[P1] NVIDIA süni intellekt tutumu üzrə hər giqavatt üçün gəlirini ikiqat artırıb və üçrəqəmli qazanc artımı göstərib, lakin səhmlərinin qiyməti mənfəətlə ayaqlaşmaqda çətinlik çəkir. 350 dollarlıq qiymət hədəfi iddialı səslənir, lakin riyazi hesablamalara baxdıqda bunun nə qədər real olduğunu görmək olar. [P2] NVIDIA (NASDAQ: NVDA | NVDA Qiymət Proqnozu) indi Vera Rubin üzərində qurulmuş süni intellekt tutumunun hər giqavattı üçün təxminən 40 milyard dollar gəlir əldə edir ki, bu da Hopper ilə əldə edilən təxminən 18 milyard dollardan xeyli çoxdur. Bu dəyişiklik, təxminən 5,76 trilyon dollar dəyərində olan bir şirkətin hələ də böyümək üçün yerinin olmasının əsas səbəblərindən biridir. [P3] Səhmlər ilin əvvəlindən 27,67% artıb. Eyni dövrdə rüblük qazanclar illik müqayisədə 127,8% artıb. Səhmlər mənfəətdən geri qalıb. Bəs NVIDIA 2027-ci ilin oktyabr ayına qədər 350 dollara çata bilərmi? [P4] Səhm son bir həftədə 4,55% , son bir ayda isə 3,23% bahalaşıb ki, bu da rüblük gəliri 96,22 milyard dollar ( 105,8% artım) təşkil edən bir biznes üçün mülayim hərəkətlərdir. Əsas məhdudiyyət təchizatdır. [P5] Avqust ayındakı zəngdə rəhbərlik bildirib: “Bütün təchizat zəncirimiz çətinliklərlə üzləşir.” İkinci rübdə ümumi marja 75% idi, lakin rəhbərlik dördüncü rübdə yaddaş qiymətlərinin artması səbəbindən 71% -dən 72% -ə qədər olacağını gözləyir. 2,216 beta ilə səhm daha geniş bazardan təxminən iki dəfə çox dəyişir. [P6] Konsensus hədəfi 328,72 dollar və ya 37,4% artım potensialıdır. Reytinqlər 10 “Güclü Alış”, 48 “Alış”, 2 “Saxla” və 1 “Satış” olaraq müəyyən edilib. Modelimiz daha ehtiyatlıdır, baza ssenarisi 276,74 dollar ( 15,67% artım potensialı) təşkil edir. Onun diapazonu 237,97 dollar dan 323,41 dollar a qədərdir və yüksək etibarlılığa malikdir. [P7] Düşünürəm ki, model həddindən artıq mühafizəkardır. O, NVIDIA -nın ölçüsünə görə düzəlişini yarıya endirir və qazanc artımına yalnız 0,03 töhfə verir. Bu arada, analitiklərin 95% -i yüksəliş gözləyir və 2028-ci maliyyə ili üçün EPS proqnozları son 30 gündə 46 dəfə yuxarıya doğru yenidən baxılıb və heç bir azalma olmayıb. [P8] Bugünkü 239,24 dollar qiymətindən 350 dollara çatmaq üçün 46,3% artım tələb olunur. [P9] 13,0631 dollar proqnozlaşdırılan EPS ilə 350 dollarlıq qiymət 27x proqnozlaşdırılan P/E nisbətini nəzərdə tutur. Baza ssenarimiz modelin öz hesablamalarına görə artıq 34x nəzərdə tutur, buna görə də 350 dollarlıq hədəf əslində bu rəqəmdən 7 bənd aşağıdır. Lakin bugünkü proqnozlaşdırılan əmsalla müqayisədə, təxminən 8 bənd genişlənməyə ehtiyac var. [P10] Düşünürəm ki, bu genişlənmə mümkündür. 1,14 düzəliş faktorumuz 1,15 texnologiya sektoru multiplikatorunu və güclü analitik dəstəyini əks etdirir. Qazanc artımı da multiplikatoru sürətlə aşağı salır. [P11] 2028-ci maliyyə ili üçün 15,6951 dollar konsensus EPS -ə əsasən, 350 dollar yalnız 22x -ə bərabərdir. Rəhbərlik təchizat məhdudiyyətlərinə baxmayaraq, 2028-ci maliyyə ilində təxminən 70% gəlir artımı gözləyir. [P12] İlk beş hiperskalerdə kapital xərclərinin 2026-cı ildə təxminən 800 milyard dollar dan 2027-ci ildə 1,3 trilyon dollar a qədər artacağı gözlənilir. Jensen Huang deyib: “Süni intellekt öz dönüş nöqtəsinə çatıb. Faydalı işlər görür. Onun tokenləri məhsuldar və gəlirlidir. İndi hesablama gəlirdir.” [P13] Əsas risk NVIDIA -nın 279 milyard dollar lıq təchizat öhdəlikləridir ki, süni intellekt xərcləri dayansa, bu, yükə çevrilə bilər. Eyni genişlənmə, çip istehsalçısı olmayan yeddi süni intellekt infrastruktur səhmi haqqında pulsuz hesabatımızda təsvir etdiyimiz enerji, soyutma və şəbəkə təchizatçılarına da təsir edir. [P14] Səhm proqnozlaşdırılan qazancların təxminən 18x -i ilə ticarət olunur ki, bu da 70% -ə yaxın böyümə gözləyən bir şirkət üçün ucuzdur. [P15] Səhmlər 163,90 dollar dan 240,10 dollar a qədər olan 52 həftəlik diapazonunun yuxarı həddinə yaxındır və səhm son 10 ildə 14383,2% gəlir gətirib. Multiplikator azaldığı halda qazanclar artmağa davam etdiyi üçün yüksəliş ssenarisinin reallaşması üçün yer var. [P16] 350 dollara çatmaq 46,3% artım tələb edir. Mən bunu çətin, lakin mümkün hesab edirəm. Təchizat asanlaşmalı, ümumi marjalar 2028-ci maliyyə ili üçün 72% -dən 73% -ə qədər diapazonda qalmalı və Vera Rubin rəhbərliyin “ NVIDIA -nın tarixində ən sürətli məhsul artımı” adlandırdığı şeyi təmin etməlidir. Hiperskaler xərclərində geniş bir azalma bu tezisi sarsıdacaq. [P17] Bu səviyyədə gəlirlər hər il gözlənilməməlidir, lakin biz NVIDIA -nın 2027-ci ildə 350 dollara necə çata biləcəyinin planını təsvir etmişik. [P18] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. [P19] Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə anlayışlarını izah etməyi sevən Sertifikatlı Mühasibdir. [P20] Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. [P21] Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, kitab oxuyarkən, gün batımlarını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.