Meta Platforms ( META +3.38%) ayın sonunda üçüncü rüblük hesabatını təqdim etməsi gözlənilir və bu hadisə səhmlərdə böyük bir enişə səbəb ola bilər. Meta -nın son dörd gəlir hesabatından üçündən dərhal sonra keçirilən ticarət sessiyalarında səhmlər 7,95% və ya daha çox azalıb. Bu enişlər əsasən bazarın Meta -nın artan kapital xərclərinə reaksiyası ilə əlaqələndirilir ki, bu da sərbəst pul axınına və gəlirlərə təsir edib. Bununla belə, onun gəlirləri rübdən-rübə artmaqda davam edir. Bu nümunə Meta -nın növbəti gəlir hesabatı ilə davam edə bilər və şirkətin həm kapital xərcləri , həm də gəlirlər üzrə proqnozları rol oynaya bilər. Bütün bunlar Meta -nın ən yeni məhsulu olan Muse -nin uğuru ilə bağlıdır. Agentik süni intellekt tətbiqi olan Muse , istifadəyə verildikdən təxminən üç həftə sonra 3 milyondan çox həftəlik istifadəçi və 5 milyondan çox yüklənmə ilə tətbiq mağazası cədvəllərinin zirvəsinə qalxıb. Meta -nın paylama imkanları və Instagram , Facebook və mesajlaşma tətbiqləri üzrə gündəlik 3,6 milyard aktiv istifadəçisinə məhsulu tanıtmaq qabiliyyəti ilə bu rəqəmin böyüməsi üçün çox yer var. Meta , Muse üçün səxavətli pulsuz səviyyə, eləcə də güclü istifadəçilər üçün bir neçə ödənişli səviyyə təklif edir. Rəhbərlik sonda Muse gəlirlərinin əsas hissəsini agentlərinin asanlaşdırdığı əməliyyatlardan əldə edilən ödənişlərdən əldə etməyi gözləyir. Bunu nəzərə alaraq, bu agentik süni intellekt haqqında iki əsas şeyi qeyd etmək lazımdır. Birincisi, onun işləməsi üçün çoxlu hesablama gücü tələb olunur. İkincisi, Meta hələ də onu işlətməkdən çox gəlir əldə etmir. Əgər Muse bütün ilkin hesabatların göstərdiyi kimi uğurlu olarsa, bu o deməkdir ki, Meta ehtimal ki, məlumat mərkəzi kapital xərclərini əhəmiyyətli dərəcədə artıracaq və onun gəlir proqnozları məyusedici ola bilər. Analitiklər əvvəllər Meta -nın artıq hesablama gücünü üçüncü tərəflərə icarəyə verməklə əldə edə biləcəyi potensial gəlirlər və mənfəətlər barədə nikbin idilər. İndi Wells Fargo analitiki Ken Gawrelski qeyd edir ki, sürətlə böyüyən Muse istifadəçi bazası Meta -nı bu planları dayandırmağa və hesablama gücünü daxili ehtiyacları üçün saxlamağa məcbur edə bilər. Bütün bunlar investorların Meta -nın süni intellekt üçün infrastrukturunu həddən artıq qurmasından narahat olması səbəbindən səhmlərin aşağı düşməsinə səbəb ola bilər. Gawrelski hesab edir ki, 2027-ci il Meta üçün gəlirlərdə ən aşağı nöqtə olacaq, çünki şirkət süni intellekt infrastrukturuna daha çox sərmayə qoyacaq, lakin yüksək marjalı süni intellekt gəlirləri 2028-ci ilə qədər yığılmağa başlamayacaq. O, həmçinin analitiklərin Meta -nın yaxınmüddətli nəticələrini həddən artıq qiymətləndirdiyini, uzunmüddətli potensialını isə az qiymətləndirdiyini düşünür. Eyni şəkildə, Citi analitiki Ronald Josey 2030-cu ilə qədər Muse -dən 27 milyard dollarlıq gəlir proqnozlaşdırır ki, bunun da 23 milyard dolları əməliyyatlardan əldə olunacaq. Bu, Meta -nın son 12 aydakı gəlirlərinin təxminən 12%-nə bərabər olacaq. Təkmil süni intellekt imkanlarından faydalanmaq üçün Meta -dan daha yaxşı mövqedə olan az şirkət var. Agentik və generativ süni intellekt kiçik müəssisələr üçün tətbiq portfelində reklam vermək üçün maneələri azaldır. CEO Mark Zuckerberg -in biznesin büdcəsi və məqsədi ilə başlaya bilən və reklamların dizaynından tutmuş Meta -nın platformasında sınaqdan keçirilməsinə qədər hər şeylə məşğul ola bilən süni intellekt agenti vizyonu demək olar ki, reallaşıb. Bundan əlavə, generativ süni intellekt istifadəçilərə daha maraqlı şəkillər və videolar yaratmağa imkan verməklə Meta -nın platformalarında məzmunun miqdarını artıra bilər. Böyük dil modelləri Meta -nın istifadəçilərini daha yaxşı başa düşür ki, bu da həm istifadəçi tərəfindən yaradılan məzmun, həm də reklamlar üçün hədəfləmənin yaxşılaşması deməkdir. İndi onun populyar istehlakçı yönümlü süni intellekt agenti var. Meta -nın süni intellekt investisiyalarının təsirləri artıq onun ümumi gəlir artım rəqəmlərində özünü göstərir. Əksər investorları narahat edən əsas gəlir və sərbəst pul axınıdır. Sürətlənən amortizasiya xərcləri gələcəkdə onun əməliyyat gəlirlərinə təsir edəcək, lakin uzunmüddətli dövrdə güclü gəlir artımı daha yüksək xərcləri üstələyəcək. Mən düşünürəm ki, Meta səhmlərinin bu ay üçüncü rüblük gəlirlərini açıqladıqdan sonra düşməsi ehtimalı yüksək olsa da, investorların daha yaxşı qiymət gözləməsinə ehtiyac olduğunu düşünmürəm. Səhm gözlənilən gəlirlərin cəmi 23 qatına ticarət olunur. Meta kimi sürətlə böyüyə bilən bir şirkət üçün, xüsusilə də uğurlu Muse buraxılışının köməyi ilə, bu, almaq üçün əla qiymət kimi görünür. Əgər səhm gəlirlərdən sonra həqiqətən düşərsə, səbirli uzunmüddətli investorlar üçün daha çox almağa dəyər olacaq. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Maya dəyəri və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.