Hazırda fond bazarı qarşısında duran ən böyük suallardan biri budur: Buğa bazarı davam edə bilərmi? Amerikanın ən böyük 500 açıq şəkildə ticarət edilən şirkətini əhatə edən S&P 500 indeksi son illərdə əla bir investisiya olmuşdur. Vanguard S&P 500 ETF (VOO) son 16 ildə illik təxminən 15% gəlir gətirmişdir. Bəs ABŞ-ın böyük kapitallı səhmləri üçün bu uğurlu seriya davam edə bilərmi? Bəzi investorlar S&P 500-ün əsas texnologiya səhmləri ilə həddən artıq yüklənməsindən – süni intellekt (AI) bumuna həddən artıq konsentrasiyalı bir mərc olmasından və səhv üçün kifayət qədər marjanın olmamasından narahatdırlar. Shiller CAPE nisbəti kimi göstəricilər də bugünkü S&P 500-ün həddən artıq qiymətləndirildiyini və enişə doğru getdiyini göstərən təhlükəli xəbərdarlıq siqnalları verir. Nə olacağını heç kim dəqiq bilmir. S&P 500 qısa müddətli satışa məruz qala, ciddi bir çöküş və uzunmüddətli ayı bazarı yaşaya... və ya illərlə güclü böyüməyə davam edə bilər. Lakin Vanguard-ın araşdırmaları göstərir ki, böyük kapitallı səhmlər və böyümə səhmləri (bugünkü S&P 500-ün böyük hissəsini təşkil edənlər kimi) növbəti 20 il üçün ən yaxşı investisiyalar olmaya bilər. Gəlin Vanguard-ın son proqnozuna nəzər salaq və növbəti 20 il üçün S&P 500-dən daha yaxşı seçim ola biləcək hansı birja ticarət fonduna (ETF) baxaq. Vanguard-ın maliyyə bazarları üçün ən son proqnozu göstərir ki, ABŞ-ın dəyər səhmləri və kiçik kapitallı səhmləri növbəti 10 və 20 ildə ABŞ-ın böyümə səhmlərini və böyük kapitallı səhmlərini üstələyəcək. Vanguard-ın modelinə əsasən, dəyər səhmləri və kiçik kapitallı səhmlər üçün gəlirlər nə qədər güclü ola bilər: Vanguard-ın araşdırması heç bir konkret səhm və ya ETF tövsiyə etmir. Bu strategiyaya uyğun gələ biləcək aşağı xərcli bir indeks fondu Vanguard Morningstar Small-Cap Value ETF (VBR) ola bilər. Bu fond sizə kiçik dəyər şirkətlərindən ibarət şaxələndirilmiş bir portfelə sahib olmağa imkan verir. Bu, pulunuzu S&P 500-ün bəlkə də həddən artıq qiymətləndirilmiş böyük kapitallı səhmlərindən fərqli iqtisadiyyat sahələrinə yönəldə bilər. Vanguard Morningstar Small-Cap Value ETF , Vanguard-ın növbəti 10 ildən 30 ilə qədər üstün performans göstərəcəyini proqnozlaşdırdığı investisiya növlərinə uyğun gələn 834 səhmi ehtiva edir. VBR ilin əvvəlindən 12,7% gəlir gətirmişdir və 30 günlük SEC gəliri 2,05% təşkil edir ki, bu da S&P 500-ün 1,04% dividend gəlirindən demək olar ki, iki dəfə çoxdur. Bu kiçik kapitallı dəyər fondu son 10 ildə illik təxminən 9,9%, son beş ildə 8,7% və son bir ildə 12,9% gəlir gətirmişdir. VBR-i almaq üçün yaxşı bir səbəb, gələcəkdə kiçik kapitallı və dəyər səhmlərinin böyük kapitallı və böyümə səhmlərini üstələyəcəyinə inanmanızdır. VBR , S&P 500-dən xeyli az texnologiya ağırlıqlıdır. VBR-dəki ən böyük sektor payları sənaye (fondun 20,1%-i), maliyyə (18,1%), istehlakçı ixtiyari (14%), daşınmaz əmlak (9,9%) və səhiyyə (9,3%) sahələridir. Sektorların bu qarışığı o deməkdir ki, VBR AI ticarətinə (və mümkün AI köpüyünə ) daha az məruz qala bilər. Əgər texnologiya səhmlərinin yüksək qiymətləndirilməsindən və ya AI məlumat mərkəzlərinə yüksək səviyyədə xərclənməsindən narahatsınızsa, bu fond pulunuzu müxtəlif növ şirkətlərə yönəldə bilər. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.