[P1] Oppenheimer analitiki Jay Olson bu yaxınlarda Viking Therapeutics ( VKTX +2.81%) səhmləri üçün qiymət hədəfini 100 dollardan 120 dollara qaldırıb və "üstün performans" reytinqini saxlayıb. Yazı zamanı səhmin qiyməti cəmi 28,50 dollar olduğu nəzərə alınsa, qiymət hədəfinə çatmaq səhm qiymətində dördqat artım demək olardı. Bu, həyəcanverici bir perspektivdir, buna görə də səhm üçün "bullish" ssenarinin arxasındakı bəzi əsaslandırmalar aşağıda təqdim olunur. [P2] "Bullish" ssenarinin təfərrüatlarına keçməzdən əvvəl qeyd etmək lazımdır ki, Wall Street -də səhm və onun əsas dərmanı, GLP-1 və GIP aqonisti olan VK2735 haqqında geniş fikir ayrılıqları mövcuddur. [P3] Visible Alpha -nın səhm üçün hazırkı qiymət hədəflərinə görə, Canaccord və Raymond James analitikləri Oppenheimer -in hədəfinə yaxınlaşır, H.C. Wainwright analitiki 102 dollar, daha üç analitik isə 70-90 dollar aralığında hədəflər müəyyən edib. [P4] Goldman Sachs analitiki Richard Law səhm üçün ən aşağı, 38 dollarlıq hədəfə malikdir. Bu hədəfin, VK2735 -in oral dəstəkləyici dozalarının sınaqdan keçiriləcəyi dəstəkləyici sınağın ikinci hissəsinin şirkət üçün bu yaxınlarda tamamlanmış birinci hissədən daha əhəmiyyətli olduğunu vurğuladığı başa düşülür. Birinci hissə yalnız 21 həftəlik ilkin inyeksiya müalicəsindən sonra 13 həftə ərzində inyeksiya edilə bilən VK2735 dəstəkləyici dozalarını sınaqdan keçirmişdi. [P5] Sonuncu məqam ədalətli bir fikirdir, çünki oral dozalama sınağının 2-ci faza məlumatları təhlükəsizlik və tolerantlıq baxımından məyusedici idi, müalicə olunan xəstələrin 20%-i mənfi hadisə səbəbindən müalicəni dayandırmışdı. VK2735 -in əsas satış nöqtələrindən biri onun ikili kombinasiya terapiyası kimi istifadə potensialı (məsələn, ilkin inyeksiya müalicəsi ilə sürətli çəki itkisi, ardınca daha rahat oral doza) olduğu üçün, hazırda davam edən dəstəkləyici sınağın ikinci hissəsinin daha vacib olduğunu iddia etmək ədalətlidir. Nəticələr 2027-ci ildə gözlənilir. [P6] Bununla belə, Viking rəhbərliyi 2-ci faza oral VK2735 sınağından ( VENTURE-Oral ) çox şey öyrənmiş olacaq. Şirkət 3-cü faza oral sınağında (dördüncü rübdə başlayır) və hazırkı dəstəkləyici sınaqda düzəlişlər edəcək (potensial olaraq tablet ölçüsünü, titrləmə aqressivliyini və doza ölçüsünü azaldacaq). [P7] Analitiklər biotexnologiya şirkətlərini modelləşdirərkən, adətən dərmanlarının pik satışlarını təxmin edir, bu satışlardan gələn pul axınlarını diskontlaşdırır və sonra tənzimlənmiş gözlənilən dəyər əldə etmək üçün onları "uğur ehtimalı" ( PoS ) ilə vururlar. Bu, səhmi modelləşdirmək və qiymət hədəfi yaratmaq üçün istifadə olunur. [P8] Beləliklə, bir dərman sınaqdan müsbət məlumatlar aldıqda, Viking -in bu yaxınlarda dəstəkləyici sınaqla etdiyi kimi, bu, PoS -u artırmağa səbəb olur və kommersiya potensialına daha güclü inam səbəbindən pik satışların tavanını qaldıra bilər. [P9] Həqiqətən də, Olson -un dəstəkləyici tədqiqatın nəticələrindən sonra PoS üçün təxminini 80%-dən 90%-ə qaldırdığı bildirilir. Bu, yüksək PoS -dur, lakin VK2735 -in PoS -u üçün Visible Alpha Wall Street konsensusunun 76,5%-dən kənarda deyil. [P10] Buna baxmayaraq, VK2735 üçün PoS -u artırmaqla yanaşı satış təxminlərini də yüksəltmək səhm qiymət hədəfini qaldırmaq üçün tamamilə etibarlı bir səbəbdir. [P11] Bundan əlavə, VK2735 üçün Wall Street təxminləri ağlabatan görünür. Konsensus 2030-cu ildə tənzimlənməmiş satışların 1,5 milyard dollara, 2035-ci ildə isə 6,5 milyard dollara yüksələcəyini proqnozlaşdırır. VK2735 -ə ən çox bənzəyən təsdiqlənmiş dərman Eli Lilly -nin ( LLY +0.83%) tirzepatide -dir (diabet üçün Mounjaro və piylənmə üçün Zepbound , yalnız inyeksiya şəklində mövcuddur), bunun üçün analitiklər 2030-cu ildə ümumi satışların təxminən 80 milyard dollar ( Mounjaro üçün təxminən 52 milyard dollar və Zepbound üçün 28,5 milyard dollar) olacağını gözləyirlər. [P12] 2-ci faza VK2735 dərialtı sınağı ( VENTURE ) cəmi 13 həftədən sonra maksimum dozada orta hesabla 14,7% çəki itkisi verdiyi halda, 3-cü faza tirzepatide ( SURMOUNT-1 ) sınağı 72 həftədən sonra maksimum dozada orta hesabla 20,9% çəki itkisi vermişdi. Bu, VK2735 -in daha sürətli çəki itkisi sürəti yarada biləcəyini göstərir (lakin yekun nəticə deyil). [P13] Əgər bu fərziyyə 3-cü faza dərialtı VK2735 sınağında, uzun müddət ərzində yaxşı tolerantlıq məlumatları ilə yanaşı, dəstəkləyici sınağın ikinci hissəsindən də yaxşı məlumatlarla təsdiqlənərsə, investorların VK2735 -in tirzepatide -dən bazar payı ala biləcəyinə inanmaq üçün güclü bir səbəbi olacaq. 2030-cu ildə 80 milyard dollar, kiçik bir pay almaq üçün çox böyük bir rəqəmdir. [P14] Bu nəticə Oppenheimer -in nikbinliyini əsaslandıracaqdır.