Bu epizodu Apple Podcasts , Spotify -dan yükləyin və ya aşağıda dinləyin: Rena Sherbill : Hər kəsə salam. Ümid edirəm ki, cənab Steven Cress ilə bugünkü epizoddan zövq alacaqsınız. Sizə bildirmək istəyirdim ki, bu, bir növ birləşdirilmiş epizoddur. Bu, onunla bu yaxınlarda Investing Experts Podcast üçün etdiyim müsahibədir ki, biz onu Micron (MU) -un maliyyə nəticələrinin açıqlandığı gün Wall Street Lunch podkastımıza daxil etdik. Məqsəd Wall Street Breakfast və Steven Cress -in izləyicilərinə onun Micron haqqında, həm maliyyə nəticələrindən əvvəl, həm də sonra, yaxud bunun necə görünə biləcəyi barədə fikirlərini eşitmək imkanı vermək idi. Steve və mən YouTube -da tam, TikTok və X/Twitter -də isə qismən yayımladığımız səhər şousu edirik. Biz Steve -in kəmiyyət perspektivindən həmin günün səhm hərəkətləri, həmin günün bazar xəbərləri və bazarlarda baş verənlər haqqında fikirlərini bölüşürük. Beləliklə, bizi YouTube , X və ya TikTok -da @CressTopStocks ünvanında izləyə bilərsiniz. Ümid edirik ki, izləyəcəksiniz. Və bizə nə haqqında eşitmək istədiyinizi bildirin. Nə haqqında daha çox eşitmək istədiyinizi bildirin. Nə haqqında daha az eşitmək istədiyinizi bildirin. Ümid edirəm ki, bu gün toxunduğumuz Steve -in mənşə hekayəsindən də zövq alacaqsınız. Mən özüm Steve -dən eşitdiyim zaman bunu çox maraqlı tapdım və buna görə də ondan bunu sizinlə bölüşməsini xahiş etdim. Rena Sherbill : Hər kəsə xoş gəlmisiniz, bu gün Steve Cress -i qonaq etməkdən məmnunam, əminəm ki, siz də ondan eşitməkdən məmnunsunuz. Micron (MU) hesabat vermək üzrədir. Bu, Steve -in danışdığı bir şirkətdir. Bu, bir müddətdir ki, Alpha Pick olub, necə ki, YouTube -un öz Wall Street Breakfast -də Steve Cress ilə müzakirə edirik. Steve , maliyyə nəticələrinə baxarkən nəyə diqqət edirsiniz? Steve Cress : Yaxşı, əvvəlcə bu gün məni dəvət etdiyiniz üçün təşəkkür edirəm. Qiymətləndirirəm. Və qətiyyən Micron investorların diqqət mərkəzində olan ən böyük səhmlərdən biridir. Beləliklə, Micron tezliklə hesabat verəcək və biz Micron ilə ən çox maraqlanırıq, çünki bu, böyük bir addır. Bu, kəmiyyət adıdır. Biz uzun müddətdir ki, ona güclü alış tövsiyəsi vermişik. Və bazar ondan yaxşı şeylər gözləyir. Xoşbəxtlikdən, Micron keçən dəfə həm normallaşdırılmış, həm də GAAP əsasında həqiqətən yaxşı nəticələr göstərdi. Səkkiz dəfə gözləntiləri üstələdi və sıfır dəfə gözləntiləri qarşılamadı. Beləliklə, qarşıdakı rüb üçün normallaşdırılmış EPS əsasında 31,82 dollar gözləyirik. Bu, konsensusdur. Və konsensus GAAP 31,94 dollardır. Sözün əsl mənasında min faiz artım. Bu rübə qədər son 90 gündə 12 analitik öz proqnozlarını yuxarı, iki analitik isə aşağı istiqamətdə dəyişdirdi. Tam il üçün, maliyyə ili üçün 13 analitik öz proqnozlarını yuxarı istiqamətdə dəyişdirdi. Və yalnız bir analitik aşağı istiqamətdə dəyişdirdi. Bu, C+ qiymətidir. Beləliklə, 13 yuxarı, bir aşağı C+ -dan daha yaxşı olduğunu düşünə bilərsiniz. Bu, əslində sektorun medianını göstərir. Beləliklə, analitiklərin 86%-i sektorun yaxşı nəticələr göstərəcəyini gözləyir. Micron üçün isə bu rəqəm 92%-dir. Beləliklə, bu rəqəm təxminən 7,84% daha yüksəkdir. Bu, mənim üçün olduqca müsbətdir. Ümumilikdə, bu, yalnız ona görədir ki, digər şirkətlərdə 20 analitik öz proqnozlarını yuxarı istiqamətdə dəyişdirib və heç biri aşağı istiqamətdə dəyişdirməyib. Lakin 13-ə 1 nisbəti mənim üçün hələ də həqiqətən yaxşıdır. 2026-cı ilin avqust və 2027-ci ilin avqust ayları üçün illik EPS proqnozları, eləcə də gəlirlər. Və siz rüblərə də baxa və neçə dəfə gözləntiləri üstələdiklərini görə bilərsiniz. Onlar 2023-cü ilin üçüncü rübündən bəri hər dəfə gözləntiləri üstələyiblər. Beləliklə, onların biznesi sadəcə fantastik işləyir. Hər dəfə gözləntiləri necə daha da yaxşı üstələdiklərini görə bilərsiniz. Və son vaxtlar bu, sadəcə olaraq inanılmaz dərəcədə yaxşı olub. Yəni bir il əvvəl üçüncü rübdə 32 sent gəlir əldə etmişdilər. Sonra bir il əvvəl ikinci rübə baxsanız, 1,56 dollar gəlir əldə etmişdilər. Gözləntiləri 14 sent üstələmişdilər. Beləliklə, bu ilin ikinci rübünə baxsaq, bu, 1,56 dollardan 12,20 dollara yüksəldi. Beləliklə, onların EPS -nin nə qədər sürətlə artdığı baxımından bu, sadəcə olaraq həddindən artıqdır. Bəs bu gün nə gözləyərdim? Bizdə güclü alış tövsiyəsi ilə kəmiyyət var. Baxdığımız bütün əsas investisiya xüsusiyyətlərini, qiymətləndirmə artımını, gəlirliliyi və momentumu görə bilərsiniz, hamısı A+ qiymətləridir. Yalnız bir az aşağı olan analitik düzəlişləridir. Lakin dediyim kimi, bu, 13 yuxarı, bir aşağıdır. Mən bunu hər zaman qəbul edərəm. Səhm fundamental baxımdan hələ də həqiqətən əla görünür. Deyəcəyəm ki, o, hələ də 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsindən əhəmiyyətli dərəcədə aşağıdır. Beləliklə, hazırda 1 069 dollardan ticarət edir. İyun ayında səhmin təxminən 1 200 dollara yaxın ticarət etdiyini görə bilərik. Beləliklə, 52 həftəlik diapazon çox genişdir, ən aşağı 165 və ən yüksək 1255 dollardır. Beləliklə, hələ də yüksək tərəfə daha yaxındır, lakin iyun ayının ən yüksək səviyyələrindən hələ də əhəmiyyətli dərəcədə aşağıdır. Və bütün məqsədlər üçün, onlar rekord gəlir və rekord qazancın daha bir rübünü əldə edəcəklər. Rena Sherbill : Beləliklə, sonuncu dəfə siz burada olanda, xüsusilə Credo (CRDO) ilə, lakin bəzi digər səhmlərlə də enişdə almaq üçün arqumentlər irəli sürürdünüz. Və həmin epizodda bir şərh qoyulmuşdu. Steven , mən sadiq abunəçiyəm. Lakin, güclü alış tövsiyələrinin giriş qiymətini nəzərə almasını arzulayıram. Enişdə almaq əla məsləhətdir, lakin səhm bütün zamanların ən yüksək səviyyəsində olanda alış tövsiyə etmək, xüsusilə yeni investorlar üçün lazımsız risk yarada bilər. Son bazar dəyişiklikləri ən yüksək səviyyədə alış risklərini vurğuladı. Başa düşürəm ki, Steven bazarı vaxtlamağa inanmaya bilər, lakin aşağı qiymətə alıb yüksək qiymətə satmaq sizin izləyicilərinizə böyük fayda verə bilər. Buna bir cavab var idi, sadəcə oxumaq istəyirəm. İnsanlar bu cür mübahisələri hər zaman edirlər. Başa düşürəm, lakin bu, bir investorun aşmalı olduğu zehni baryerdir. Bütün zamanların ən yüksək səviyyələrində almaq çox çətindir, lakin bəli, siz enişi əldə etdiyiniz qədər qatarı da qaçırırsınız. Beləliklə, geri çəkilməyi gözləmək sadəcə zehninizi qane edir, sizə riyazi üstünlük vermir. Düşündüm ki, bəyənə bilərsiniz. Düşündüm ki, bəyənə bilərsiniz. Buna əlavə edəcəyiniz hər hansı bir fikir varmı? Steve Cress : Vay, nə yaxşı cavab. Mən bunu daha yaxşı deyə bilməzdim. Həqiqətən yaxşı, həqiqətən yaxşı cavab. Yəni, açıq desək, heç kim heç bir səhmin, xüsusilə də yaxşı işləyən bir səhmin nə vaxt yüksək səviyyədə olacağını bilmir. Siz açıq şəkildə iki mininci ildə və ya min doqquz yüz doxsan doqquzuncu ildə Amazon (AMZN) -un yüksək səviyyədə olduğunu və ya Facebook -un yüksək səviyyədə olduğunu deyə bilərdiniz. Yaxud NVIDIA (NVDA) -nın yüksək səviyyədə olduğunu deyə bilərdiniz. Beləliklə, bir səhmin nə vaxt yüksək səviyyədə olacağını demək demək olar ki, qeyri-mümkündür. Lakin, əgər biz səhm yüksək səviyyədə olanda satmağı tövsiyə ediriksə, bu, səhmin 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsində olduğuna görə satılmır. Bu, qiymətləndirmə çərçivəsi və ya artım çərçivəsi və ya gəlirlilik dəyişdiyinə görə satılır. Beləliklə, göstərdiyimiz faktor qiymətləri, görə bilərsiniz ki, Micron üçün hamısı A+ -dır, düzəlişlər istisna olmaqla, bu da C+ -dır. Qərarımızın əsası budur. Bu əsas investisiya xüsusiyyətlərinə baxdığımızda və bu qiymətlərə sahib olduğumuzda, hamısı sektor nisbi əsasdadır. Beləliklə, qiymətləndirməyə baxdığınızda, onun sektorun qalan hissəsinə nisbətən ucuz olduğunu bilirsiniz. Artıma baxdığınızda, artımın sektordan qat-qat güclü olduğunu bilirsiniz. Beləliklə, əgər bizdə satış tövsiyəsi varsa, bu, qiymətləndirmə qiymətinin F, ya da artım qiymətinin D, ya da gəlirlilik qiymətinin D, ya da düzəlişlər qiymətinin D olduğuna görə ola bilər. Və biz güclü alış, alış, saxlama, satış və güclü satış qərarlarımızda bunu nəzərə alırıq. Və bu, səhmin 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsində olması əsasında deyil. Rena Sherbill : Bazarın necə görünəcəyi, sektorun Micron ilə birlikdə necə hərəkət edə biləcəyi barədə fikirlərinizi bölüşmək istərdinizmi? Yenə də heç kimin kristal kürəsi yoxdur, hətta sizin də, lakin bazarlardakı zəngin təcrübənizə əsaslanaraq. Steve Cress : Hazırda baxdığımız şey, xam neftin bir qədər yüksəldiyini görürük. Və əgər həqiqətən yalnız bir gün irəliyə baxırıqsa, Micron (MU) bu gün hesabat verir, onlar rekord gəlir və rekord qazanc əldə edə bilərlər, və səhmin hələ də aşağı düşməsi olduqca mümkündür. Məsələn, NVIDIA (NVDA) hesabat verdikdə, rekord gəlir, rekord qazanc əldə etdilər, gözləntiləri üstələdilər, və səhm həmin gün hələ də aşağı düşdü. Beləliklə, biz açıq şəkildə elə bir bazardayıq ki, sentiment fundamental göstəricilərdən daha ağır çəkiyə malikdir və əgər sentiment neqativdirsə və ya narahatlıq yüksəkdirsə, hətta bir gündə, bəlkə də geosiyasi hadisələr və ya faiz dərəcələrindəki hərəkətlər, 10 illik xəzinə istiqrazı və ya 30 illik xəzinə istiqrazı və ya açıqlana biləcək iqtisadi məlumatlar səbəbindən. Bütün bunlar təsir edə bilər və yəqin ki, sabah bazara təsir edə biləcək iqtisadi məlumatlar olacaq. Lakin hazırda qızılın bir qədər yüksəldiyini görürük. Və əgər xəzinə istiqrazlarına baxsaq, 10 illik xəzinə istiqrazının da bir qədər yüksəldiyini görə bilərik. Beləliklə, bazar sabahkı günə bu vəziyyətlə rahat girməyə bilər. O, Micron Technology -yə baxaraq maliyyə nəticələrinin necə olduğunu görəcək. Mənim təxminimə görə, 10 illik xəzinə istiqrazının indi bir qədər yüksəlməsi və Brent neftinin indi 2% artması ilə bazar əslində bu gün bir qədər yüksəlib. Lakin mən əslində sizə bazar məlumatlarını göstərmək istərdim. Və əgər sektorlara keçsək. Beləliklə, mən maliyyə nəticələri təqvimindən sektorlara keçdim və sadəcə bu günə baxacağam və bu günün performansına görə sıralayacağam. Əslində texnologiyanın ən yaxşı performans göstərən sektor olduğunu, kommunikasiya xidmətlərinin isə dərhal arxasında olduğunu görə bilərsiniz. Sonra zəif performans göstərənlər istehlak malları və səhiyyədir ki, bunlar ənənəvi olaraq həqiqətən təhlükəsiz sığınacaq sektorlarıdır. Beləliklə, təhlükəsiz sığınacaq sektorları bu gün yaxşı ticarət etmir. Riskli sektorlara bir qədər daha çox diqqət yetirilir. Bununla belə, riskli sektorlar daxilində bir qədər qranulyar ola bilər. Beləliklə, mən mövzulara və alt sektorlara baxacağam. Və texnologiyaya keçəcəyəm ki, bu gün texnologiyanın necə inkişaf etdiyini görüm. Beləliklə, ümumilikdə, texnologiya ən yaxşı performans göstərən sektordur. Və onun daxilində kibertəhlükəsizlik və yarımkeçiricilərin texnologiya daxilində üstün performans göstərdiyini görürük. Zəif performans göstərənlər blokçeyn, smartfonlar və sosial mediadır. İndi bu, sadəcə bu günə aiddir. Beləliklə, deyərdim ki, bazar hazırda yarımkeçiricilər üzrə olduqca müsbətdir. Beləliklə, bəlkə də yaxşı bir rəqəm əldə etsək və sabah hər kəsi qorxudacaq bir iqtisadi məlumat nöqtəsi olmasa, Micron bu gün gözləntiləri üstələsə, yaxşı vəziyyətdə ola bilərik. Və bağlanış saatlarına yarım saatdan az qalmış, Micron -un bir qədər yüksəldiyini görə bilərik. Düşünürəm ki, əksər insanlar gözləntilərin üstələnməsini gözləyirlər. Beləliklə, təsir göstərmək üçün kifayət qədər yaxşı bir üstələmə olmalıdır, düşünürəm. Rena Sherbill : Bazarlardakı zəngin təcrübənizə işarə etdim və sizinlə tez-tez danışmaq imkanı əldə etdiyim üçün özümü çox şanslı hesab edirəm. Və bu yaxınlarda Steve -dən bir hekayə eşitdim ki, bunun bir podkast epizodu üçün mükəmməl uyğun olduğunu düşündüm və o, bunu əvvəllər heç vaxt bölüşməmişdi. Kəmiyyət sistemindən əvvəl, Seeking Alpha -ya gəlməzdən əvvəl, karyeranızın növbəti fəslinə başlamazdan əvvəl kim olduğunuzu anlamaq mənə çox maraqlı gəlir. Əgər etiraz etməsəniz, Steve , bu gün oturduğunuz yeri nəzərə alaraq, mənşə hekayənizi bölüşərdiniz. Steve Cress : Qətiyyən. Beləliklə, karyeramın böyük hissəsini Morgan Stanley -də keçirdim. Orada 13 il işlədim. Həmin müddətin böyük bir hissəsində kəmiyyət strategiyaları üzrə prop ticarət masasını idarə etdim. Lakin, bundan əvvəl, əslində institusional satışlarda işləyirdim. Və institusional satışlardan ticarətə keçən birinin olması olduqca nadirdir. Və bu, həqiqətən də TMT balonu nun arxasında inkişaf etdi. Və bu balonun partlaması. Beləliklə, görəcəksiniz ki, son məqalələrimdən bir neçəsi də hazırkı süni intellekt infrastrukturu nun qurulmasına və indi maliyyələşdirmə təmin edən bir çox böyük şirkətlərə diqqət yetirir, bu, TMT balonu nu xatırladır. Mən mütləq həmin məqalələrə baxmağı tövsiyə edərdim, lakin mən istəmirəm ki,