Wall Street -in gəlirlər mövsümü çərşənbə axşamı JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) , Goldman Sachs Group Inc. (NYSE:GS) , Citigroup Inc. (NYSE:C) və Wells Fargo & Co. (NYSE:WFC) -nin hesabatları ilə başlayır. SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE:DIA) investorları üçün ilk böyük bank hesabatları asanlıqla gözardı edilə bilən portfel riskini tez bir zamanda sınaqdan keçirə bilər: ETF -in demək olar ki, yeddidə biri yalnız iki bankda cəmləşib. 30 səhmli Dow Jones Industrial Average -i izləyən DIA , portfelinin 26,31%-ni maliyyə sektoruna ayırıb. Goldman Sachs 10,23%-i təşkil edərək DIA -nın ən böyük payı olub, JPMorgan isə əlavə 3,84%-i təmsil edib. Birlikdə, bu iki səhm fondun 14,07%-ni təşkil edib. Bu risk Dow -un qiymət ağırlıqlı metodologiyasını əks etdirir. Bazar kapitallaşması ilə ağırlıqlı indekslərdən fərqli olaraq, Dow şirkətlərinin ümumi bazar dəyərlərindən asılı olmayaraq, nominal səhm qiymətləri daha yüksək olan səhmlərə daha böyük təsir verir. Bu, bazar kapitallaşmasına görə daha böyük bir şirkət deyil, məhz Goldman -ın DIA -nın payları arasında niyə birinci olduğunu izah etməyə kömək edir. Goldman -ın nəticələri DIA üçün daha əhəmiyyətli ola bilər. Investors Business Daily -yə görə, FactSet bankın Qlobal Bankçılıq və Bazarlar gəlirlərinin investisiya bankçılığı haqları, məsləhət fəaliyyəti, səhm anderraytinqi və ticarət fəaliyyəti ilə dəstəklənərək 17%-dən çox artaraq 11,86 milyard dollara çatacağını proqnozlaşdırır. Lakin, ticarət tendensiyaları və xərclər əsas dəyişənlər olaraq qalır. Goldman -ın baş direktoru David Solomon sentyabr ayında qeyd etmişdi ki, üçüncü rübdə qeyri-kompensasiya xərcləri ardıcıl olaraq 500 milyon dollardan çox arta bilər, buna səbəb kimi yüksək əməliyyat xərcləri, sürətləndirilmiş texnologiya investisiyaları və xeyriyyə töhfələri göstərilmişdi. Bundan əlavə, rəhbərlik üçüncü rübdə sabit gəlirli, valyuta və əmtəə ( FICC ) biznesinin zəifləməsini gözləyir, Morningstar isə investisiya bankçılığı gəlirlərində ardıcıl 12% və FICC gəlirlərində ardıcıl 11% azalma proqnozlaşdırır. JPMorgan Chase daha güclü gəlir artımı perspektivi təqdim edir. Analitiklər gəlirlərin 51,23 milyard dollar gəlir üzrə səhm başına 5,93 dollara çataraq 17% artacağını gözləyirlər. İstehlakçı və İcma Bankçılığı gəlirlərinin 6% artaraq 20,66 milyard dollara, Kommersiya və İnvestisiya Bankçılığı gəlirlərinin isə demək olar ki, 12% artaraq 22,24 milyard dollara çatacağı proqnozlaşdırılır. Aktiv və Sərvət İdarəetmə gəlirlərinin 24% artaraq 7,55 milyard dollara, xalis faiz gəlirlərinin isə 11%-dən çox artaraq 26,86 milyard dollara çatacağı gözlənilir. DIA üçün konsentrasiya ölçülə bilən gəlirlər günü riski yaradır. Goldman -ın nəticələri daha böyük birbaşa portfel həssaslığına malikdir. Onun 10,23% ağırlığı o deməkdir ki, səhmdəki 5% hərəkət ETF -in gəlirinə təxminən 0,51 faiz bəndi töhfə verəcək, JPMorgan -da eyni hərəkət üçün isə təxminən 0,19 faiz bəndi olacaq, çünki onun ağırlığı 3,84%-dir, digər payların dəyişməz qaldığı fərz edilir. İnvestorlar Goldman -ın ticarət performansı və xərc perspektivinin, eləcə də JPMorgan -ın kreditləşmə və gəlir tendensiyalarının Dow -u izləyən ETF -i dəstəkləyən maliyyə səhmlərini dəstəkləyib-dəstəkləmədiyini izləyəcəklər. Vaxtlama təcili vəziyyət yaradır. Reuters -in məlumatına görə, KBW Bank İndeksi avqust ayındakı zirvəsindən 13% düşüb və üçüncü rübdə 6% azalıb, baxmayaraq ki, böyük ABŞ banklarında gəlir artımı gözlənilirdi. Goldman -ın nəticələri və proqnozları DIA üçün qeyri-mütənasib ağırlıq daşıya bilər, JPMorgan -ın kreditləşmə, kredit keyfiyyəti, maliyyələşdirmə xərcləri və investisiya bankçılığı ilə bağlı şərhləri isə maliyyə sektoruna qarşı ümumi əhval-ruhiyyəni formalaşdıra bilər. Citigroup və Wells Fargo Dow -un tərkib hissəsi deyil, lakin onların nəticələri sektorun reaksiyasına təsir edə bilər. DIA investorları üçün çərşənbə axşamı hesabatları bank gəlirlərinin maliyyə səhmlərini sabitləşdirə biləcəyini, yoxsa məyusedici proqnozların ETF -in cəmləşmiş riskini qısamüddətli zəiflik mənbəyinə çevirə biləcəyini erkən sınaqdan keçirəcək. Bu həftə Dow Jones Industrial Average -in 30 komponentindən beşi gəlirlərini açıqlayır. Adlar bunlardır. Bu məzmun qismən AI alətlərinin köməyi ilə hazırlanmış və Benzinga redaktorları tərəfindən nəzərdən keçirilərək dərc edilmişdir. Benzinga News -i Google -da üstünlük verilən mənbə kimi əlavə etmək üçün buraya klikləyin.