[P1] Hər iki tütün nəhəngi dividendlərini yeni artırıb və hər iki səhm bu il 28%-dən çox bahalaşıb, lakin demək olar ki, iki dəfə çox gəlir verən səhm, növbəti onillikdə gəlir əldə etmək istəyən təqaüdçülər üçün daha riskli seçim ola bilər. [P2] Philip Morris International (NYSE:PM) və ya Altria (NYSE:MO): təqaüdə yönəlmiş gəlir üçün hansı tütün dividendi hazırda daha yaxşıdır? Hər iki şirkət ödənişlərini yeni artırıb. Altria avqustun 27-də 1,11 ABŞ dolları məbləğində rüblük dividend elan etdi, Philip Morris isə sentyabrın 18-də 1,60 ABŞ dolları ilə onu izlədi. Hər iki səhm bu il bahalaşıb, Philip Morris 28,69%, Altria isə 30,35% artıb. Cavab hər bir şirkətin harada və nə satdığına bağlıdır. [P3] 71,68 ABŞ dolları ilə Altria -nın 4,44 ABŞ dolları məbləğində forvard dividendi təxminən 6,2% gəlir verir. Philip Morris isə 201,18 ABŞ dolları ilə 6,40 ABŞ dolları məbləğində forvard ödənişindən təxminən 3,2% gəlir əldə edir. Ödəniş əhatəsi demək olar ki, eynidir. Altria -nın forvard dividendi 2026-cı il üçün düzəliş edilmiş EPS proqnozunun 5,61 ABŞ dolları ilə 5,72 ABŞ dolları arasındakı aşağı həddinin təxminən 79%-nə bərabərdir. Philip Morris isə 8,26 ABŞ dolları ilə 8,41 ABŞ dolları diapazonunun təxminən 77%-nə yaxındır. [P4] Altria daha az borc yükünə malikdir, borcun EBITDA -ya nisbəti 1,9 dəfədir. Philip Morris -in 43,1 milyard ABŞ dolları xalis borcu var ki, bu da düzəliş edilmiş EBITDA -nın 2,35 mislinə bərabərdir və ilin sonuna qədər təxminən 2,0 mislinə nail olmağı hədəfləyir. Qalib: Altria , gəlir və balans hesabatına görə. [P5] Philip Morris -in son artımı rüblük ödənişi 1,47 ABŞ dollarından 1,60 ABŞ dollarına, yəni təxminən 8,8% artırıb, bundan əvvəlki il isə 8,9% artım olmuşdu. Altria 1,06 ABŞ dollarından 1,11 ABŞ dollarına, təxminən 4,7% artım etdi. Hər iki şirkətin rekordları davamlıdır. Altria -nın 2025-ci ilin avqust ayındakı artımı 56 ildə 60-cı artım idi və onun ödəniş tarixi 2009-cu ildən bəri hər il daha yüksək dividend göstərir. Philip Morris 2008-ci ildən bəri hər il, rübdə 0,46 ABŞ dollarından başlayaraq artım edib. [P6] Davamlılıq Philip Morris -i dəstəkləyir. Qazancın təxminən 80%-i səviyyəsində olan ödənişlərlə dividendlər yalnız mənfəət qədər sürətlə arta bilər. Philip Morris bu il üçün düzəliş edilmiş EPS artımını 9,5%-11,5% proqnozlaşdırır və 2028-ci ilə qədər illik 9-11% sürəti hədəfləyir. Altria 3,5%-5,5% proqnozlaşdırır və bunun bir hissəsi geri alışlardan gəlir, 2026-cı il dekabrın 31-də başa çatan icazədən 665 milyon ABŞ dolları qalıb. Qalib: Philip Morris . [P7] Beynəlxalq bazarlar Philip Morris -in birinci yarımillik xalis gəlirinin 93%-ni təmin edib və tüstüsüz məhsullar hazırda satışların təxminən 41,5%-ni təşkil edir. İkinci rübün gəliri 10,4% artaraq 11,19 milyard ABŞ dollarına çatıb, VEEV tədarükləri 55,1% artıb və IQOS qlobal qızdırılan-yandırılmayan kateqoriyasının təxminən 76%-nə sahibdir. EPS 5 ardıcıl rüb ərzində proqnozları üstələyib. [P8] Altria qiymət strategiyasının harada tükəndiyini göstərir. Daxili siqaret tədarükləri 3,2% azalıb və rəhbərlik düzəlişlərdən sonra sənaye həcmlərinin 5% azaldığını təxmin edib. 4,5% qiymət reallaşması bu azalmanı çətinliklə üstələyib, endirimli məhsulların payı 2,6 faiz bəndi artıb və Marlboro 39,5%-ə düşüb. Hər bir qiymət artımı daha çox siqaret çəkəni daha ucuz markalara yönəldir. Gəlir cəmi 1,3% artıb və 1,48 ABŞ dolları məbləğində düzəliş edilmiş EPS 1,50 ABŞ dolları konsensusundan aşağı olub. [P9] Hər bir şirkət bir xüsusi risklə üzləşir. Philip Morris üçün bu, tənzimləmədir: Yaponiya -nın aksiz vergisinin artırılması və Polşa -nın dad qadağası rüblük IQOS artımını 5%-də saxlayıb. Altria üçün bu, məhkəmə çəkişməsidir: ITC patent istisna qərarı 2025-ci ildə 2,2 milyard ABŞ dolları dəyərində elektron siqaret zərərlərindən sonra NJOY ACE -i 2026-cı ildə satışdan kənar saxlayır. 10 il ərzində Philip Morris səhmləri 245,68% artarkən, Altria -nın səhmləri 130,66% artıb, Philip Morris -in beta əmsalı 0,36, Altria -nın isə 0,461 olub. Qalib: Philip Morris . [P10] Philip Morris üç ölçüdən ikisində qalib gəlir və ümumi cavabı təmin edir. Onun forvard P/E əmsalı 21 olmaqla Altria -nın 12-dən xeyli yüksəkdir və bu premium artan həcmlərlə maliyyələşən bir ödənişi təmin edir. Altria -nın daha yüksək gəliri hər il həcmini itirən daxili biznes üçün kompensasiyadır. Analitiklər də eyni şəkildə düşünürlər: Altria -nın orta qiymət hədəfi 70 ABŞ dolları olmaqla cari qiymətindən aşağıdır. [P11] Altria bir profil üçün məna kəsb edir: bu gün mümkün qədər çox nağd pula ehtiyacı olan və dividend artımının yavaş olmasını qəbul edən təqaüdçü. Altria -nın gəlir portfelindəki rolu cari gəlirə əsaslanır. On ildən çox təqaüd müddəti olan bir investor üçün Philip Morris daha güclü dividend artım profili təklif edir (biz on uzunmüddətli dividend artımını qiymətləndirməyə görə pulsuz Dividend Kings hesabatında sıralamışıq). [P12] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. [P13] Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc edib, əvvəlki işləri əsasən səhmlər, IPO -lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya yönəlmişdir. [P14] Onun işləri Business Insider , USA Today , Yahoo Finance , MSN , The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern University -nin məzunu olaraq, o, investisiyalara diqqət yetirərək biznes təhsili alıb və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəyə malikdir. [P15] Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman lakros ehtirasını izləyir, şahmat oynayır və ya atası ilə günəş layihələri qurur.