5%-lik Xəzinədarlıq gəliri təqaüd portfelindəki hər bir dividend səhmi üçün tələbləri artırır və hər yüksək gəlirli səhm bu tələbi ödəmir. Bu beş ad telekommunikasiya, daşınmaz əmlak, istehlak malları, kommunal xidmətlər və əczaçılıq sektorlarını əhatə edir və hər birində təhlükəsizlik gəlirdən əvvəl gəlir… 10 illik Xəzinədarlıq istiqrazları 5,22% gəlir verdikdə, bir dividend səhmi böyük bir rəqəmdən daha çoxunu təklif etməlidir. Bu beş ad telekommunikasiya, xalis icarə daşınmaz əmlakı, istehlak malları, tənzimlənən kommunal xidmətlər və əczaçılıq sahələrini əhatə edir. Hər biri öz ödənişini nağd pul axını, onu daşıya biləcək balans hesabatı və faktiki ödəniş tarixinə uyğun dividend qeydi ilə dəstəkləyir. Hər bölmə təhlükəsizliklə başlayır və gəlir ikinci yerdə gəlir. Verizon (NYSE:VZ) səhm başına illik 2,83 dollar məbləğində dividend ödəyir. 41,65 dollar qiymətində bu, təxminən 6,79% gəlirə bərabərdir, beləliklə Verizon bu siyahıdakı yeganə həqiqi ultra-yüksək gəlirli səhmdir. Dividend təhlükəsizliyi: Sərbəst nağd pul axını dividendi artıqlaması ilə ödəyir. İkinci rübdə sərbəst nağd pul axını 27,1% artaraq 6,43 milyard dollar təşkil edib və tam illik proqnoz 21,94 milyard dollar dan 22,14 milyard dollar a qədərdir. İrəli dərəcə ilə dividendin illik dəyəri təxminən 11,76 milyard dollar dır. İrəli dividend artırılmış düzəliş edilmiş EPS proqnozunun (4,99 dollar dan 5,04 dollar a) aşağı həddinin təxminən 56,7%-nə bərabərdir. Borc əhəmiyyətlidir: ümumi təminatsız borc 136,5 milyard dollar dır. Buna baxmayaraq, xalis təminatsız borc düzəliş edilmiş EBITDA -nın 2,5 mislini təşkil edir və rəhbərlik həmçinin 4,5 milyard dollar a qədər səhm geri almalarını hədəfləyir. Rüblük ödəniş 2021-ci ildə 0,6275 dollar dan 0,7075 dollar a yüksəlib, bu dövrdə hər il artım olub. Qeydlər həmçinin 1999-cu ildən bəri fasiləsiz rüblük ödənişləri göstərir. Yüksəliş ssenarisi: Biznes yaxşılaşır. Xidmət gəlirləri 3,5% artıb və düzəliş edilmiş EBITDA 7,2% artaraq 13,72 milyard dollar a çatıb. EBITDA marjası 37,1%-dən 40,1%-ə genişlənib. Verizon 184 000 yeni post-paid telefon müştərisi əlavə edib və fiber genişzolaqlı bağlantılar 43,3% artaraq 10,9 milyona çatıb. Buna baxmayaraq, Starlink rəqabəti ilə bağlı qorxular simsiz operatorlara təsir etdikdə səhm bir sessiyada 8,75% düşüb. Hazırda səhm irəli qazancların təxminən 9 misli ilə ticarət olunur və 52 həftəlik ən yüksək qiyməti olan 50,88 dollar dan xeyli aşağıdır. Orta analitik hədəfi 51,12 dollar dır. Risk: Simsiz avadanlıq gəlirləri təxminən 20% azalıb və hesab başına orta gəlir 1,4% düşüb. Əgər peyk rəqabəti qiymətlərə təzyiq etməyə başlasa, böyük borc yükü səhvlər üçün daha az yer qoyur. Realty Income (NYSE:O) aylıq ödəniş edir. Son ödəniş 0,2715 dollar olub və illik 3,258 dollar lıq irəli dərəcə 54,17 dollar qiymətində təxminən 6,01% irəli gəlir verir. Bu, bu yüksək gəlirli REIT -i ultra-yüksək gəlir xəttinə yaxınlaşdırır. Dividend təhlükəsizliyi: Bir REIT üçün düzəliş edilmiş əməliyyat fondları ( AFFO ) əhəmiyyətli rəqəmdir. Bu, təkrarlanan əmlak xərclərindən sonra qalan nağd qazanclardır. İrəli dividend artırılmış 2026-cı il AFFO proqnozunun (səhm başına 4,44 dollar dan 4,45 dollar a) aşağı həddinin təxminən 73,4%-ni istifadə edir. 7,54%-lik sərbəst nağd pul axını gəliri dividend gəlirindən yuxarıdır. Fitch şirkəti 'A' reytinqi ilə Sabit Proqnozla qiymətləndirir. Realty Income 115-ci ardıcıl rüblük dividend artımını elan edib və 2026-cı ilin birinci rüb hesabatına əsasən 670 ardıcıl aylıq dividend elan edib. Dividend qeydləri 1999-cu ildən bəri aylıq ödənişləri göstərir. Yüksəliş ssenarisi: Portfel 98,8% doludur və yenilənməyə gələn icarə müqavilələri əvvəlki icarə haqqının 102,7%-i ilə yenidən imzalanıb. İkinci rübdə Realty Income 7,3% ilkin nağd gəlirlə təxminən 2,6 milyard dollar öhdəlik götürüb və tam illik investisiya proqnozunu 10,0 milyard dollar a qaldırıb. Həmçinin 6 milyard dollar lıq hiperskal məlumat mərkəzi birgə müəssisəsi elan edib. Gəlirlər 9,7% artaraq 1,55 milyard dollar a çatıb və səhm başına AFFO 3,8% artaraq 1,09 dollar olub. Səhm 52 həftəlik ən aşağı qiyməti olan 53,15 dollar a yaxın ticarət olunur, orta analitik hədəfi isə 66,39 dollar dır. Risk: Xalis borc pro forma düzəliş edilmiş EBITDAre -nin 5,2 mislindən 5,4 mislinə yüksəlib. Qeyri-investisiya dərəcəli kirayəçilər baza icarə haqqının 65,7%-ni təşkil edir. Xəzinədarlıq istiqrazları 5%-dən yuxarı ödəniş etdiyi üçün yeni əməliyyatların maliyyələşdirilməsi daha baha başa gəlir və səhmlər faiz dərəcələrinin təzyiqi ilə üzləşir. PepsiCo (NASDAQ:PEP) hər rüb 1,48 dollar ödəyir, bu da bir il əvvəlki 1,4225 dollar dan çoxdur. 5,92 dollar lıq irəli dərəcə 125,97 dollar qiymətində təxminən 4,70% gəlir verir. Dividend təhlükəsizliyi: İrəli dividend 7,95 dollar lıq son EPS -in təxminən 74,5%-ni təşkil edir. Bu, istehlak malları şirkəti üçün möhkəm, lakin səxavətli deyil. PepsiCo 2026-cı ildə səhmdarlara 8,9 milyard dollar qaytarmağı planlaşdırır, bu da 7,9 milyard dollar dividend və 1,0 milyard dollar səhm geri almalarından ibarətdir. 12,03-lük faiz əhatə dairəsi borc xidmətinin narahatlıq doğurmadığını göstərir. Qeydlər rüblük ödənişlərin 1999-cu ildə 0,13 dollar dan 1,48 dollar a yüksəldiyini, rüblük qeydlərdə heç bir boşluq olmadığını göstərir. Yüksəliş ssenarisi: Beynəlxalq böyümə nəticələri artırır. Üçüncü rübdə düzəliş edilmiş EPS 2,34 dollar təxmini 2,30 dollar ı üstələyərək ardıcıl 4-cü dəfə gözləntiləri keçib. 25,27 milyard dollar lıq gəlir 5,6% artıb və gözləntiləri üstələyib. EMEA və Asiya Sakit Okean regionları hər biri 9%, LatAm Foods isə 14% artıb. Şirkət mənfəət proqnozunu azaltsa da, səhmlər yüksəlib, bu da investorların artıq bir çox pis xəbəri qiymətləndirdiyini göstərir. İrəli qazancların təxminən 15 misli ilə səhm 52 həftəlik ən aşağı qiyməti olan 123,47 dollar a yaxın ticarət olunur, 166,41 dollar lıq ən yüksək qiymətindən uzaqdır. Risk: PepsiCo 2026-cı il üçün əsas EPS artım proqnozunu 5%-7%-dən 2,5%-3,5%-ə endirib. Şimali Amerikadakı qəlyanaltı biznesində əsas əməliyyat mənfəəti 12% azalıb. 4,47%-lik sərbəst nağd pul axını gəliri irəli dividend gəlirindən bir qədər aşağıdır, beləliklə dividend demək olar ki, bütün sərbəst nağd pul axınını istifadə edir. Gələcək artımlar ABŞ qəlyanaltı biznesinin düzəldilməsindən asılı olacaq. Duke Energy (NYSE:DUK) rüblük dividendini 1,065 dollar dan 1,085 dollar a qaldırıb. 4,34 dollar lıq irəli dərəcə 116,67 dollar qiymətində təxminən 3,72% gəlir verir. Dividend təhlükəsizliyi: Dövlət tənzimləyiciləri Duke -un tətbiq etdiyi tarifləri təsdiqləyir ki, bu da onun qazanclarını qeyri-adi dərəcədə proqnozlaşdırıla bilən edir. Dividend təsdiqlənmiş 2026-cı il düzəliş edilmiş EPS proqnozunun (6,55 dollar dan 6,80 dollar a) aşağı həddinin təxminən 66,3%-ni istifadə edir. Bu, bir kommunal şirkəti üçün normal ödəniş diapazonuna uyğundur və böyümə üçün yer qoyur. Rəhbərlik 2030-cu ilə qədər uzunmüddətli EPS artımını 5%-7% hədəfləyir. Duke 2021-ci ildən 2026-cı ilə qədər hər il rüblük dividendini artırıb və qeydlər 2001-ci ildəki 0,275 dollar lıq ödənişə qədər uzanır. Kommunal şirkətlər yeni infrastruktura çoxlu vəsait xərclədikləri üçün qazanc artımı və tarif bazası artımı dividendi sərbəst nağd pul axınından daha çox əhatə edir. Yüksəliş ssenarisi: Elektrik enerjisinə tələbat artır. Duke imzalanmış xidmət müqavilələri çərçivəsində 7,6 GVt iqtisadi inkişaf layihələrini təmin edib və müştəri sayı 1,4% artaraq təxminən 8,73 milyona çatıb. İkinci rübdə düzəliş edilmiş EPS 1,43 dollar təxmini 1,31 dollar ı üstələyərək şirkətin ardıcıl 5-ci dəfə gözləntiləri keçməsini təmin edib. Səhm irəli qazancların təxminən 16 misli ilə ticarət olunur, beta əmsalı 0,345-dir və orta analitik hədəfi 135,67 dollar dır. Risk: Daha böyük aktiv bazası daha yüksək amortizasiya və faiz xərcləri gətirir. Kömür külünün təmizlənməsi və fırtına xərcləri davamlı olaraq ortaya çıxır; şirkət İsaias qasırğasından sonra bərpa işləri aparıb. Əgər məlumat mərkəzinə tələbat gözləntiləri qarşılamasa və ya müştərilər artan hesab-fakturalara etiraz etsələr, bu böyümə hədəfinin yuxarı yarısı əlçatmaz ola bilər. AbbVie (NYSE:ABBV) hər rüb 1,73 dollar ödəyir, bu da bir il əvvəlki 1,64 dollar dan çoxdur. 6,92 dollar lıq irəli dərəcə 276,45 dollar qiymətində təxminən 2,50% gəlir verir. Bu, bu siyahıdakı ən aşağı gəlirdir və AbbVie dividend artımı ilə öz yerini qazanır. Dividend təhlükəsizliyi: AbbVie beş şirkət arasında ən çox əhatəyə malikdir. İrəli dividend 2026-cı il düzəliş edilmiş EPS proqnozunun (13,87 dollar dan 14,07 dollar a) aşağı həddinin təxminən 49,9%-ni istifadə edir. 3,65%-lik sərbəst nağd pul axını gəliri dividend gəlirindən xeyli yuxarıdır. Xalis borc EBITDA -nın 2,26 mislini təşkil edir və rəhbərlik gözlənilən satınalma başa çatdıqdan sonra iki-üç il ərzində xalis borc əmsalını iki mislinə çatdırmağı öhdəsinə götürüb. Son GAAP P/E həddindən artıq görünür, lakin bu rəqəm mühasibat xərcləri ilə təhrif olunur. İrəli qazanclar üzrə əmsal təxminən 16-dır. Rüblük dividend 2013-cü ilin ilk qeydlərindəki 0,40 dollar dan 1,73 dollar a yüksəlib, 2014-cü ildən 2026-cı ilə qədər hər təqvim ilində artım olub. Yüksəliş ssenarisi: AbbVie artıq Humira -dan itirdiklərinin əksəriyyətini əvəz edib. İkinci rübdə gəlirlər 10,2% artaraq 16,99 milyard dollar a çatıb. Skyrizi 5,51 milyard dollar (24,4% artım), Rinvoq 2,53 milyard dollar (24,5% artım) gətirib və neyroelm 20,3% artıb. Rəhbərlik tam illik Skyrizi proqnozunu 21,7 milyard dollar a qaldırıb. CFO Scott Reents analitiklərə şirkətin “əlavə innovativ biznes inkişafını həyata keçirmək üçün əhəmiyyətli maliyyə çevikliyinə” malik olduğunu bildirib. Risk: Humira satışları 35,9% azalaraq 756 milyon dollar a, Imbruvica isə 29,4% azalıb. Gözlənilən 10,9 milyard dollar lıq satınalma 2026-cı il EPS -ni 0,14 dollar azaldacaq və yeni borc əlavə edəcək. Səhm həmçinin 52 həftəlik ən yüksək qiyməti olan 277,60 dollar a yaxındır, beləliklə qiymətləndirmə digər dörd addan daha az səhv payı qoyur. Bu qrup təxminən 2,50%-dən 6,79%-ə qədər gəlirləri əhatə edir və hər bir ödəniş qazanclar, AFFO və ya sərbəst nağd pul axını ilə kifayət qədər yerlə dəstəklənir. Verizon və Realty Income gəlir gətirir, Duke Energy tənzimlənən sabitlik gətirir, PepsiCo qlobal istehlak malları miqyası gətirir və AbbVie ən sürətli dividend artımını gətirir. Verizon , Realty Income və PepsiCo -da baş verən satışlar onların dividendləri toxunulmaz qaldığı halda gəlirlərini artırıb. Xəzinədarlıq istiqrazları 5%-dən yuxarı ödəniş etdiyi üçün diqqət yetirilməli məqamlar Verizon -da peyk rəqabəti, Realty Income -da maliyyələşdirmə xərcləri, PepsiCo -da ABŞ qəlyanaltı biznesinin bərpası, Duke Energy -də məlumat mərkəzinə tələbat və AbbVie -də gözlənilən satınalmadır. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən təcrübəyə malik maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc edib, əvvəlki işləri əsasən səhmlər, IPO -lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya yönəlmişdir. Onun işləri Business Insider , USA Today , Yahoo Finance , MSN , The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern Universiteti məzunu olaraq, investisiyalara diqqət yetirərək biznes təhsili alıb və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəyə malikdir. Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman lakros ehtirasını izləyir, şahmat oynayır və ya atası ilə günəş layihələri qurur.