[P1] Apple (NASDAQ:AAPL) iPhone 18 Pro komponent sifarişlərini azaltdığı barədə yayılan xəbərlərlə zərbə aldı və bu, çip sektorunu premium smartfonlara tələbatın tamamilə yanlış zamanda çatlayıb-çatmadığı ilə bağlı suallar doğuracaq şəkildə bölür. Apple səhmləri 331,22 dollarda, 3% azalma ilə, şirkətin iPhone 18 Pro seriyası üçün komponent sifarişlərini azaltdığı barədə yayılan xəbərdən sonra qeydə alınıb. Təzyiq Apple və onun iPhone təchizatçılarına düşür, daha geniş çip sektoru isə yüksəlir. Bu arada, Skyworks Solutions (NASDAQ:SWKS) səhmləri 78,95 dollarda, 2% azalma ilə, Apple səhmlərindəki düşüşdən bir qədər az geriləmə göstərib. Qualcomm (NASDAQ:QCOM) səhmləri 176,64 dollarda, 0,4% artımla, Apple səhmləri düşərkən bir qədər yüksəlib. Yarımkeçirici səhmlər ümumilikdə əks istiqamətdə hərəkət edir, iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) 2% artıb. Böyük kapitallı texnologiya şirkətləri də daha güclüdür, Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) 0,7% artıb, baxmayaraq ki, Apple fondun ən böyük paylarından biridir. Bu bölünmə reaksiyanın Apple və onun telefon təchizat zəncirinə xas olduğunu göstərir. [P2] Bir hesabatda qeyd olunur ki, Apple bəzi təchizatçılara ən son Pro və Pro Max modelləri üçün hissələrin istehsalını azaltmağı tapşırıb, oktyabr komponent sifarişləri ilkin proqnozlarla müqayisədə 15%-dən 20%-ə qədər azaldılıb. Hesabatda gözləniləndən zəif tələbat, eləcə də yaddaş çipləri və digər komponentlər üçün artan qiymətlər Apple -ın istehsal xərclərini yüksəltdiyi qeyd edilib. Yaddaş xərcləri Apple üçün artıq məlum bir təzyiq nöqtəsi idi. Tim Cook bunu Apple -ın iyul ayındakı gəlir çağırışında qeyd etmişdi. O, bildirmişdi: “Biz yaddaş üçün bazar qiymətlərinin artmağa davam etdiyini görürük ki, bu da biznesimizə artan təsir göstərə bilər və biz bunu qiymətləndirməyə davam edirik.” Apple rəhbərliyi həmçinin 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübündə iPhone , Mac və iPad üzrə təchizat məhdudiyyətlərinin əhəmiyyətli dərəcədə artacağını proqnozlaşdırmışdı. [P3] Skyworks Apple -ın iPhone -ları üçün radio-tezlik ön hissə komponentləri təmin edir, buna görə də onun gəliri telefon vahidlərinin həcmini və cihaz başına dollar məzmununu izləyir. İyul ayındakı gəlir çağırışında Skyworks rəhbərliyi şirkətin ən böyük müştərisində yeni məhsul buraxılışları ilə əlaqədar mövsümi mobil artım proqnozlaşdırmışdı. Geriləmədən sonra belə, Skyworks səhmləri ilin əvvəlindən 27% artıb. Skyworks rəhbərliyi həmçinin artan radio-tezlik mürəkkəbliyinin zamanla telefon başına dollar məzmununu artıra biləcəyini iddia edib. Həmin çağırışda şirkət rəhbəri bildirmişdi: “Keçmişdə məzmun zamanla azalırdı. İndi isə radio-tezlik məzmunu artır.” Bu baxış, Skyworks -ın yaxın gələcəkdəki gəliri hələ də nə qədər iPhone istehsal ediləcəyindən asılı olsa da, şirkət üçün uzunmüddətli perspektivi dəstəkləyir. [P4] Qualcomm daha geniş müştəri bazasına modemlər və prosessorlar satır ki, bu da şirkətin hər hansı bir telefon proqramına məruz qalmasını yayır. İyul ayında şirkətin rəhbərliyi yeni iPhone buraxılışlarında əhəmiyyətli dərəcədə aşağı pay qeyd etmişdi, avtomobil, Əşyaların İnterneti (IoT) və məlumat mərkəzi satışları isə Qualcomm -a telefonlardan kənarda böyümə imkanı verir. İlin əvvəlindən Qualcomm səhmləri 5% artıb, bu da Apple və Skyworks səhmlərindən xeyli geri qalır. Ayı bazarı arqumenti ondan ibarətdir ki, dövrün bu erkən mərhələsində sifarişlərin azaldılması premium iPhone tələbatının daha yüksək qiymət nöqtələrində gözləntiləri qarşılamadığını göstərir. Bu narahatlıq, Apple səhmlərinin ilin əvvəlindən 22% artdığı üçün əlavə çəki daşıyır, çünki güclü bir yüksəliş məyusluq üçün daha az bufer buraxır. Daha yüksək yaddaş qiymətləri gəlirlilik aspektini əlavə edir, çünki Apple rəhbərliyi iyul ayında bu xərclərin ardıcıl ümumi marja dəyişikliyinin əsas səbəbi olduğunu bildirmişdi. Lakin, buğa bazarı arqumenti qeyd edir ki, bildirilən azalma oktyabr sifarişlərinə aiddir, Apple -ın ümumi istehsal və satış proqnozunu onun əhatə dairəsindən kənarda qoyur. Apple həmçinin bu dövrdə premium modellərini ilk olaraq bazara çıxarıb, standart model və təkmilləşdirilmiş Air isə gələn ilin əvvəlində təqdim olunacaq ki, bu da komponent həcmini daha sonrakı bir dövrə keçirə bilər. İndi sual digər Apple təchizatçılarının öz yeniləmələrində oktyabr azalmalarının miqyasını təsdiqləyib-təsdiqləməyəcəyidir. iShares Semiconductor ETF və Apple səhmləri arasında daha geniş bir fərq, təzyiqin telefon təchizat zənciri ilə məhdudlaşdığı arqumentini gücləndirəcəkdir. Bu arada, hər hansı bir AAPL səhm mövqeyinin ölçüsünü kiçik saxlamaq pis fikir deyil.