifadə edir, tam miqyaslı müqavilələrə keçməzdən əvvəl minimal işlək məhsullar tətbiq edir. Bu cür müştəri konsentrasiyası biznesə əlavə risk qatır, çünki 2025-ci il gəlirlərinin təxminən 51%-i ümumi satışların 10%-dən çoxunu təşkil edən müştərilərdən gəlmişdir. Bu müqavilələr tez-tez rahatlıqla ləğv edilməyə imkan verir ki, bu da gələcək gəlir axınlarında dəyişkənlik yarada bilər. 2025-ci ildə gəlir təxminən 128 milyon dollar təşkil etmişdir ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə 19% azalma deməkdir. Şirkət eyni dövr üçün təxminən 294 milyon dollar xalis zərər bildirmişdir. Bu performans, texnologiya səhmləri arasında analitikaya yüksək tələbat olmasına baxmayaraq, əvvəlki maliyyə illərində müşahidə olunan xalis zərərlər tendensiyasını davam etdirmişdir. 2025-ci ilin dekabr ayına olan balans hesabatına əsasən, borc/kapital nisbəti təxminən 0,2x idi ki, bu da ümumi borcun səhmdar kapitalına nisbətən əhəmiyyətsiz olduğunu göstərir. Cari nisbət, yəni qısa müddətli borcları cari aktivlərlə ödəmək qabiliyyətini ölçən göstərici təxminən 1,8x idi. Analitik komandamızın səhm tövsiyəsi olduqda, dinləməyə dəyər. Axı, Stock Advisor -ın ümumi orta gəliri 955% təşkil edir – bu, S&P 500 üçün 215%-lə müqayisədə bazarı üstələyən bir performansa işarədir. Onlar indi investorlar üçün almaq üçün ən yaxşı 10 səhmi açıqladılar… *Stock Advisor gəlirləri 5 oktyabr 2026-cı il tarixinə qədərdir. 2026-cı ilin ikinci rübü etibarilə, son 12 aylıq sərbəst pul axını mənfi 73 milyon dollar təşkil etmişdir ki, bu da əməliyyat fəaliyyətindən pul axını çıxılsın kapital xərcləri deməkdir. Şirkət hələ əməliyyatlarından müsbət pul vəsaiti yaratmadığı üçün, böyümə təşəbbüslərini maliyyələşdirmək üçün mövcud likvidliyə güvənməlidir. [P3] Nebius süni intellekt bulud infrastrukturu təminatçısı kimi fəaliyyət göstərir, model təlimi və tətbiqi üçün tələb olunan tam yığın mühitlər qurur. Şirkət Avropa və Birləşmiş Ştatlar da məlumat mərkəzi mərkəzləri ilə qlobal izə malikdir ki, süni intellekt qurucularına xidmət etsin. Onun platforması səhiyyə, robototexnika və maliyyə xidmətləri sahələrində müəssisələri hədəfləyir. Ucdan-uca infrastruktur təklif etməklə, o, hazırda süni intellekt sektoruna axan yüksək kapital investisiyasını ələ keçirməyi hədəfləyir. 2025-ci ildə gəlir təxminən 530 milyon dollar təşkil etmişdir ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə təxminən 479% əhəmiyyətli artım deməkdir. Şirkət təxminən 82 milyon dollar xalis gəlir bildirmiş, təxminən 15% müsbət xalis marja əldə etmişdir. Bu böyümə trayektoriyası, müəssisələrin süni intellekt iş yükləri üçün hesablama gücünü təmin etmək üçün tələsdiyi bir vaxtda bulud xidmətlərinin sürətli genişlənməsini vurğulayır. Gəlirdəki bu sıçrayış qlobal bazarda təlim qabiliyyətinə olan güclü tələbatı nümayiş etdirir. 2025-ci ilin dekabr ayına olan balans hesabatına əsasən, cari nisbət təxminən 3,1x idi ki, bu da qısa müddətli öhdəlikləri ödəmək üçün güclü qabiliyyəti göstərir. Borc/kapital nisbəti təxminən 1,1x idi ki, bu da şirkətin ümumi borcunu səhmdar kapitalı ilə müqayisə edir. 2026-cı ilin ikinci rübü etibarilə, TTM sərbəst pul axını təxminən mənfi 5,9 milyard dollar təşkil etmişdir ki, bu da məlumat mərkəzi infrastrukturunu genişləndirmək üçün GPU -lar və digər avadanlıqların alınması üçün lazım olan böyük kapital xərclərini əks etdirir. [P4] BigBear.ai ABŞ dövlət sektorundan asılılıq da daxil olmaqla əhəmiyyətli risklərlə üzləşir ki, bu da onu büdcə kəsirlərinə və satınalma gecikmələrinə qarşı həssas edir. Bundan əlavə, o, nəhəng sistem inteqratorları və aparıcı texnologiya şirkətləri ilə güclü rəqabətlə üzləşir. Nebius Group son dərəcə kapital tutumlu bir sənayedə fəaliyyət göstərir və dünyanın ən böyük bulud təminatçıları ilə rəqabət aparmalıdır. Onun böyük mənfi sərbəst pul axını qlobal məlumat mərkəzlərinin qurulması və saxlanmasının yüksək xərcini göstərir. Digər hipermiqyaslı şirkətlərlə rəqabət apardığı üçün şirkət sürətli innovasiya tempini qorumalıdır. İnvestorlar həmçinin bir çox beynəlxalq yurisdiksiyalarda infrastrukturu genişləndirməklə bağlı icra risklərini nəzərə almalıdırlar. Nebius , əhəmiyyətli kapital xərcləri tələblərinə baxmayaraq, partlayıcı gəlir artımını əks etdirərək, BigBear.ai -dən daha yüksək satış əmsalına malikdir. P/S nisbəti şirkətin bazar dəyərini son on iki aydakı satışları ilə müqayisə edir. Gələcək P/E səhm qiymətini gələcək qazanc proqnozları ilə müqayisə edir. Dəyərləndirmə göstəriciləri Financial Modeling Prep (FMP) -dən əldə edilmişdir və digər məlumat təminatçılarının göstəricilərindən fərqlənə bilər. Mən Nebius -u alardım. Mənfi sərbəst pul axınına baxmayaraq, o, gəlirlərini artırır və GAAP əsasında mənfəət bildirir. BigBear.ai qeyri-ardıcıl maliyyə nəticələri bildirmiş və xalis zərərlər bildirməyə davam edir. Bu, BigBear üçün hökumət müqavilələrini qazanmaqda daha çətin bir böyümə yolunu əks etdirir. Əhəmiyyətlisi, Nebius BigBear.ai -dən daha böyük bir bazarı hədəfləyir. GPU bulud infrastrukturu üçün əlçatan bazarın 1 trilyon dollar olduğu təxmin edilir. Nebius bunun hamısını ələ keçirməyəcək. Yenə də, bu imkanın yalnız 10%-ni ələ keçirə bilsə, 100 milyard dollar gəlir əldə edə və investorlar üçün əhəmiyyətli gəlirlər təmin edə bilər. BigBear.ai genişlənmək üçün strateji satınalmalar etməyi hədəfləyir, lakin Nebius bunu etmək məcburiyyətində deyil. O, məlumat mərkəzi tutumunun meqavatı üçün daha yüksək qiymətlər görür ki, bu da möhkəm rəqabət mövqeyini və qiymət gücünü göstərir. Ümumilikdə, mən ardıcıl olaraq yüksək gəlir artımı göstərən və süni intellekt lə idarə olunan iqtisadiyyat üçün infrastruktur quran səhmi alardım. Nebius uzunmüddətli dövrdə sərvət yaradan gəlirlər əldə etmək üçün daha yüksək potensiala malikdir.