[P1] AI Sentiment: 78/100 Bullish Bu nəticə məqalənin məzmununun süni intellekt tərəfindən idarə olunan təhlili vasitəsilə yaradılıb. Tesco (TSCO.L) səhmlərini alın. Gəlirlər sabit gəlir (+3,2%), əməliyyat mənfəətinin artımı (+6,6%), vergidən sonrakı mənfəətin artımı (+11,8%) və xalis borcun azalması ( 526 milyon funt sterlinq ) göstərdi. Səhm həmçinin 496p səviyyəsində əsas müqaviməti qıraraq 50 günlük EMA/Supertrend -dən yuxarıda qaldı, artan üçbucaq isə 520p , sonra isə 550p -ə doğru irəliləyişə işarə edir. Tezis: yaxşılaşan balans hesabatı + xərclərin azaldılması + dəyər seqmentində bazar payı qazancları makro iqtisadi səs-küyə baxmayaraq yenidən qiymətləndirməni davam etdirir. Əsas Risk: Booker -in tütünlə bağlı gəlir azalması sürətlənir və marja kəsimlərinə səbəb olur, bu da gəlir impulsunu silir. Diskretsion tələbə daha çox məruz qalan və balans hesabatları zəif olan Böyük Britaniya pərakəndə satış rəqiblərini satın — Sainsbury’s (J Sainsbury (JSAI.L)) kimi səbəti Tesco (TSCO.L) -ya qarşı qısa edin (cüt ticarət: uzun TSCO , qısa JSAI ). Məqalə Tesco -nun qiymət uyğunluğu gücünü və artan bazar payını qeyd edir, eyni zamanda Tesco -nun qiymətləndirməsinin artıq yüksək olduğunu, lakin icra ilə dəstəkləndiyini vurğulayır. Tezis: faiz dərəcələri yüksək qaldıqca və istehlakçılar aşağı qiymətli məhsullara keçdikcə investorlar “dəyər qalibi”nə yönəlməyə davam edirlər. Əsas Risk: Böyük Britaniya istehlakçılarının geniş bərpası bütün pərakəndə satıcıları yüksəldir, nisbi performans fərqini sıxışdırır və cütü zərər verir. [P2] Tesco səhmlərinin qiyməti keçən həftə güclü maliyyə nəticələrini açıqladıqdan sonra 516p -ə, iyun ayından bəri ən yüksək səviyyəsinə sıçradı. Bu ilki ən aşağı səviyyəsindən 25% artaraq 516p -ə yüksəldi. Artan çətinliklərə baxmayaraq, onun artımı sabit qaldığı üçün bu ralli davam edə bilər. Böyük Britaniya -nın ən böyük pərakəndə satıcısı olan Tesco , məhsullarına tələbatın artması ilə bağlı həvəsləndirici birinci yarımillik nəticələrini dərc etdi. Tarixən, Tesco böyük izi və digər pərakəndə satıcılardan daha ucuz qiymətləri sayəsində bütün bazar şəraitində yaxşı performans göstərir. [P3] Ən son nəticələr Tesco -nun gəlirlərinin ilin birinci yarısında 3,2% artaraq 37,35 milyard funt sterlinqə çatdığını göstərdi. Bu artım pərakəndə satış əməliyyatlarından 33 milyard funt sterlinq və yanacaq biznesindən 3,5 milyard funt sterlinq təşkil edirdi. Tesco Media və Whoosh onun böyüməsinə töhfə verməyə davam etdi. Nəticədə, şirkət 1,7 milyard funt sterlinq əməliyyat mənfəəti əldə etdi ki, bu da bir il əvvəlkindən 6,6% çoxdur, vergidən sonrakı mənfəəti ( PAT ) isə 11,8% artaraq 1,06 milyard funt sterlinqə çatdı. Bu artım şirkətin bütün biznes sahələrində xərcləri azaltmağa davam etməsi ilə baş verdi. Həmin hesabatdakı əsas qüsur, tütün bazarında davam edən azalmadan gəlirləri təsirlənən topdansatış biznesi olan Booker idi. Şirkət həmçinin balans hesabatını yaxşılaşdırmağa davam etdi, xalis borc 526 milyon funt sterlinq azaldı. [P4] Ən əsası, Tesco Böyük Britaniya -da bazar payını artırmağa davam edir. Aldi kimi populyar pərakəndə satıcılardan gələn rəqabətə baxmayaraq, onun Böyük Britaniya pərakəndə sektorundakı bazar payı 27,8% -ə yüksəldi. Bunu qiymət uyğunluğu strategiyasına diqqət yetirməklə etdi. Onun onlayn satışları artmağa davam etdi. [P5] Tesco -nu qarşıda bəzi əsas çətinliklər gözləyir. Bunlardan biri Britaniya iqtisadiyyatının təzyiq altında qalması, inflyasiyanın isə artmağa davam etməsidir. Bu sıçrayış Gilt gəlirlərini illərin ən yüksək səviyyəsinə çatdırıb. Artan xərclər istehlakçıların diskretsion məhsullara daha az xərcləyə biləcəyi deməkdir. Digər bir çətinlik isə şirkətin həddindən artıq qiymətləndirilməsidir. Onun qiymət-qazanc nisbəti 17 -dir ki, bu da digər Böyük Britaniya pərakəndə satıcılarından yüksəkdir. Bu, həmçinin FTSE 100 İndeksi -nin orta göstəricisi olan 15 -dən bir qədər yüksəkdir. Digər bir çətinlik isə biznes aparma xərclərinin artmağa davam etməsi, Booker -in zəifliyinin isə davam etməsidir. [P6] TSCO səhm qrafiki | Mənbə: TradingView Gündəlik qrafik göstərir ki, TSCO səhm qiyməti son bir neçə ayda bərpa olunaraq yanvarda 403p -lik ən aşağı səviyyədən bu gün 505p -ə yüksəlib. O, artıq fevralın 25-də və iyulda ən yüksək nöqtəsi olan 496p -lik əsas müqavimət səviyyəsindən yuxarıya qalxıb. O, artan üçbucaq forması yaradıb və 50 günlük Eksponensial Hərəkətli Orta və Supertrend göstəricisindən yuxarıda qalıb. Buna görə də, bu səhm, buğaların 520p -lik bütün zamanların ən yüksək səviyyəsini hədəfləməsi ilə artmağa davam edəcək. Bu səviyyədən yuxarıya qalxmaq 550p -ə doğru daha da artıma işarə edəcək.