[P1] AI Hissiyyatı: 35/100 Ayı. Bu nəticə məqalənin məzmununun süni intellekt tərəfindən idarə olunan təhlili vasitəsilə yaradılıb. Nvidia (NVDA) səhmlərini 236 dollar dan aşağı düşdükdən və yüksələn paz/RSI zəifliyindən sonra alın. Tezis ondan ibarətdir ki, əsas göstəricilər hələ də sürətlənir (gəlir 104 milyard dollar , növbəti il üçün +70% proqnozlaşdırılır, mühafizəkar proqnoz), köpük söhbəti isə hissiyyatdan qaynaqlanır. Bazar AI kapital xərclərinin toxunulmaz olduğunu ( TSMC / Samsung / Micron gücü) və NVDA -nın tələb amillərinin ( Microsoft noutbuk dinamikası; potensial Çin CPU tələbi) yenidən təsdiqləndiyini başa düşdükdən sonra enişlərdə alış gözləyin. Əsas Risk: AI kapital xərcləri kifayət qədər sürətlə yavaşlayır ki, NVDA -nın növbəti rüb üçün proqnozu yalnız hissiyyat deyil, məyusluq yaradır. CoreWeave (özəl) şirkətini likvid vasitəçi vasitəsilə qısa satın: ən çox AI-yə məruz qalan, yüksək əmsallı yarımkeçiricilər/AI infrastruktur səbətini (məsələn, SOXX və ya SMH ) qısa satın və NVDA ilə uzun mövqe tutun. Quruluş: bir neçə AI köpüyü xəbərdarlığı, üstəgəl AI infrastruktur oyunçularında ( CoreWeave / Nebius / IREN ) görünən nağd pul yanması, maliyyələşdirmə stressini və “istənilən qiymətə böyümə”nin məcburi yenidən qiymətləndirilməsini nəzərdə tutur. Əgər faiz dərəcələri yüksək qalarsa, kapital quruyar və bazar ən zəif balans hesabatlarını ilk növbədə riskdən azaldar. Əsas Risk: AI tələbi güclü qalır və maliyyələşdirmə mövcud olur, beləliklə nağd pul yandıran şirkətlər kapital toplamağa davam edir və riskdən azaldılma yayılmır. [P2] Nvidia səhmləri bu həftə təzyiq altında qaldı, çünki tanınmış investorlar Ray Dalio və Michael Burry AI köpüyünün partlaya biləcəyi barədə xəbərdarlıq etdilər. Firmus IPO-nu geri çəkdikdən və investorlar OpenAI -nin gəlirləri ilə bağlı son hesabatlara reaksiya verdikdən sonra səhmlər də düşdü. Səhm hazırda 230 dollar səviyyəsində ticarət olunur ki, bu da ilin ən yüksək səviyyəsindən təxminən 5,4% aşağıdır. [P3] Nvidia səhmləri, dəstəklədiyi Avstraliya neobulud şirkəti Firmus -dakı davam edən böhrana investorların reaksiyası nəticəsində kəskin şəkildə geri çəkildi. Şirkət, investorların yüksək qiymətləndirməsinə etiraz etməsi səbəbindən IPO-nu geri çəkmək qərarına gəldi. İnvestorlar həmçinin CoreWeave , Nebius və IREN kimi şirkətlərdə davam edən zəiflikdən narahatdırlar. Güclü gəlir artımına baxmayaraq, bu şirkətlər milyonlarla dollar itirir və məlumat mərkəzlərinin qurulması xərcləri artdıqca daha çox kapital toplamağa ehtiyac duyacaqlar. [P4] Bu arada, investorlar Nvidia -nın milyardlarla dollar sərmayə qoyduğu OpenAI şirkətindən narahatdırlar. Bir müddət əvvəl şirkət gəlirinin 70 milyard dollar dan çox olduğunu bildirmişdi. Lakin indi media hesabatları bu göstəricinin təxminən 20 milyard dollar aşağı olduğunu göstərir. Bu rəqəmlər göstərir ki, OpenAI hələ də böyüsə də, trayektoriya analitiklərin gözlədiyindən xeyli aşağıdır. Beləliklə, ilkin kütləvi təklifdən (IPO) sonra qiymətləndirmə hədəfinə çatmaq daha çətinləşə bilər. [P5] Süni intellekt (AI) köpüyü ilə bağlı da narahatlıqlar var. Bu həftə verdiyi açıqlamada, Bridgewater Associates -in milyarder təsisçisi Ray Dalio , ABŞ istiqraz gəlirləri və faiz dərəcələri yüksəldikcə köpüyün tezliklə partlayacağını söylədi. Qlobal Maliyyə Böhranını proqnozlaşdırması ilə tanınan Michael Burry , AI köpüyünün son mərhələlərində olduğumuzu bildirdi. O, bunu 2000 və 2008-ci illərdə baş verənlərlə müqayisə etdi. [P6] Bütün bu bədbin proqnozlara baxmayaraq, bütün əlamətlər Nvidia -nın biznesinin yaxşı getdiyini göstərir. Ən son nəticələr göstərdi ki, Micron -un gəlirləri maliyyə ilinin dördüncü rübündə 300%-dən çox artıb. Eynilə, Taiwan Semiconductor və Samsung Electronics güclü gəlirlər dərc etdilər ki, bu da texnologiya sektorundakı şirkətlərin hələ də xərclədiyini göstərir. Nvidia -nın gəlirləri də güclü idi, gəliri 104 milyard dollar dan çox idi. O, həmçinin növbəti il üçün illik gəlirinin 70%-dən çox artacağını proqnozlaşdırdı. Nvidia proqnozlarını verərkən çox mühafizəkar olmağa meyllidir, yəni onun real rəqəmi daha yüksək olacaq. Şirkətin proqnozuna ABŞ ilə davam edən gərginliklər səbəbindən potensial Çin biznesi daxil edilməmişdi. Şirkətin zamanla Çin şirkətlərindən güclü tələb görəcəyi ehtimalı var. Həmçinin, Nvidia -nın CPU-larına olan potensial tələbi qiymətləndirmədiyi ehtimal olunur. Bu həftə verdiyi açıqlamada Microsoft , çipdən istifadə edən yeni noutbukların öz çeşidində ən güclü olduğunu bildirdi. [P7] Analitiklər Nvidia səhmləri üçün müsbət proqnoz verirlər. Orta qiymətləndirməyə görə, səhmlər hazırkı səviyyədən təxminən 40% artaraq 321 dollar a yüksələcək. Ən müsbət analitiklərdən bəziləri BNP Paribas , Cantor Fitzgerald , Rosenblatt Securities , Piper Sandler , Needham və Philip Securities kimi şirkətlərdəndir. [P8] NVDA səhm qrafiki | Mənbə: TradingView Texniki təhlil göstərir ki, NVDA səhm qiyməti bu həftənin əvvəlində 243 dollar da zirvəyə çatdı və sonra son üç ardıcıl gün ərzində geri çəkildi. O, indi əvvəlki bütün zamanların ən yüksək səviyyəsi olan 236 dollar dəstək səviyyəsindən aşağı düşüb. Səhm, texniki təhlildə ümumi ayı dönüş əlaməti olan yüksələn paz modelini formalaşdırıb. Həmçinin, Nisbi Güc İndeksi (RSI) düşməyə davam edib. O, həmçinin Murrey Math Lines -ın Güclü, Pivot, Tərs səviyyəsindən aşağıdadır. Buna görə də, satıcılar Murrey Math Lines -ın 212 dollar səviyyəsindəki Güclü, Pivot, Tərs səviyyəsini hədəflədikcə səhm daha da düşə bilər.