[P1] Çinli bir yaddaş istehsalçısının irəliləyişi, hər iki şirkətin fırtınanın mərkəzindəki çipi istehsal etməməsinə baxmayaraq, SanDisk və Seagate səhmlərinin kəskin şəkildə ucuzlaşmasına səbəb oldu. Bütün yaddaş kompleksinin niyə təzyiq altında olduğunu izah edirik. [P2] Çinli rəqibin çip işləri ilə bağlı xəbərlər qrup daxilində yayıldıqca yaddaş və saxlama səhmləri ucuzlaşır. SanDisk (NASDAQ:SNDK | SNDK Price Prediction) səhmləri ilkin əməliyyatlarda 6% azalaraq 1 484,21 dollara düşüb. Bu, dinamik təsadüfi giriş yaddaşı ( DRAM ) ilə bağlı satışa düşən NAND flash mütəxəssisi üçün kəskin bir enişdir. [P3] Bu arada, Seagate Technology Holdings (NASDAQ:STX) səhmləri 4% azalaraq 753,21 dollara düşüb ki, bu da SanDisk səhmlərinə təsir edən enişdən daha kiçikdir. Bundan əlavə, Roundhill Memory ETF (CBOE:DRAM) 4% azalaraq 54,64 dollara düşüb və SanDisk səhmlərini daha geniş yaddaş səbətindən geri qoyub. Geniş bazar müqayisəsi üçün SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY) əsasən dəyişməyərək 778,75 dollarda qalıb. [P4] Lakin, SanDisk səhmləri əvvəlki bağlanışa qədər ilin əvvəlindən (YTD) 524% artmışdı, buna görə də əhval-ruhiyyə dəyişdikdə ən çox geri qaytarılacaq paya malikdir. Roundhill DRAM fondu hər iki adı saxlayır, 11 may tarixinə SanDisk 4,7% və Seagate 4,5% çəkiyə malikdir, onun ən böyük üç holdinqi isə əsas DRAM istehsalçılarıdır. Bu əlaqə, DRAM ilə bağlı bir xəbərin niyə flash və sərt disk adlarını eyni vaxtda aşağı çəkə biləcəyini izah etməyə kömək edir. [P5] ABŞ-da listələnməyən Çin yaddaş istehsalçısı ChangXin Memory Technologies , daha sıx yaddaş hüceyrəsi dizaynında əsas irəliləyiş əldə etdiyini bildirdi. Şirkət bu ilin sonunda süni intellekt ( AI ) məlumat mərkəzi bazarına yönəlmiş bir məhsul buraxmağı da planlaşdırır. Bu iş SanDisk -in istehsal etmədiyi bir məhsul olan DRAM ilə əlaqədardır. [P6] Yaddaş və saxlama səhmləri AI -dən qaynaqlanan tələbatla yüksəlib. Beləliklə, sektor əhval-ruhiyyəsinin dəyişməsi, birbaşa DRAM təsirinə malik olmayan adlar da daxil olmaqla, bütün kompleksi birlikdə aşağı çəkməyə meyllidir. SanDisk səhmləri bu gün kəskin şəkildə ucuzlaşır, baxmayaraq ki, tək deyil; STX səhmləri və Roundhill DRAM ETF də Micron Technology (NASDAQ:MU), Western Digital (NASDAQ:WDC) və SK Hynix (NASDAQ:SKHY) səhmləri ilə birlikdə bu sessiyada ucuzlaşıb. [P7] SanDisk , enerji kəsildikdə məlumatları saxlayan NAND flash satır və onun son nəticələri bu biznesin nə qədər güclü olduğunu göstərir. 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübü üçün SanDisk -in gəliri illik müqayisədə 371,6% artaraq 8,96 milyard dollara çatdı, bunun 5,43 milyard dolları edge məhsullarından və 2,98 milyard dolları məlumat mərkəzlərindən gəldi. [P8] İrəliyə baxaraq, SanDisk , keçən rübdə 33,28 dollarlıq konsensus proqnozuna qarşı 39,25 dollarlıq düzəliş edilmiş səhm başına qazancını açıqladıqdan sonra 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü üçün gəlir proqnozunu 10,3 milyard dollardan 10,8 milyard dollara qədər müəyyən etdi. Bu proqnoz, əsas göstəricilərin SanDisk səhmlərinə təsir edən sektor əhval-ruhiyyəsindən xeyli irəlidə olduğunu göstərir. [P9] Seagate -in biznesi məlumat mərkəzlərindəki kütləvi tutumlu saxlama səviyyəsinə xidmət edən sərt disklərə yönəlib. Onun rəhbərliyi NAND -ı “sərt disklərin olmadığı bir çox nişlərə malik əla texnologiya” kimi təsvir edib ki, bu da iki məhsulun fərqli rolları doldurduğunu vurğulayır. Bu fərq vacibdir, çünki ChangXin -in elan etdiyi iş DRAM -ı hədəfləyir, hətta Seagate səhmləri yaddaş istehsalçıları ilə birlikdə ucuzlaşsa belə. [P10] SanDisk səhmləri ilə bağlı ayı bazarı arqumenti sadədir. Yaddaş və saxlama, bir şirkətin hansı məhsulu satmasından asılı olmayaraq, bir kompleks kimi ticarət edir və onun həddindən artıq yüksəlişi onu geri çəkilməyə ən çox məruz qoyur. Buğa bazarı tərəfindən isə, SanDisk -in qiymətlərinə davamlı təzyiq yeni flash tədarükündən gəlməli olacaq və ChangXin -in irəliləyişi fərqli bir çip kateqoriyasındadır. 14 milyard dollarlıq geri alım əlavəsi, qalan icazəni 15,5 milyard dollara qaldıraraq, şirkətə başqa bir dəstək mənbəyi verir. [P11] SanDisk üçün növbəti vacib məsələ flash müqavilə qiymətləri və Çin tutum əlavələrinin NAND -a çatıb-çatmamasıdır. Onun rəhbərliyi qazanc çağırışında danışdı. Bildirildi ki, “Müştərilərimizdən gələn tələbat tədarükümüzdən daha sürətlə artır.” Şirkət həmçinin NAND istehsalının 2027-ci təqvim ilindən sonra da ayrılmış şəkildə qalacağını gözləyir ki, bu da yeni rəqabət DRAM -a yönəldiyi halda müəyyən bir bufer təmin edir. [P12] ChangXin -in AI məlumat mərkəzi məhsulunun bu ilin sonunda planlaşdırıldığı kimi gəlib-gəlməyəcəyi hələ bəlli deyil. Roundhill Memory ETF -dəki hərəkətlər, satışın indiyə qədər təsirə məruz qalan adlardan kənara yayılıb-yayılmadığı barədə sürətli bir fikir verə bilər və investorlar mövqelərini bu dəyişkənliyi nəzərə alaraq ölçməlidirlər.