Qlobal çip avadanlıqlarına qoyulan xərclər 144 milyard dollara doğru sürətlə artsa da, sənayenin ən böyük adlarından biri rəqiblərinin sürətindən xeyli aşağı templə böyüyür və bu, onun bazardakı uzunmüddətli mövqeyini ciddi təzyiq altına alır. Qlobal yarımkeçirici avadanlıq sənayesi süni intellekt infrastrukturuna investisiyalar, yüksək bant genişliyinə malik yaddaş, qabaqcıl məntiq istehsalı və getdikcə mürəkkəbləşən yarımkeçirici arxitekturaları sayəsində daha bir böyük genişlənmə yaşayır. Dünya üzrə plastin istehsalı avadanlıqlarının (WFE) satışlarının 2025-ci ildəki rekord 116,9 milyard dollardan sonra 2026-cı ildə 23,1% artaraq 143,9 milyard dollara çatacağı proqnozlaşdırılır. Bu proqnoz növbəti nəsil yarımkeçirici cihazları dəstəkləmək üçün tələb olunan istehsal texnologiyalarına davamlı investisiyaları əks etdirir. Lakin bu genişlənmə hər avadanlıq istehsalçısına eyni dərəcədə fayda vermir. Tarixən sənayenin ən böyük və ən şaxələnmiş təchizatçılarından biri olan Applied Materials (AMAT) şirkətinin qlobal bazar payında əhəmiyyətli pisləşmə müşahidə olunub. Onun rəqibləri, o cümlədən Lam Research (LRCX) , KLA (KLAC) və ASML (ASML) , son birinci yarımillik müqayisələr zamanı əhəmiyyətli dərəcədə daha güclü gəlir artımı nümayiş etdiriblər. The Information Network -ün xüsusi məlumatlarına görə, Applied Materials -in qlobal WFE bazar payı 2024-cü ildəki 20,0% -dən 2025-ci ildə 17,9% -ə düşüb ki, bu da 2,1 faiz bəndi itki deməkdir. Eyni dövrdə Lam Research öz payını 9,1% -dən 11,2% -ə, KLA 7,9% -dən 8,2% -ə yüksəldib, ASML isə 22,4% -dən 23,0% -ə qədər bərpa olunub. İnvestorlar üçün narahatlıq doğuran məqam odur ki, Applied Materials -in avadanlıq gəlirləri 2026-cı ilin birinci yarısında 2025-ci ilin müvafiq dövrü ilə müqayisədə cəmi 1,0% artıb. Bu, əsas rəqiblərinin qeydə aldığı artımla kəskin ziddiyyət təşkil edir və Applied Materials -in sənayenin proqnozlaşdırılan genişlənməsində mütənasib şəkildə iştirak edib-edə bilməyəcəyi ilə bağlı suallar doğurur. Bu fərq xüsusilə vacibdir, çünki ən böyük beş yarımkeçirici avadanlıq istehsalçısı qlobal WFE gəlirlərinin əhəmiyyətli hissəsini təşkil edir. Onların birləşmiş gəlirlərinin 2025-ci ildəki təxminən 83,2 milyard dollardan 2026-cı ildə 113,6 milyard dollara qədər artacağı proqnozlaşdırılır ki, bu da təxminən 36,5% artım deməkdir. Bu, dünya bazarının proqnozlaşdırılan 23,1% genişlənməsindən xeyli sürətlidir, bu da sənayenin ən böyük təchizatçılarının kollektiv şəkildə bazar paylarını artıra biləcəyini göstərir. Lakin Applied Materials üçün sual ondan ibarətdir ki, onun öz gəlir performansı bu dəyişiklikdə iştirak etmək üçün kifayət qədər yaxşılaşacaqmı. Applied Materials -in bazar payının pisləşməsi təcrid olunmuş bir hadisə deyil. Onun qlobal WFE bazar payı 2016-cı ildə 22,2% -ə çatmış, 2019-cu ildə 18,1% -ə düşmüş və daha sonra 2022-ci ildə təxminən 20,0% -ə qədər bərpa olunmuşdu. Bu bərpa davam etməyib, onun payı 2025-ci ildə 17,9% -ə düşüb. Son eniş xüsusilə əhəmiyyətlidir, çünki yarımkeçirici avadanlıq bazarı qabaqcıl məntiq, yaddaş və qablaşdırma texnologiyalarına artan investisiyalardan faydalanıb. Applied Materials bu bazarların bir çoxunda çökdürmə, material mühəndisliyi, ion implantasiyası və digər proses texnologiyaları vasitəsilə iştirak edir. Buna baxmayaraq, onun ümumi bazar payı performansı göstərir ki, gəlir artımı sənayenin genişlənməsinə ardıcıl olaraq uyğun gəlməyib. Cədvəl 1-ə əsasən, Applied Materials -in qlobal WFE bazar payı 2023-2024-cü illər arasında təxminən sabit qalmış, sonra 2025-ci ildə kəskin şəkildə azalmışdır. Lam Research əks trayektoriyanı yaşayaraq 2023-cü ildəki 8,5% -dən 2025-ci ildə 11,2% -ə yüksəlmişdir. KLA da pay qazanmış, ASML isə 2024-cü ildəki enişdən sonra 2025-ci ildə bərpa olunmuşdur. 2026-cı il proqnozları istehsalçıların müvafiq tam illik gəlir proqnozlarına nail olacağı təqdirdə mümkün olacaq bazar payı bərpasını əks etdirir. Applied Materials -in bazar payının 2025-ci ildəki 17,9% -dən 2026-cı ildə 20,4% -ə qədər proqnozlaşdırılan yaxşılaşması onun avadanlıq gəlirlərinin artımında əhəmiyyətli sürətlənmə tələb edəcək. Onun tam illik gəlir proqnozu təxminən 40% artım nəzərdə tutur ki, bu da 2026-cı ilin birinci yarısında qeydə alınan 1,0% artımla kəskin ziddiyyət təşkil edir. Proqnozlaşdırılan illik artım ilə faktiki birinci yarımillik performans arasındakı bu fərq şirkətin perspektivlərini qiymətləndirmək üçün əsasdır. Bazar payı proqnozu Applied Materials -in güclü bərpa ssenarisi altında nəyə nail ola biləcəyini nümayiş etdirir, lakin onun son gəlir performansı belə bir sürətlənmənin artıq baş verdiyinə dair məhdud sübutlar təqdim edir. Proqnozlar həmçinin göstərir ki, ən böyük avadanlıq istehsalçıları dünya üzrə xərclərin daha böyük bir hissəsini ələ keçirə bilərlər. Lakin bu proqnozlar şirkətlərin müvafiq gəlir hədəflərinə nail olmasından və bildirilən avadanlıq gəlirləri ilə qlobal WFE bazarı arasında ardıcıl təriflərin saxlanılmasından asılıdır. Rəqabət fərqləri 2025 və 2026-cı illərin birinci yarısında yarımkeçirici avadanlıq gəlirlərinin artımını araşdırarkən daha aydın görünür. Applied Materials -in avadanlıq gəlirləri 2025-ci ilin birinci yarısında 2024-cü ilin müvafiq dövrü ilə müqayisədə 8,7% artıb. Lakin onun 2025-ci ilin tam illik avadanlıq gəlirləri cəmi təxminən 2% artıb ki, bu da onun 2,1 faiz bəndi bazar payı azalması ilə üst-üstə düşür. 2026-cı ilin birinci yarısında Applied Materials -in avadanlıq gəlirlərinin artımı daha da yavaşlayaraq cəmi 1,0% təşkil edib. Bunun əksinə olaraq, Lam Research , KLA və ASML əhəmiyyətli dərəcədə daha güclü artım bildirməyə davam ediblər. Cədvəl 2-yə əsasən, Lam Research -in avadanlıq gəlirləri 2026-cı ilin birinci yarısında 23,3% artıb, KLA üçün 12,6% , ASML üçün isə 13,3% təşkil edib. Üç istehsalçının orta artımı 16,4% olub ki, bu da Applied Materials -in performansını xeyli üstələyir. Dörd istehsalçının hamısında gəlir artımı yavaşlasa da, Applied Materials -in performansı rəqiblərinin göstəricilərindən xeyli zəif qalıb. Onun 2026-cı ilin birinci yarısındakı artımı Lam Research , KLA və ASML tərəfindən qeydə alınan artımların yalnız kiçik bir hissəsini təşkil edib. Bu fərq şirkətin proqnozlaşdırılan tam illik bərpası üçün əsas götürülən fərziyyələr haqqında suallar doğurur. Əgər Applied Materials 2026-cı ildə avadanlıq gəlirlərini təxminən 40% artırmalıdırsa, onun ikinci yarımillik performansı birinci yarımillik artım tempindən kəskin şəkildə sürətlənməlidir. Bu sürətlənmə riyazi cəhətdən mümkündür, xüsusilə də avadanlıq tədarükləri və müştəri investisiyaları ilin son hissəsinə doğru daha çox yönəldilərsə. Lakin investorlar güclü ikinci yarımillik artım fərz edən proqnozla belə bir artımın reallaşdığına dair sübutlar arasında fərq qoymalıdırlar. Şirkətin son bazar payının pisləşməsi həm də ümumi sənayedən geri qalmağın nəticələrini göstərir. Applied Materials müsbət avadanlıq gəlir artımı bildirməsinə baxmayaraq, 2025-ci ildə qlobal WFE payının 2,1 faiz bəndini itirib. Əgər onun 2026-cı il performansı dünya üzrə WFE xərclərinin proqnozlaşdırılan 23,1% genişlənməsindən aşağı qalarsa, bazar payının daha da eroziyası baş verəcək. Yarımkeçirici avadanlıq bazarı çip istehsalçılarının 'gate-all-around' tranzistorları, qabaqcıl DRAM arxitekturaları, daha yüksək qat sayına malik 3D NAND və getdikcə daha mürəkkəb qablaşdırma texnologiyalarını mənimsəməsi ilə struktur dəyişikliyi yaşayır. Bu inkişaflar xüsusi istehsal proseslərinin əhəmiyyətini artırır və bu kateqoriyalarda güclü mövqelərə malik təchizatçılar üçün imkanlar yaradır. Lam Research qabaqcıl yaddaş və məntiq istehsalında artan aşındırma və çökdürmə tələblərindən faydalanır. Artan NAND qat sayı, daha tələbkar DRAM strukturları və yeni tranzistor arxitekturaları mürəkkəb emal texnologiyaları tələb edir. Lam -ın qlobal WFE bazar payı 2023-cü ildəki 8,5% -dən 2025-ci ildə 11,2% -ə yüksələrək avadanlıq xərclərinin daha böyük bir hissəsini ələ keçirmək qabiliyyətini nümayiş etdirib. Onun 2026-cı ilin birinci yarısındakı 23,3% gəlir artımı da davamlı rəqabət impulsunun sübutudur. KLA yarımkeçirici yoxlama, metroloji və proses nəzarətinin artan əhəmiyyətindən faydalanır. Qabaqcıl istehsal məqbul məhsuldarlığı qorumaq üçün daha sərt proses tolerantlıqları və daha mürəkkəb qüsur aşkarlanması tələb edir. KLA -nın qlobal bazar payı 2018-ci ildəki 5,9% -dən 2025-ci ildə 8,2% -ə yüksələrək bu imkanların artan əhəmiyyətini əks etdirir. Yarımkeçirici strukturlar istehsalı daha çətinləşdikcə onun rəqabət mövqeyi getdikcə daha dəyərli olur. ASML ekstremal ultrabənövşəyi litografiyada dominantlığı ilə fərqli bir mövqe tutur. Qabaqcıl məntiq düyünlərinə keçid mürəkkəb litografiya sistemlərinə tələbatı artıraraq ASML -in uzunmüddətli böyüməsini dəstəkləyir. Onun qlobal WFE bazar payı 2015-ci ildəki 15,5% -dən 2025-ci ildə 23,0% -ə yüksəlib, baxmayaraq ki, illik nəticələr avadanlıq tədarük cədvəlləri və müştəri investisiyaları ilə dəyişir. Applied Materials də avadanlıq tələbatını artıran bir çox texnologiyalarda iştirak edir. Onun çökdürmə, material mühəndisliyi və digər proses texnologiyaları yarımkeçirici istehsalı üçün əsas olaraq qalır, qabaqcıl qablaşdırma isə əlavə imkanlar təmin edir. Buna baxmayaraq, şirkətin son gəlir performansı göstərir ki, bu imkanlar hələ də əsas rəqiblərinin artımı ilə müqayisə oluna bilən böyüməyə çevrilməyib. İnvestorlar üçün böyüyən bazarlarda iştirak etmək ilə bu bazarların daha böyük bir hissəsini ələ keçirmək arasındakı fərq kritik olaraq qalır. Ən sürətlə genişlənən istehsal proseslərində güclü mövqelərə malik şirkətlər hazırkı avadanlıq investisiya dövründən qeyri-mütənasib şəkildə faydalana bilərlər. Applied Materials həm də çökdürmə, aşındırma, təmizləmə və digər istehsal proseslərində mövcudluğunu genişləndirən Çin yarımkeçirici avadanlıq istehsalçıları tərəfindən artan rəqabətlə üzləşir. The Information Network -ə görə, altı aparıcı Çin avadanlıq istehsalçısı 2026-cı ilin birinci yarısında orta hesabla 35,6% gəlir artımı qeydə alıb, yeddi əsas qeyri-Çin istehsalçısı üçün isə bu rəqəm 11,4% təşkil edib. Bu rəqəmlər ümumi bazar artım tempi deyil, çəkisiz şirkət ortalamalarını əks etdirir, lakin Çin -in daxili avadanlıq sənayesinin impulsunu göstərir. Piotech -in birinci yarımillik gəlir artımı 49,1% təşkil edib, ardınca Hwatsing 35,6% , ACM Research 35,2% , AMEC 34,9% , Skyverse 34,0% və NAURA 24,9% ilə gəlir. Onların genişlənməsi daxili yarımkeçirici istehsal imkanlarına davamlı investisiyaları və yerli istehsal olunan avadanlıqların istifadəsini artırmaq səylərini əks etdirir. Lakin Çin istehsalçıları hələ də dünya üzrə yarımkeçirici avadanlıq gəlirlərinin 10% -dən azını təşkil edir. Buna görə də onların sürətli artımı sənayenin ən böyük beynəlxalq təchizatçıları arasında əsas bazar payı dəyişikliklərini müstəqil şəkildə izah edə bilməz. Bu dəyişikliklər həm də texnologiya təsiri, məhsul tələbatı və istehsal prosesləri üzrə kapital xərclərinin paylanmasındakı fərqləri əks etdirir. Applied Materials üçün rəqabət problemi hər iki istiqamətdən gəlir. Çin təchizatçıları daxili avadanlıq xərclərində iştiraklarını genişləndirir, eyni zamanda köklü beynəlxalq istehsalçılar kritik qabaqcıl istehsal texnologiyalarında güclü mövqelərindən faydalanmağa davam edirlər. Yarımkeçirici avadanlıq sənayesi süni intellekt infrastrukturuna investisiyaların, qabaqcıl yaddaş istehsalının və davamlı yarımkeçirici texnologiya inkişafının əsas faydalananlarından biri olaraq qalır. Dünya üzrə WFE gəlirlərinin 2026-cı ildə 23,1% artaraq 143,9 milyard dollara çatacağı proqnozlaşdırıldığından, sənaye əlavə kapital xərclərini ələ keçirməyə qadir olan istehsalçılar üçün əhəmiyyətli imkanlar təklif edir. Lakin The Information Network -ün tarixi məlumatları göstərir ki, Applied Materials rəqabət mövqeyini qorumaqda çətinlik çəkib. Onun qlobal bazar payı 2024-cü ildəki 20,0% -dən 2025-ci ildə 17,9% -ə düşüb, Lam Research , KLA və ASML isə həmin il paylarını artırıblar. 2026-cı ilin birinci yarısındakı gəlir...