[P1] Bir səhmin beş il ərzində ikiqat artması çətin olmamalıdır. Əgər bir səhm ildə 15% artsa, bu hədəfə çatacaq. Lakin bazarın özü bu cür ardıcıllıqla yüksəlmir. Əgər siz uzun müddətdir Walt Disney (DIS) investoruysunuzsa, bunun qeyri-mümkün bir arzu olduğunu bilirsiniz. [P2] Disney -ə investisiya son illərdə uğursuz olub. Səhmlər son bir ildə cüzi 3% azalıb, lakin son beş ildə təxminən 40% aşağı səviyyədə ticarət olunur. Media nəhənginin səhmlərinin 2021-ci ilin əvvəlindəki bütün zamanların ən yüksək səviyyəsinə (səhmlər qısa müddətə 200 dollardan yuxarı ticarət olunurdu) çatmaq üçün təxminən ikiqat artmalı olduğunu iddia etmək deməkdən asan deyil. [P3] Disney üçün xoşbəxtlikdən, növbəti beş ilin son beş ildən əhəmiyyətli dərəcədə daha yaxşı ola bilməsi üçün bəzi yaxşı səbəblər var. Gəlin Disney səhmlərinin 2031-ci ilə qədər ikiqat arta bilməsinin bəzi səbəblərinə nəzər salaq. [P4] Disney -in xalis mənfəəti son bir neçə ildə kəskin şəkildə yaxşılaşıb, hətta səhm qiyməti durğunluq yaşasa və ya əks istiqamətdə hərəkət etsə belə. Cəmi üç il əvvəl illik milyardlarla dollar itirən Disney -in striminq biznesi indi gəlirlidir. [P5] Pandemiya Disney -in biznesinə xüsusilə ağır zərbə vurdu, baxmayaraq ki, səhm 2021-ci ilin martında yeni bir rekord səviyyəyə çatdı, Kaliforniyadakı Disneyland hələ də bağlı idi və kruiz xətti hələ də fəaliyyətini bərpa etməyi gözləyirdi. Bərpa güclü olub. [P6] Disney -in düzəliş edilmiş xalis marjası ardıcıl beşinci ildir ki, sürətlə artır, 2021-ci maliyyə ilindəki 2%-dən gələn ay Disney -in 2026-cı maliyyə hesabatını gözləyərkən 8,4%-ə qədər dörd dəfədən çox artıb. Şirkət xalis mənfəət üzrə öhdəliklərini yerinə yetirir. [P7] Ümumi bazar bu günlərdə yüksək əmsallarla ticarət olunur. Eyni şeyi Disney səhmləri haqqında demək olmaz. Siz ikonik əyləncə nəhənginin bir hissəsini bu ayın əvvəlində başlayan yeni maliyyə ilində analitiklərin gözlədiyi qazancın cəmi 14 mislinə ala bilərsiniz. [P8] Limbo çubuğu kimi, oyun davam etdikcə bu əmsal da aşağı düşür. Eyni Wall Street peşəkarlarının modelləşdirdiyi proqnozlara görə, Disney 2031-ci maliyyə ilinin qazancının cəmi 11 mislinə ticarət olunur. [P9] Təbii ki, Disney -in geridə qalan P/E nisbəti buradan ikiqat artsa, iki dəfə çox olardı, lakin bu o demək deyil ki, beş ildə 216 dollarlıq Disney geridə qalan qazancın 22 mislinə ticarət olunur. Disney müntəzəm olaraq gözləntiləri üstələyib və analitiklər hədəflərini daim artırıblar. Şirkət son bir ildə bazarın xalis mənfəət gözləntilərindən 3% - 11% yuxarı nəticələr göstərib, hətta səhm qiyməti aşağı düşsə belə. [P10] 2024-cü ildə ABŞ studiyaları tərəfindən qlobal bilet satışlarında 1 milyard dolları keçən cəmi üç kinoteatr buraxılışı olub. Disney hər üçünü buraxıb. Keçən il də eyni şey baş verib. [P11] 2026-cı ildə vəziyyət fərqli olub. Bir çox studiya blokbasterlər istehsal edib və Disney -in cəmi iki buraxılışı kassada 1 milyard dollar həddini keçəcək. [P12] Bu pis bir şey deyil. İnsanlar yenidən kinoya gedirlər. Bu il dünya üzrə satışlarda 1 milyard dolları keçəcək ən azı altı film olacaq ki, bu da əvvəllər yalnız bir dəfə baş verib. [P13] Pandemiyadan əvvəlki bilet satışlarına qayıdış və indi gəlirli olan Disney striminq biznesi ilə Disney hər bir kinoteatr buraxılışından pul qazanmaq üçün ikili zərbəyə malikdir. Bu, bir vaxtlar gəlirli olan ev video satış bazarının süqutundan bəri ilk dəfədir ki, belə bir vəziyyət yaranır. [P14] Təcrübələr son illərdə Disney -in ən güclü biznes seqmenti olub. Onun əyləncə parkları və sürətlə genişlənən kruiz xətti istehlakçıların premium, ailə dostu tətil mühitlərinə olan istəyindən pul qazanır. [P15] Bu seqment 2026-cı maliyyə ilinin ilk doqquz ayında Disney -in gəlirlərinin 39%-ni və əməliyyat mənfəətinin 61%-ni təşkil edir. Disney -in dünya üzrə qapalı attraksionlarında genişlənmə işləri davam edir. Keçən həftə ən yeni kruiz gəmisi olan Disney Believe -in unikal xüsusiyyətlərinin açıqlanması ona səyahət bumundan pul qazanmaq üçün başqa bir yol verir. [P16] İnkişaf edən bir nişdə güclü brendə malik premium oyunçu olmağın ən yaxşı tərəfi qiymət elastikliyinə sahib olmaqdır. Disney keçən həftə əyləncə parklarının qiymətlərini qaldırdı. Disney+ və Hulu -nun aylıq abunə qiymətləri keçən ay artırıldı. [P17] Qiymət artımları ilə bağlı bəzi onlayn şayiələr görmüş ola bilərsiniz və müəyyən dərəcədə müştəri itkisi ola bilər. Buradakı əsas nəticə odur ki, Disney bunu əyləncə parkı kurortlarında və premium striminq xidmətlərində demək olar ki, hər il edir. Bizneslər böyüməyə davam edir, çünki istehlakçılar Disney -in yeni park təcrübələrinə və striminq məzmununa investisiya etdiyini görürlər. [P18] Bu günlərdə Disney -də artmayan yeganə qiymət onun səhm qiymətidir. Mənim proqnozum budur ki, növbəti artımlar gəlir. İnanıram ki, Disney növbəti beş ildə buradan ikiqat arta bilər.