[P1] Micron hər dəfə eniş edəndə, bir investor daha çox səhm almağa davam edir və bunun səbəbi qısamüddətli impulsla əlaqəli deyil. Bu yaddaş nəhənginin arxasında qurulan struktur işi, AI sahəsində inkişaf edən daha sakit, lakin əsaslı investisiya oyunlarından biri ola bilər… Bu, dəlilik kimi səslənir, lakin SoFi yeni Active Invest istifadəçilərinə məhdud müddətə 3 000 ABŞ dollarına qədər səhm verir və başlamaq üçün cəmi 50 ABŞ dolları depozit tələb olunur. Özünüz baxın (Sponsor) Bu yazı sponsorlarımızın və filiallarımızın linklərini ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə edilən hərəkətlərə görə kompensasiya ala bilər. Bu həftə Micron Technology -də ( NASDAQ:MU | MU Price Prediction ) mövqeyim yenidən böyüdü və mən artıq bu addımı təkrarlayacağımı bilirəm. OpenAI -nin gəlirləri ilə bağlı hesabat AI çip səhmlərini sarsıtdıqdan sonra səhmlər cümə axşamı 4,79% azalaraq 1 035,84 ABŞ dollarına düşdü. Mən bu enişə bu addakı hər enişə yanaşdığım kimi yanaşdım: başqa bir giriş nöqtəsi kimi. Məni davamlı olaraq geri çəkən budur. [P2] Yaddaş əvvəllər çiçəklənən və çökən bir əmtəə idi. AI bu riyaziyyatı dəyişdi. Daha uzun kontekstə və daha çox istifadəçiyə malik hər bir model daha çox yaddaşa ehtiyac duyur və Micron bu sistemlərin işlədiyi HBM , DRAM və məlumat mərkəzi SSD -ləri istehsal edir. Rəhbərlik bildirir ki, “təklif və tələbin nə vaxt tarazlığa qayıdacağına dair heç bir əlamət yoxdur.” Mən bu dar boğazı əldə etmək istəyirəm. [P3] Birincisi, gəlir mühərriki. 2026-cı maliyyə ilinin gəlirləri 256,3% artaraq 133,19 milyard ABŞ dollarına çatdı, qeyri-GAAP EPS isə 75,52 ABŞ dolları oldu. Dördüncü rübdə ümumi marja bir il əvvəlki 45,7%-ə qarşı 87,0%-ə çatdı ki, bu da ardıcıl 8-ci EPS göstəricisidir. 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü üçün proqnozlar 61,5 milyard ABŞ dolları gəlir və 38,15 ABŞ dolları EPS nəzərdə tutur. [P4] İkincisi, şəffaflıq. Micron 26 strateji müştəri müqaviləsi imzalayıb, hamısı “al və ya ödə” həcmləri ilə. Qalan icra öhdəlikləri 150 milyard ABŞ dollarına yaxındır, müştəri öhdəlikləri 32 milyard ABŞ dolları təşkil edir və 2027-ci il istehsalının 75%-dən çoxu artıq öhdəlik götürülüb. Rəhbərlik gözləyir ki, hətta minimum qiymətlərlə belə marjalar əvvəlki dövrün zirvəsindən əhəmiyyətli dərəcədə yüksək olacaq. Balans hesabatı da diqqət çəkir. Micron rübü 68,3 milyard ABŞ dolları xalis nağd pulla başa vurdu, hər üç agentlikdən BBB+ reytinqi aldı və rüblük 33,20 milyard ABŞ dolları sərbəst pul axını istehsal etdi. 2026-cı il dekabrın 9-dan başlayaraq, rəhbərlik kapitalın qaytarılmasını artırmağı planlaşdırır, zamanla artıq pulun 100%-ni, əsasən səhmlərin geri alınması yolu ilə qaytarmağı hədəfləyir. 0,15 ABŞ dolları rüblük dividend 30% artımından sonra gəldi. Mən bunu mürəkkəbləşdirmə və səhm sayının azaldılması üçün alıram, gəlir isə bonusdur. [P5] Hər kəsin ilk əl atdığı AI adı NVIDIA -dır ( NASDAQ:NVDA ). Mən qiymətləndirməyə görə ondan imtina edirəm. NVIDIA son gəlirlərinin 30 qatı və gələcək gəlirlərinin 25 qatı ilə ticarət edir, qiymət-satış nisbəti isə 18,93-dür. Micron son gəlirlərinin 14 qatı, gələcək gəlirlərinin 7 qatı və satışlarının 9,23 qatı ilə ticarət edir. Mən hələ də NVIDIA -nın yol xəritəsini Micron vasitəsilə əldə edirəm, hansı ki, onunla “sənayenin ilk xüsusi HBM4E tətbiqi olan NVHBM ”-i qurur. SoFi Active Invest məhdud müddətli bir promosyon təklif edir. Hesab açın, ona 50 ABŞ dolları və ya daha çox vəsait qoyun və Active Invest hesabları üçün 3 000 ABŞ dollarına qədər pulsuz səhm əldə edə bilərsiniz. İndi buraya klikləyərək özünüz baxın. (Sponsor) [P6] Yaddaş dövri olaraq qalır. 2026-cı maliyyə ilində kapital xərcləri 30,71 milyard ABŞ dolları təşkil etdi və 2027-ci maliyyə ilinin birinci yarısında xərclər təxminən 25 milyard ABŞ dollarına çatmalıdır. HBM4 həcmi əsas müştəriyə əsaslanır, Tayvan birliyi tətil üçün təsdiq qazandı və 2,226 beta şiddətli dalğalanmalara zəmanət verir. Əgər AI xərcləri yavaşlayarsa və ya rəqiblər gözləniləndən daha sürətli güc əlavə edərsə, qiymətlər pozulur. Mən bunu qəbul edirəm. Minimum qiymətli, “al və ya ödə” müqavilələri və böyük nağd pul yığını Micron -a köhnə Micron -u məhv edəcək bir enişə dözmək üçün imkan verir. Aydaho -nun ID1 fabriki 2027-ci ilin ortalarında lövhə istehsalına başlamalıdır, HBM4E həcmli istehsalı 2027-ci ildə gəlir və 4-cü səviyyəli avtonom nəqliyyat vasitələri hər biri 200 giqabaytdan çox yaddaşa ehtiyac duyur. CEO Sanjay Mehrotra bunu sadəcə belə ifadə etdi: “2026-cı maliyyə ili nə qədər güclü olsa da, 2027-ci maliyyə ilinin daha da yaxşı olacağını gözləyirik.” (Nəhəng texnologiya yüksəlişindən illər əvvəl görünən əlamətlər burada pulsuz bir təlimatda kataloqlaşdırdığımız əlamətlərdir: The Next Nvidia Playbook .) Dünya yaddaş çatışmazlığı ilə üzləşməyə davam etdikcə, mən onu istehsal edən şirkəti almağa davam edəcəyəm. Pulunuzu artırmaq istəyirsiniz, lakin haradan başlayacağınızı bilmirsiniz? SoFi Active Invest məhdud müddətli bir promosyon təklif edir; yeni Active Invest hesabı açın, ona 50 ABŞ dolları və ya daha çox vəsait qoyun və 3 000 ABŞ dollarına qədər pulsuz səhm əldə edə bilərsiniz. 0 ABŞ dolları komissiyalı ticarətdən tutmuş fraksional səhmlərə və avtomatlaşdırılmış investisiyaya qədər, bu proqram yeni başlayanlardan tutmuş təcrübəlilərə qədər hər kəs üçün investisiyanı sadələşdirmək üçün nəzərdə tutulub. Qeydiyyatdan keçmək və bonusunuzu təmin etmək asandır. (Sponsor) Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın. Alex Sirois həm pərakəndə, həm də institusional investisiya təcrübəsinə malik maliyyə yazıçısıdır. O, InvestorPlace üçün yazıb və BNY Mellon və Bernstein -də vəzifələrdə çalışıb, bu da ona Main Street portfelləri və Wall Street təhlili arasında körpü quran bir perspektiv verir. Alex George Washington Universiteti ndən MBA dərəcəsinə malikdir və karyerasını e-ticarət, təhsil və tərcümə daxil olmaqla bir çox sənayedə qurmuşdur – bu geniş təcrübə onun mürəkkəb maliyyə mövzularını gündəlik investorlar üçün necə izah etdiyini formalaşdırır. Onun yazıları söhbətvari, praktik və uzunmüddətli, al-saxla investisiya prinsiplərinə əsaslanır. 247 Wall St. -də Alex həm əlçatan, həm də faydalı təhlillər təqdim etməyə, oxucuların pulları ilə daha məlumatlı qərarlar qəbul etmələrinə kömək etməyə diqqət yetirir.