[P1] Nvidia (NVDA +0.41%) davam edən süni intellekt (AI) inqilabının ən böyük qaliblərindən biri olub. Buna görə də şirkətin səhmləri son beş ildə sürətlə artıb. 2021-ci ildən bəri Nvidia -nın performansının nə qədər təsirli olduğunu anlamaq üçün bəzi rəqəmlərə nəzər salmaq lazımdır. Əgər o zaman şirkətə 5 000 dollar investisiya qoyub saxlasaydınız, bu investisiya bu gün təxminən 58 045 dollar dəyərində olardı (yenidən investisiya edilmiş dividendlər daxil olmaqla). Əlbəttə ki, indi vacib olan Nvidia -nın gələcəkdə necə performans göstərə biləcəyidir. Gəlin bu gün qoyulan 5 000 dollarlıq investisiyanın 2031-ci ilə qədər nə qədər dəyərində ola biləcəyini müəyyən etməyə çalışaq. Şəkil mənbəyi: The Motley Fool . [P2] AI bumu hələ də tam sürətlə davam edir. Son gəlir mövsümündə bu iddia üçün çoxlu sübutlar əldə etdik. Bir çox böyük texnologiya (və ya texnologiya ilə əlaqəli) korporasiyalar AI infrastrukturuna əhəmiyyətli məbləğlər xərcləməyə davam edir, bəziləri hətta 2026-cı maliyyə ili üçün kapital xərcləri proqnozlarını artırır. Alphabet (GOOG +1.17%) (GOOGL +1.09%) belə bir nümunədir. [P3] Nvidia böyük AI xərclərindən faydalanmağa davam edir. Şirkətin 2027-ci maliyyə ilinin ikinci rübündə, 26 iyulda başa çatan dövr üçün gəlirlər illik müqayisədə 106% artaraq 96,2 milyard dollara çatıb. Nvidia -nın qeyri-GAAP əməliyyat gəliri təxminən 64 milyard dollar təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 124% artım deməkdir, qeyri-GAAP səhm başına qazanc isə illik müqayisədə 120% artaraq 2,22 dollara yüksəlib. Bunlar bu ölçüdə bir şirkət üçün əla nəticələrdir və onlar gəlirlərin açıqlanmasından sonra Nvidia səhmlərinin əhəmiyyətli dərəcədə artmasına səbəb olub. [P4] Daha çox artım ola bilər. Bəzi hesablamalara görə, AI infrastrukturuna qoyulan xərclər 2029-cu ilə qədər 1 trilyon dolları keçəcək. Kontekst üçün qeyd edək ki, 2025-ci ildə bu rəqəm təxminən 318 milyard dollar idi. Əlbəttə ki, proqnozlar səhv ola bilər. Lakin şirkətlərin xərclərindən başqa, AI sənayesinin yaxşı templə böyüməyə davam edə biləcəyinə dair əsaslı sübutlar var. Bəlkə də bir əlamət texnologiyanın istehlakçılar tərəfindən mənimsənilməsidir. Nəzərə alın ki, sentyabr ayında Meta Platforms (META -0.10%) bəlkə də ilk kütləvi bazar, istehlakçı yönümlü AI agentlərindən birini: Muse -u təqdim etdi. İctimaiyyət necə reaksiya verdi? Muse cəmi beş gün ərzində təxminən 730 000 yükləmə ilə pulsuz iOS tətbiq yükləmələri siyahısında zirvəyə yüksəldi. Bu, ən azından bu cür məhsullar üçün bir bazarın olduğunu göstərir. Lakin Meta qabaqcıl AI modellərini öyrətmək və bu modellər üzərində AI agentləri qurmaq üçün AI infrastrukturuna əhəmiyyətli məbləğlər xərcləməli oldu. [P5] 2009-cu ildə az tanınan çip istehsalçısı Nvidia üçün “Double Down” siqnalı yanıb. Əgər o zaman 5 000 dollar investisiya qoysaydınız, bu gün 2 996 003 dollarınız olardı.* İndi, illər sonra ilk dəfə olaraq, eyni “Total Conviction” siqnalı Nvidia -nın ölçüsünün 1/100-i qədər olan bir şirkət üçün yanıb. Bu, 1,8 trilyon dollarlıq kosmos yarışında əsas oyunçudur və səhmlər son vaxtlar ən yüksək səviyyəsindən 20% aşağı düşdüyü üçün erkən daxil olmaq üçün pəncərə sürətlə bağlanır. * Stock Advisor -ın 2026-cı il 9 oktyabr tarixinə olan gəlirləri. [P6] İstehlakçı yönümlü AI agentləri təqdim etmək istəyən digər şirkətlər üçün dərs ondan ibarətdir ki, bu, yəqin ki, ucuz olmayacaq və Nvidia -nın avadanlıqları, o cümlədən onun GPU -ları (qrafik prosessor vahidləri) və CPU -ları (mərkəzi prosessor vahidləri) belə bir layihənin əsas hissəsi ola bilər. Nvidia -nın baş direktoru Jensen Huang , nəticədə milyardlarla AI agentinin olacağını proqnozlaşdırıb. Bəlkə də bu, çox optimistdir, lakin korporasiyalar daxilində istifadə olunan agentlərin və fərdi istehlakçılar tərəfindən istifadə olunanların artan yayılması orta müddətdə şirkət üçün güclü bir təkan ola bilər. [P7] Bu arada, Nvidia hələ də əsas güclərə malikdir, o cümlədən keçid xərclərindən geniş bir müdafiə, texnoloji təcrübə və bir çox korporasiyalarla dərin əlaqələr. Bu üstünlüklər şirkətə növbəti beş il ərzində AI təkanından faydalanmağa və rəqabət kimi çətinlikləri dəf etməyə imkan verə bilər. [P8] Nvidia -nın hələ də böyük imkanları olsa da, investorlar şirkətin növbəti beş ildə əldə etdiyi eyni gəlirləri 2031-ci ilə qədər təmin etməsini gözləməməlidirlər. Lakin bu, inanılmaz dərəcədə yüksək bir hədəfdir. Şirkət son qeyri-real performansına uyğun gəlmədən yüksək rəqabətli gəlirlər təmin edə bilər. Nəzərə alın ki, Nvidia hazırda gələcək qazancların 24,9 misli ilə ticarət edir, informasiya texnologiyaları səhmləri üçün orta göstərici isə 20,8 mislidir. Və növbəti beş ildə illik səhm başına qazanc (EPS) artımı normallaşmalıdır. Fərz edək ki, EPS növbəti beş ildə orta hesabla 15% artır və Nvidia -nın gələcək qiymət-qazanc nisbəti o vaxta qədər 22-yə düşür. Şirkət bu dövrdə təxminən 12,2% illik gəlir əldə edərək 5 000 dolları təxminən 8 885 dollara çevirəcək. Bunlar güclü gəlirlərdir və mənim fikrimcə, fərziyyələrimiz kifayət qədər müdafiə olunandır. Nvidia -nın EPS -i ən azı növbəti bir neçə rüb ərzində 15%-dən daha sürətli böyüyəcək. Bütün bunlar deməkdir: Nvidia orta müddətdə daha geniş səhmləri üstələmək üçün yaxşı mövqedə qalır. Son volatilliyə baxmayaraq, şirkətin səhmləri hələ də alınmalıdır.