[P1] Wall Street -də heç kimin ticarət edə bilmədiyi bir Çin çip istehsalçısı , yaddaş bazarının ən gəlirli hissəsində bir irəliləyiş əldə etdiyini iddia etdi və Micron ilə SK Hynix investorları hələ bir server çipi bazara çıxarılmadan bunun bədəlini ödəyirlər… [P2] Yaddaş səhmləri, Çin rəqibinin sənayenin ən gəlirli hissəsini hədəf alan daha sıx server çipi dizaynında irəliləyiş əldə etdiyini bildirməsi ilə düşür. Micron Technology (NASDAQ:MU) səhmləri 984,28 dollar səviyyəsində ticarət olunur ki, bu da 4% azalma deməkdir, lakin səhmlər ilin əvvəlindən bəri 245% artıb. [P3] Eyni şəkildə, SK Hynix (NASDAQ:SKHY) səhmləri 162,13 dollar səviyyəsindədir, 4% azalıb və Micron -u izləyir. Bu arada, Western Digital (NASDAQ:WDC) səhmləri 389,04 dollar səviyyəsində ticarət olunur, 2% azalıb, daha yumşaq bir enişlə səhmlər ilin əvvəlindən bəri 126% artıb. [P4] Roundhill Memory ETF (CBOE:DRAM) 54,75 dollar səviyyəsindədir, 4% azalıb, bu da satışların bütün qrupa yayıldığını göstərir. Lakin, SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY) 778,55 dollar səviyyəsində sabit qalır, fond demək olar ki, dəyişməyib. [P5] ABŞ -da listələnməyən Çin çip istehsalçısı ChangXin Memory Technologies (CXMT) , saxlama sıxlığını artıran yeni bir hüceyrə dizaynında əhəmiyyətli irəliləyiş əldə etdiyini bildirdi. Sənaye nəhəngləri eyni arxitekturanı izləyirlər. CXMT prezidenti Cao Kanyu həftəsonu Şanxay da keçirilən bir sənaye tədbirində təqdimat etdi. O bildirdi ki, şirkət bu dizayn əsasında server yaddaş məhsulunu bu ilin sonuna qədər təqdim etməyi hədəfləyir. [P6] Server yaddaşı, süni intellekt quruculuğunun ən güclü tələbatı sürdüyü və qiymətlərin ən yaxşı şəkildə qaldığı yerdir. Micron -un düzəliş edilmiş ümumi marjası keçən rübdə 87%-ə çatdı, bir il əvvəlki 45,7%-dən yüksək idi, bu da qiymət gücünün nə qədər əhəmiyyətli olduğunu göstərir. [P7] CXMT -nin iddiası birbaşa onların gəlir mənbəyinə təsir edir. Həm Micron , həm də SK Hynix süni intellekt sürətləndiriciləri ilə yanaşı istifadə olunan qabaqcıl yaddaş satırlar. Western Digital -in işi saxlama sahəsinə yönəldiyi üçün bu xəbər ona daha az təsir edir. Samsung Electronics , SK Hynix və Micron , Roundhill DRAM fondunun son məlumat vərəqəsində göstərilən ən böyük üç pay sahibidir. [P8] Micron bu rəqabət xəbərini güclü mövqedən qarşılayır. Onun 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübündə gəliri 54,23 milyard dollar təxminlərə qarşı 50,97 milyard dollar a çatdı, düzəliş edilmiş səhm başına qazancı ( EPS ) isə 33,42 dollar konsensus təxmini olan 31,35 dollar ı üstələdi. [P9] Rəhbərlik 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü üçün gəliri orta hesabla 61,5 milyard dollar və düzəliş edilmiş EPS -i 38,15 dollar proqnozlaşdırdı ki, bu da növbəti yüksəlişə işarə edir. Keçən rübdə Micron -un Core Data Center seqmenti 18 milyard dollar , Cloud Memory isə 16,28 milyard dollar gəlir gətirdi. Bu, indi CXMT -nin hədəfində olan gəlir gücüdür. [P10] Skeptiklər yaddaşın həmişə yüksəliş və enişlərlə dolu bir iş olduğunu və daha sıx dizaynla yeni bir oyunçunun gəlişinin əvvəlki dövrlərin necə dəyişdiyini göstərdiyini iddia edirlər. Optimistlər isə CXMT -nin server məhsulunun hələlik yalnız elan edilmiş bir hədəf olduğunu və heç bir məhsulun göndərilmədiyini, süni intellekt tələbatının isə indiyə qədər sənayenin istehsal edə biləcəyi hər şeyi udduğunu qeyd edirlər. Baş icraçı direktor Sanjay Mehrotra Micron -un sentyabrın 30-da keçirilən gəlir konfransında bildirdi ki, “təklif və tələbatın nə vaxt tarazlığa qayıdacağını görmürük.” [P11] Mehrotra həmin konfransda da danışdı. O bildirdi ki, “2027-ci təqvim ilində, eləcə də 2028-ci ildə tələbatın təklifi üstələdiyini görürük.” Bu proqnoz indi daha sıx məhsulu olan yeni bir rəqiblə üzləşir. Western Digital səhmlərindəki daha kiçik azalma, saxlama sahəsinin geniş şəkildə toxunulmaz qalması ilə bir məhsul sinfinə yönəlmiş bir təhdidə işarə edir. [P12] Növbəti siqnal CXMT -nin server məhsulunun həqiqətən göndərilməsi və müştəri təsdiqini qazanması olacaq. Lakin o vaxta qədər, MU , SKHY və WDC səhmlərinin sahibləri, sürətlə yüksələn və indi etibarlı bir rəqiblə üzləşən bir qrup üçün yaddaş sektorundakı mövqelərini uyğun şəkildə ölçüləndirmək istəyə bilərlər.