[P1] Süni İntellekt Hissiyyatı: 28/100 Ayı. Bu nəticə məqalənin məzmununun süni intellekt tərəfindən idarə olunan təhlili vasitəsilə yaradılır. Micron (MU) alın. Yaddaş sektorundakı satış sektordakı qorxu ilə əlaqədardır, lakin CXMT -nin daha yüksək sıxlıqlı yaddaş üzrə irəliləyişi ümumi yaddaş yol xəritəsini sıxışdıra və mövcud şirkətlər üçün qiymət gücünü dəstəkləyə biləcək daha uzun dövrlü rəqabət katalizatorudur. Əgər süni intellekt sistemləri miqyasını artırmağa davam edərsə, yaddaş tələbatı dəyişkənliyi udur və MU -nun gəlir rıçaqı yaxşılaşır. Əsas risk: Yaddaş qiymətləri süni intellekt tələbatının kompensasiya etdiyindən daha sürətli çökməyə davam edir, texnoloji tərəqqi davam etsə belə MU marjalarını əzir. Əsas risk: DRAM/NAND qiymətləri kəskin şəkildə düşməyə davam edir, süni intellekt tərəfindən idarə olunan hər hansı tələbat dəstəyini üstələyir. NVDA -nı satın. Microsoft -un Maia 300 -ü multi-qiqavat nəticəyə qədər genişləndirməsi və onu əsas nəticə sistemi etməsi, ən böyük müştərilərindən biri ilə Nvidia -nın yaxın gələcəkdəki “mütləq alınmalı” statusuna birbaşa zərbədir. Əgər Microsoft əvvəlcə nəticə xərclərini dəyişdirərsə, təlim tələbatı güclü qalsa belə Nvidia -nın böyümə hekayəsi zəifləyir. Əsas risk: TSMC daha bir böyük nəticə çap edir və süni intellekt çip tədarükünün hələ də məhdudlaşdırıcı amil olduğunu göstərir, bu da müştəri daxili çiplərinə baxmayaraq Nvidia -nın standart tədarükçü olaraq qaldığını sübut edir. Əsas risk: TSMC süni intellekt çip tələbatı/tədarük məhdudiyyətlərinin Nvidia -nı dar boğaz tədarükçüsü olaraq saxladığını təsdiqləyir, bu da hər hansı müştəri əvəzlənməsini məhdudlaşdırır. [P2] Nvidia NVDA səhmləri bazar ertəsi günü Microsoft -un öz süni intellekt çipinin istehsalını artırmaq planlarını elan etməsindən sonra ucuzlaşıb, bu təşəbbüsü fərdi silikon üzərində “indiyə qədərki ən böyük mərc” adlandırıb. Nvidia səhmləri təxminən 1,60% ucuzlaşıb, Microsoft səhmləri isə təxminən 1,25% artıb. Daha geniş bazar qarışıq idi, Dow Jones Sənaye Ortalaması 0,44% artmış, S&P 500 əsasən dəyişməz qalmış və Nasdaq Composite saat 11:30 ET radələrində təxminən 0,30% azalmışdı. [P3] Microsoft bazar ertəsi daxili süni intellekt xidmətlərini dəstəkləmək üçün növbəti nəsil fərdi süni intellekt çipi olan Maia 300 -ün istifadəsini artıracağını elan etdi. Çipin istehsalına gələn il başlanması planlaşdırılır. [P4] “Bu gün biz öz silikonumuz üzərində indiyə qədərki ən böyük mərcimizi elan edirik. Gələn təqvim ilindən başlayaraq, biz Maia ailəmizi multi-qiqavat tətbiqlərinə qədər genişləndirəcəyik, onu öz məhsul və xidmətlərimiz üçün əsas nəticə sistemi edəcəyik. Və biz 40% təmin edən Maia 300 -ü təqdim edirik”, Microsoft -un sədri və baş icraçı direktoru Satya Nadella X-də elan etdi. Bu təşəbbüs Microsoft -un öz çiplərini süni intellekt infrastrukturunun daha görkəmli hissəsinə çevirməyi hədəfləyir, potensial olaraq Nvidia -dan hesablama avadanlığına olan asılılığını azaldır. [P5] Nvidia -ya açıq bir işarə olaraq, Microsoft həmçinin gələcək çipinin səmərəliliyini vurğulayaraq, Maia 300 -ün aparıcı GPU əsaslı sistemlərdən meqavat başına 40% daha çox token təmin edəcəyini bildirdi. Meqavat başına token ölçüsü, müəyyən bir enerji miqdarı üçün nə qədər süni intellekt emalının həyata keçirilə biləcəyini göstərir. [P6] Bu elan, Amazon , Google və Meta daxil olmaqla digər texnologiya nəhənglərinin Nvidia -dan asılılıqlarını azaltmaq üçün fərdi süni intellekt çiplərini aqressiv şəkildə inkişaf etdirdiyi bir vaxta təsadüf edir. Microsoft -un bu səylərə qoşulması ilə Nvidia , ən böyük müştərilərindən bəziləri öz alternativlərini qurmağa çalışarkən başqa bir potensial çətinliklə üzləşir. Bu çiplərin Nvidia -dan alışları nə dərəcədə əvəz edəcəyi investorlar üçün vacib bir məsələ olaraq qalır. [P7] Nvidia bazar ertəsi təzyiq altında olan yeganə çip istehsalçısı deyildi. Çip istehsalçıları, xüsusilə yaddaş səhmləri, Cənubi Koreya ya qədər uzanan daha geniş sektor satışında ucuzlaşıb. SanDisk təxminən 6,5%, Micron təxminən 4%, Intel isə 3%-dən çox ucuzlaşıb. Nvidia -nın ən böyük rəqibi olan AMD də 3,4% ucuzlaşıb. Cənubi Koreya yaddaş çip istehsalçıları SK Hynix və Samsung Electronics də ucuzlaşıb. Katalizator, saxlama sıxlığını artırmağa yönəlmiş yeni yaddaş hüceyrəsi dizaynında əhəmiyyətli irəliləyiş barədə məlumat verən Çin yaddaş istehsalçısı ChangXin Memory Technologies (CXMT) idi. CXMT bu ilin sonuna qədər dizayna əsaslanan server yaddaş məhsulu təqdim etməyi planlaşdırır. Dünyanın aparıcı DRAM istehsalçıları da bu texnologiya üzərində işləyirlər. [P8] İnvestorlar həmçinin cümə axşamına planlaşdırılan Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. -nun rüblük nəticələrini gözləyirlər. Şirkətin ardıcıl altıncı rübdə rekord qazanc əldə etməsi gözlənilir. TSMC Nvidia üçün xüsusilə vacibdir, çünki şirkətin aparıcı prosessorlarını istehsal edir və süni intellekt çip çıxışını məhdudlaşdıran qabaqcıl qablaşdırma təchizat zəncirinin bir hissəsidir. TSMC -dən güclü gəlir performansı, əsas müştərilər fərdi alternativlərə sərmayə qoysalar belə, Nvidia prosessorlarına tələbatın davamlı qaldığı fikrini gücləndirəcək. [P9] Nvidia investorları üçün yaxın günlər qiymətləndirmək üçün iki vacib inkişaf gətirəcək: Microsoft -un öz süni intellekt çip proqramını genişləndirmək planları və TSMC -nin süni intellekt yarımkeçirici təchizat zəncirində tələbatın gücünə dair əlavə məlumat verə biləcək son nəticələri.