[P1] Ümumi fərziyyənin əksinə olaraq, bütün dividend fondları eyni deyil. Ən populyar fondların əksəriyyəti bir-birindən nəzərəçarpacaq dərəcədə fərqlənir, bəziləri isə təəccüblü dərəcədə tamamilə fərqlidir. Bu fərqləri nəzərə almamaq, gəlir investorlarının əsl məqsədlərinə çatmasına mane ola bilər. [P2] Bu fonla, hazırda bazarda ən populyar və ən böyük (ümumi aktivlərinə görə) ETF -lərdən ikisi olan Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM +0,32%) və ya Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD -0,33%) haqqında düşünən hər hansı gəlir axtaran şəxs oxumağa davam etmək istəyəcək. Hər birinə və onların əsas fərqlərinə daha yaxından nəzər salaq. Biri və ya digəri portfeliniz üçün mütləq daha uyğun olacaq. [P3] Adından da göründüyü kimi, Vanguard High Dividend Yield ETF -in əsas məqsədi investorlara orta dividend səhmlərindən daha yüksək gəlir təklif etməkdir. FTSE® High Dividend Yield Index -ə əsaslanan bu fondun hazırkı əsas holdinqlərinə Broadcom , JPMorgan Chase , ExxonMobil və əczaçılıq şirkəti Johnson & Johnson kimi tanınmış adlar daxildir... bu adlar möhkəm dividend ödəyiciləri kimi tanınır. [P4] Lakin onun əsas indeksinin yaradılma və yenilənmə üsulu VYM -in daha yüksək gəlir təklif etmək məqsədinə tam olaraq çatmasına imkan vermir. Əsasən ən böyük mövqelərindəki güclü qazanclar sayəsində, bu birjada ticarət olunan fondun son dividend gəliri hörmətli, lakin təvazökar 2,35% -ə qədər azalıb. [P5] Açıq demək lazımdır ki, bu heç kimin günahı deyil. FTSE® High Dividend Yield Index -i idarə edən London Stock Exchange Group (LSEG) , indeksə daxil olmaq üçün uyğun olan tickerlərin qiymət performansına nəzarət etmir; indeksdən diskvalifikasiya olunan səhmlərin çıxarılması qaydalarına da riayət edilməlidir. [P6] Bu yüksəliş performansı, hazırda bazarın nə qədər sürətlə dəyişdiyinin və bəzi səhmlərin – xüsusilə texnologiya və enerji səhmlərinin – son vaxtlar nə qədər sürətlə qazanc əldə etdiyinin bir əlamətidir. Bu, baş verir. [P7] Buna baxmayaraq, bu əsas hərəkət bu ETF -in fəlsəfəsində mübahisəli bir qüsuru ortaya qoydu. Gəlirinin azalmasına səbəb olan şərtlər, əhəmiyyətli yüksəlişdən əvvəl mövcud olan səhmdarlar tərəfindən müsbət qarşılansa da, potensial yeni gələnlərin tərəddüd etməsi üçün səbəb var. [P8] Bir neçə səbəbə görə, Schwab U.S. Dividend Equity ETF , keçmiş və proqnozlaşdırılan dividend gəlirlərinin azalmasına səbəb olan həddindən artıq performans problemi ilə üzləşməyib. [P9] Bu səbəblərin əsasında SCHD -nin əks etdirməsi nəzərdə tutulan Dow Jones U.S. Dividend 100™ Index -in hazırda investorların tələb etdiyi səhmləri saxlamaması faktı dayanır. Onun hazırkı ən böyük mövqeləri Texas Instruments , Qualcomm , Procter & Gamble və içki nəhəngi Coca-Cola -dır. [P10] Bu səhmlərin təvazökar performansı sayəsində, bu ETF -in dividend gəliri 3% -dən bir qədər yuxarı qalır. Gəlir yönümlü investisiyalarından daha çox kapital qazancı ümid edən səbirli sahiblər üçün həyəcanverici olmasa da, bu fondun əsas indeksinin yavaş hərəkət edən təbiəti, şübhəsiz ki, gəlirini yeni gələnlər üçün cəlbedici saxlayıb. [P11] Lakin burada bilməyə dəyər başqa bir şey də var; sakitcə yüksəliş əlaməti (xüsusilə hazırda). Yəni, Dow Jones U.S. Dividend 100™ Index bərabər çəkili indeks kimi saxlanılır, yəni hər bir mövqeyin nisbi ölçüsü müntəzəm olaraq yenilənir ki, heç bir komponent indeksin dəyərinin digər holdinqdən daha çox və ya daha az hissəsini təşkil etməsin. [P12] Bununla yanaşı, LSEG -in daha yüksək gəlirləri, güclü sərbəst pul axını və səhm üzrə gəlir kimi əsas göstəricilərlə birləşdirməyə üstünlük verməsi səbəbindən SCHD -nin bir müddətdir ki, aşağı performans göstərməsi təəccüblü deyil. İnvestorlar bu ölçülərlə çox şey təklif etməyən süni intellekt adlarına böyük maraq göstəriblər, bu da digər səhmlərin zərərinə olub. [P13] Yalnız unutmayın ki, bazara aid hər şey dövri xarakter daşıyır. Hazırda bəyənilməyən adlar gec-tez yenidən bəyəniləcək. [P14] Səhm və ya fond seçərkən mütləq doğru və ya yanlış seçimlər yoxdur. Bu ETF -lərdən hər hansı birinin müəyyən bir ehtiyacı qarşıladığı hallar var. [P15] Ümumilikdə, gəlir axtaran investorların əksəriyyəti, şübhəsiz ki, Schwab -ın U.S. Dividend Equity ETF -i tərəfindən daha yaxşı xidmət görür, və bu yalnız hazırda daha yüksək gəlir təklif etdiyi üçün deyil (baxmayaraq ki, bu arqumentə zərər vermir). [P16] Baxın, VYM hazırda səhiyyə, maliyyə, texnologiya və sənaye sektorlarına da yüksək dərəcədə məruz qalır ki, bu da onu süni intellekt -in səbəb olduğu zəifliyə bir qədər daha həssas edir. SCHD -nin də hazırda digər sektorlardan daha çox səhiyyəyə məruz qalmasına baxmayaraq, istehlak malları və enerji səhmlərindəki əhəmiyyətli paylar onu iqtisadi zəiflik və qeyri-müəyyənlikdən bir qədər daha yaxşı qoruyur. [P17] Hər iki fond geniş satış təzyiqi altında çətinlik çəkə bilsə də, Schwab -ın U.S. Dividend Equity ETF -i daha çox dəyər yönümlü və daha müdafiə xarakterlidir. Bu, buğa bazarının son mərhələlərində, hətta təvazökar olsa belə, vacib ola bilər. Axı, kiçik məbləğlər zamanla toplanır.