ABŞ səhmləri son onillikdə üstünlük təşkil etsə də, tarix göstərir ki, Amerikaya investisiya qoymaq investorlara real alıcılıq qabiliyyəti baxımından baha başa gəlib. Onlarla ölkədə 9 000 səhmi əhatə edən tək bir ETF hansı bazarın qalib gələcəyini proqnozlaşdırmağa ehtiyac duymadan bu problemi aradan qaldırır… Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan linklər ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. İnternetdə ən populyar ETF investisiya strategiyalarından ikisinin öz şüarları var: Vanguard S&P 500 ETF (VOO) -ya istinad edən “VOO və rahatlıq” və Vanguard Total World Stock ETF (VT) -yə istinad edən “VT və rahatlıq”. Hansının daha yaxşı olması kimdən soruşduğunuzdan asılıdır. Məşhur şəkildə investorlara “heç vaxt Amerikaya qarşı mərc etməyin” deyən Warren Buffett , yəqin ki, ABŞ -a yönəlmiş yanaşma ilə rahat olardı. Lakin Bogleheads icmasında kifayət qədər vaxt keçirsəniz, ABŞ , inkişaf etmiş beynəlxalq və inkişaf etməkdə olan bazarlarda maksimum şaxələndirməyə daha çox diqqət yetirildiyini görəcəksiniz. Düşünürəm ki, bugünkü investorların çoxu qaçılmaz olaraq yaşadıqları təcrübələrdən təsirlənirlər. Son onillikdə ABŞ səhmləri üstünlük təşkil edib, böyümə səhmləri və xüsusilə böyük texnologiya şirkətləri bu liderliyin böyük hissəsini təşkil edib. Beynəlxalq səhmlərə sahib olmaq tez-tez lazımsız yük kimi hiss olunurdu. Lakin əksinin doğru olduğu uzun müddətlər də olub. Xüsusilə faydalı bir nümunə, 2000-ci ilin əvvəlindən 2007-ci ilin sonuna qədər olan dövrdür ki, investorlar bunu ABŞ səhmləri üçün “itirilmiş onillik” adlandırırlar. Budur nə baş verdi və VT -yə bənzər qlobal şəkildə şaxələndirilmiş portfelin problemin böyük hissəsini necə aradan qaldıracağı. Təsəvvür edin ki, 1999-cu il dekabrın 31-də ABŞ səhmlərinə 1 milyon dollar investisiya qoymusunuz. Vaxtlama bundan pis ola bilməzdi. Dot-com bumu zamanı texnologiya səhmləri sürətlə yüksəlmiş, qiymətləndirmələr yüksək idi və internet ətrafında həvəs hər yerdə idi. Sonra köpük partladı. Texnologiya səhmləri çökdü, ABŞ 2001-ci ildə tənəzzülə girdi və 11 sentyabr terror aktları daha bir iqtisadi şok əlavə etdi. S&P 500 2000-ci ildən 2002-ci ilə qədər ardıcıl üç təqvim ili ərzində azaldı. Səhmlər nəticədə bərpa olundu, lakin növbəti genişlənmə öz problemlərini gətirdi. Mənzil qiymətləri sürətlə artdı, maliyyə sistemində borc yığıldı və 2007-ci ilə qədər subprime ipoteka böhranı yaranmağa başladı. 2008-ci ildə qlobal maliyyə böhranı baş verdi. VT bu dövrdə mövcud deyildi, buna görə də onu birbaşa geri sınaqdan keçirə bilmərik. Lakin Vanguard -ın əsas risklərini əks etdirən faydalı proksilər təmin edən daha köhnə qarşılıqlı fondları var: Vanguard Total International Stock Index Fund Investor Shares (VGTSX) və Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund Investor Shares (VEIEX) . Testfolio -ya görə, 1999-cu il dekabrın 31-dən 2007-ci il dekabrın 31-dək fərq əhəmiyyətli idi: İnflyasiya müqayisəni daha da aşkar edir. Alıcılıq qabiliyyəti baxımından, S&P 500 investoru əslində pul itirdi: Mən bu rəqəmləri beynəlxalq səhmlərin ABŞ səhmlərindən üstün olduğunu iddia etmək üçün istifadə etmirəm. Sonrakı tarix bu arqumenti müdafiə etməyi çətinləşdirərdi. Məsələ burasındadır ki, bazar liderliyi dəyişir və bu dəyişiklikləri əvvəlcədən proqnozlaşdırmaq çətindir. Məhz bu səbəbdən VT məni cəlb edir. VT ABŞ , inkişaf etmiş beynəlxalq bazarlar və inkişaf etməkdə olan bazarları əhatə edən təxminən 9 000 səhmə sahibdir. Hər bir ölkəyə nə qədər vəsait ayıracağını qərar vermək əvəzinə, ETF onları qlobal investisiya edilə bilən səhm bazarındakı paylarına görə çəkiləndirir. Bu gün ABŞ portfelin təxminən 62% -ni təşkil edir, çünki Amerika səhmləri dünyanın qalan hissəsinə nisbətən olduqca dəyərli olub. Lakin bu çəki daimi deyil. Əgər ABŞ səhmləri zəif performans göstərsə, Avropa , Yaponiya , Kanada və ya inkişaf etməkdə olan bazarların səhmləri isə dəyər qazansa, onların qlobal bazardakı nisbi çəkiləri artır. VT buna uyğun olaraq tənzimlənir. ABŞ -ın nə vaxt çox baha olduğunu qərar verməyə, növbəti hansı ölkənin üstün olacağını proqnozlaşdırmağa və ya daxili və beynəlxalq ETF -lər arasında əl ilə yenidən balanslaşdırmağa ehtiyac yoxdur. Bazar bunu sizin üçün edir. VT qəbul edir ki, mən növbəti onillikdə hansı ölkənin bazarının üstünlük təşkil edəcəyini bilmirəm və ya buna mərc etmək istəmirəm. “VT və rahatlıq” sizə nəticədə liderliyi ələ keçirən bazarlara çıxış imkanı verir, qlobal qiymətləndirmələr dəyişdikcə onların çəkilərini avtomatik tənzimləyir və təxminən 9 000 səhmi 0,06% komissiya haqqı ilə bir ucuz ETF -də birləşdirir. Həqiqətən bir səhm ETF -i alıb bu barədə düşünməyi dayandırmaq istəyən bir investor üçün bu, tapdığım “rahatlığa” ən yaxın şeydir. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Tony Dong ETF Portfolio Blueprint -in təsisçisidir. O, həmçinin Trackinsight və NYSE arasında tərəfdaşlıq olan ETF Central -da Baş ETF Analitiki vəzifəsində çalışır. Tony -nin işi ETF strategiyası, portfelin qurulması və risklərin idarə edilməsinə yönəlmişdir, mürəkkəb investisiya konsepsiyalarını gündəlik investorlar üçün əlçatan etməyə xüsusi diqqət yetirir. Onun fikirləri və təhlilləri U.S. News & World Report , Kiplinger , MoneySense və The Motley Fool -da da yer alıb. Tony Columbia Universiteti ndən müəssisə risklərinin idarə edilməsi üzrə magistr dərəcəsinə və The ETF Institute -dan Certified ETF Advisor (CETF) təyinatına malikdir.