[P1] Xəzinə vərəqələri müddəti bitənə qədər faiz dərəcənizi təmin edir, Johnson & Johnson isə 64 il ardıcıl olaraq dividendini artırıb. Lakin vergi vəziyyətinizdən və zaman çərçivənizdən asılı olaraq, bu gəlir axınlarından biri cibinizdə daha çox pul saxlayır… [P2] 2026-cı il oktyabrın 9-na olan məlumata görə, Xəzinə vərəqələri 4 həftəlik vərəqə üzrə orta hesabla 3,98% , 13 həftəlik vərəqə üzrə 4,15% , 26 həftəlik vərəqə üzrə 4,31% və 52 həftəlik vərəqə üzrə 4,44% gəlir ödəyib. Hökumətə nə qədər uzun müddətə borc versəniz, o qədər çox ödəniş alırsınız. Bu ayın dividend rəqibi bazarda ən etibarlı dividend ödəyicilərindən biri olan Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) şirkətidir və hazırkı gəlir dərəcəsi ilə bu vərəqələrin hər birindən aşağıdır. [P3] Xəzinə vərəqəsi federal hökumətə verilən qısamüddətli kreditdir. IRS vərəqələri, notları və istiqrazları “ABŞ hökumətinin birbaşa borcları (öhdəlikləri)” kimi təsvir edir və bildirir ki, vərəqələr adətən 4, 8, 13, 26 və ya 52 həftəlik müddətlərlə buraxılır. Onları TreasuryDirect vasitəsilə hərracda və ya broker hesabı vasitəsilə ala bilərsiniz, brokerlər həmçinin artıq ticarət olunan vərəqələri almağa imkan verir. Hər hərracda təklif verənlər dərəcəni müəyyən edir, buna görə də o, həmin günkü bazar şərtlərini əks etdirir. [P4] Vərəqələr müntəzəm faiz ödənişləri etmir. Onlar “adətən 100 dollar və 100 dolların misli məbləğində endirimlə buraxılır”. Siz əvvəlcədən nominal dəyərindən az ödəyirsiniz və müddəti bitdikdə tam nominal dəyəri alırsınız. IRS-ə görə, “vərəqələr üçün ödədiyiniz endirimli qiymət ilə müddəti bitdikdə aldığınız nominal dəyər arasındakı fərq faiz gəliridir”. [P5] Müddəti bitdikdə, nominal dəyər hesabınıza köçür və əməliyyat tamamlanır. Gəlirin davam etməsini istəyirsinizsə, ya əl ilə, ya da avtomatik yenidən investisiya tənzimləməsi vasitəsilə yeni vərəqə alırsınız və növbəti hərracın müəyyən etdiyi dərəcəni qəbul edirsiniz. 4 həftəlik vərəqə üzrə 3,98% dörd həftə ərzində qüvvədə qalır. 52 həftəlik vərəqə üzrə 4,44% bir il ərzində qüvvədə qalır. Heç bir dərəcə müddəti bitdikdən sonra davam etmir. [P6] J&J-nin dividend rekordu uzun və davamlıdır. 2026-cı ilin aprelində idarə heyəti rüblük dividendi 1,30 dollardan 1,34 dollara , yəni 3,1% artırdı ki, bu da ardıcıl 64-cü artım ili idi. Bu ardıcıllıq onu Dividend King edir. [P7] Şirkət bunu ödəmək üçün kifayət qədər qazanır. 2026-cı ilin ikinci rübündə gəlir 6,6% artaraq 25,31 milyard dollara çatdı və düzəliş edilmiş EPS 2,90 dollar konsensus proqnozu olan 2,85 dolları üstələdi. Rəhbərlik daha sonra 2026-cı il üçün tam illik gəlir proqnozunu 100,80 milyard dollardan 101,40 milyard dollara və düzəliş edilmiş EPS-i 11,60 dollardan 11,75 dollara qaldırdı ki, bu da illik 5,36 dollar irəli dividenddən xeyli yüksəkdir. 2025-ci maliyyə ilində sərbəst pul axını 19,7 milyard dollar idi və maliyyə direktoru şirkətin “tam illik sərbəst pul axını proqnozuna yaxınlaşaraq 21 milyard dollara çatacağını” bildirdi. O əlavə etdi: “Biz həmçinin kapitalı birbaşa səhmdarlara, əsasən də dividendimiz vasitəsilə qaytarmağa sadiq qalırıq”. [P8] Əsas təzyiq: Stelara biosimilarları ilə rəqabət ümumi ikinci rüb satış artımına təxminən 460 baza bəndi mənfi təsir göstərdi. Rübdə məhkəmə xərcləri 267 milyon dollar təşkil etdi. Şirkət həmçinin 18-24 ay ərzində Ortopediya biznesini ayırmağı planlaşdırır və rübü təxminən 28 milyard dollar xalis borcla başa vurdu. Bunların heç biri indiyə qədər ödənişi risk altına qoymayıb, lakin dividend təzyiq altına düşsə, ilk olaraq bu maddələr görünəcək. [P9] 5,36 dollar illik irəli dividend və 2026-cı il oktyabrın 9-da 261,44 dollar bağlama qiymətinə əsasən, J&J-nin irəli dividend gəliri təxminən 2,05% təşkil edir. Bu, gəlirdir, yəni bugünkü qiymətə nisbətdə nağd gəlirdir. Ümumi gəlirə səhm qiymətindəki hər hansı dəyişiklik də daxil olacaq. [P10] Əsas kompromis: vərəqəni aldıqdan sonra onun dərəcəsi azaldıla bilməz. J&J-nin dividendi hər rüb idarə heyətinin qərarıdır və idarə heyəti onu azalda və ya dayandıra bilər. Vərəqənin dərəcəsi də müddəti ərzində arta bilməz, dividend isə arta bilər. J&J 2021-ci ildə rübdə 1,06 dollar , 2023-cü ildə 1,19 dollar və 2026-cı ildə 1,34 dollar ödəyib. 1999-cu ildə rüblük ödəniş 0,25 dollar idi. Vərəqə pilləsinin gəliri də zamanla dəyişir, lakin şirkətin mənfəəti əvəzinə hərrac dərəcələrini izləyir, buna görə də yuxarı qalxdığı kimi asanlıqla aşağı da düşə bilər. [P11] Daha böyük fərq əsas məbləğdir. Müddəti bitən vərəqə nominal dəyəri geri ödəyir. J&J səhmlərinin müddəti heç vaxt bitmir və heç bir qiymət təminatı yoxdur. Onun 52 həftəlik diapazonu 180,57 dollardan 281,07 dollara qədərdir. Səhmlər oktyabrın 9-na qədər bir il ərzində 39,9% artsa da, son bir ayda 2,11% itirib. Düşüş ayında səhmlərini satmaq məcburiyyətində qalan təqaüdçü bu itkini qəbul edir. [P12] IRS bildirir ki, Xəzinə vərəqələri , notları və istiqrazlarından əldə edilən faiz “federal gəlir vergisinə cəlb olunur, lakin bütün ştat və yerli gəlir vergilərindən azaddır”. O, federal səviyyədə adi gəlir dərəcələri ilə vergiyə cəlb olunur və Form 1099-INT üzrə bildirilir. Vərəqə faizi adətən “vərəqənin müddəti bitdikdə ödənildiyi zaman” bildirilir, buna görə də indi alınan 26 həftəlik və ya 52 həftəlik vərəqə bu gəliri 2027-ci vergi ilinə keçirir. [P13] J&J-nin ödənişləri ixtisaslı dividendlərdir, əksər pərakəndə sahiblər üçün federal səviyyədə uzunmüddətli kapital qazancı dərəcələri ilə vergiyə cəlb olunur və adətən ştat gəlir vergisinə tabedir. İxtisaslı dərəcəni əldə etmək üçün səhmləri dividenddən azad tarix ətrafında minimum müddət ərzində saxlamaq lazımdır. [P14] Nyu York , Kaliforniya və ya Nyu Cersi kimi yüksək vergi ştatında, ştat azadlığı hər bir dollar vərəqə faizini vergidən sonra daha dəyərli edir. Florida və ya Texas kimi gəlir vergisi olmayan ştatda azadlıq heç bir dəyər daşımır və dividendin aşağı federal dərəcəsi daha çox əhəmiyyət kəsb edir. Aşağı federal vergi dərəcələrinə malik təqaüdçülər ixtisaslı dividendlər üzrə az və ya heç bir federal vergi ödəməyə bilərlər. [P15] Hesab növü də vacibdir. Ənənəvi IRA və ya 401(k) hesabında hər iki vergi güzəşti yox olur: pul Xəzinə faizindən və ya J&J dividendlərindən gəlməsindən asılı olmayaraq, çıxarışlar federal səviyyədə və əksər ştatlarda adi gəlir kimi vergiyə cəlb olunur. Roth hesabında ixtisaslı çıxarışlar hər iki halda vergisizdir. Bu vergi fərqləri yalnız vergi tutulan broker hesabında özünü göstərir. [P16] Xəzinə vərəqələri növbəti il ərzində müəyyən bir tarixdə müəyyən bir dollar məbləğinə ehtiyacı olan, yüksək vergi ştatında yaşayan, pulu vergi tutulan hesabda saxlayan və hər yenilənmənin dərəcəni sıfırladığını qəbul edən təqaüdçülər üçün uyğundur. J&J isə qiymət dəyişikliklərini keçirmək üçün kifayət qədər vaxtı olan, inflyasiya ilə ayaqlaşmağa kömək edən 64 illik artım rekordu ilə dəstəklənən gəlir istəyən və ödənişi müqavilə əvəzinə idarə heyətinin müəyyən etdiyini qəbul edən təqaüdçülər üçün uyğundur. Həm əminlik, həm də artım ehtiyacı olan təqaüdçülər tez-tez hər ikisindən bir qədər saxlayır, vərəqələr yaxınmüddətli xərcləri, dividend səhmləri isə uzunmüddətli ehtiyacları qarşılayır. [P17] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. [P18] Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən təcrübəyə malik maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc edib, əvvəlki işləri əsasən səhmlər, IPO-lar , səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya yönəlmişdir. [P19] Onun işləri Business Insider , USA Today , Yahoo Finance , MSN , The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern Universitetinin məzunu olaraq, investisiyalara diqqət yetirərək biznes təhsili alıb və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəsi var. [P20] Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman, lakros ehtirasını izləyir, şahmat oynayır və ya atası ilə günəş layihələri qurur.