iShares iBoxx $Investment Grade Corporate Bond ETF ( LQD +0,11%) daha yüksək likvidlik və tarixi kapital qorunması təklif edir, State Street SPDR Portfolio Long Term Corporate Bond ETF ( SPLB +0,10%) isə daha yüksək potensial gəlir üçün daha aşağı xərcli bir yol təqdim edir. Hər iki ETF investisiya dərəcəli korporativ borclara məruz qalma imkanı verir, lakin onlar sabit gəlirli strategiyada fərqli rollar oynayırlar. SPDR fondu yalnız 10 il və ya daha çox müddətli uzunmüddətli istiqrazlara fokuslandığı halda, iShares fondu yüksək keyfiyyətli korporativ emissiyaların daha geniş likvid indeksini izləyir. Vədin müddəti və seçim meyarlarındakı bu fərqlər faiz dərəcələrinin dəyişməsi zamanı onların performansına əhəmiyyətli dərəcədə təsir edir və onların ziddiyyətli risk profillərinə töhfə verir. Beta S&P 500 -ə nisbətən qiymət dəyişkənliyini ölçür; beta mövcud fond tarixinin (beş ilə qədər) aylıq gəlirlərindən hesablanır. 1 illik gəlir son 12 ay ərzindəki ümumi gəliri təmsil edir. Dividend gəliri son 12 aylıq paylama gəliridir. State Street fondu cəmi 0,04% xərc nisbəti ilə əhəmiyyətli dərəcədə daha sərfəlidir. O, həmçinin daha yüksək ödəniş təmin edir, iShares rəqibi üzərində 1,03 faiz bəndi gəlir üstünlüyü təklif edir, hansı ki, üç dəfədən çox ödəniş alır. iShares iBoxx $Investment Grade Corporate Bond ETF xüsusi səhm sektoru bölgüləri olmadan şaxələndirilmiş sabit gəlirli fond kimi fəaliyyət göstərir. O, 3 157 qiymətli kağızdan ibarət nəhəng portfeli saxlayır və kredit riskinin minlərlə emissiya arasında yayılmasını təmin edir. Onun ən böyük mövqeləri ABŞ dolları ilə buraxılmış yüksək keyfiyyətli korporativ istiqrazları əhatə edir, baxmayaraq ki, fond yüksək dərəcədə şaxələndirilmiş qalır, çünki heç bir mövqe portfelin 0,19%-ni keçmir. Bu fond 2002-ci ildə istifadəyə verilmişdir. iShares iBoxx $Investment Grade Corporate Bond ETF son 12 ay ərzində hər səhmə görə 5,05 dollar ödəmişdir ki, bu da onun son ~101,83 dollarlıq səhm qiyməti ilə 4,9% gəlirə bərabərdir. ETF investisiyaları haqqında daha ətraflı məlumat üçün bu linkdəki tam bələdçiyə baxa bilərsiniz. İstiqraz investorları son zamanların ən maraqlı faiz dərəcəsi mühitlərindən birində hərəkət edirlər. Federal Ehtiyat Sistemi nin gələcək yolu qeyri-müəyyən olduğu və korporativ kredit spredləri tarixi minimumlara yaxın olduğu üçün bu iki fond arasında seçim daha sakit bir bazarda olduğundan daha böyük əhəmiyyət kəsb edir. SPLB -nin daha yüksək gəliri və əhəmiyyətli dərəcədə aşağı haqqı kağız üzərində real üstünlüklərdir. Lakin bu üstünlüklər xüsusi bir mərc ilə gəlir: faiz dərəcələrinin düşəcəyi. SPLB -nin uzun müddətə fokuslanması o deməkdir ki, dərəcələr hər iki istiqamətdə hərəkət etdikdə kəskin şəkildə dəyişir, vaxtı düzgün təyin edən investorları mükafatlandırır və səhv edənləri cəzalandırır. Onun daha dərin tarixi enişi məhz bu zəifliyi əks etdirir. LQD -nin daha geniş vədə müddəti diapazonu korporativ istiqraz gəlirindən tamamilə imtina etmədən bu faiz dərəcəsi dəyişikliklərini yumşaldır. Daha baha olmasına baxmayaraq, SPLB -dən daha güclü uzunmüddətli ümumi gəlirlər təmin etmişdir, çünki daha hamar performans zamanla kəskin korreksiyalarla müşayiət olunan dəyişkən yüksək performansa nisbətən daha yaxşı birləşir. Faiz dərəcəsinin istiqaməti ilə bağlı yüksək riskli mərc etmədən korporativ istiqrazlara məruz qalmaq istəyən əksər uzunmüddətli investorlar üçün LQD daha etibarlı seçimdir. SPLB yalnız faiz dərəcələrinin aşağı düşəcəyinə xüsusi olaraq inananlar və bu inamla gələn dəyişiklikləri qəbul edə bilənlər üçün nəzərdən keçirilməlidir. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.