[P1] TQQQ gündəlik 3x gəlir hədəfləyir, lakin onun on illik nəticələri bu təvazökar vəddən daha qəribə bir hekayə danışır. Bunun səbəbini anlamaq üçün gündəlik yenidən balanslaşdırmanın zamanla pulunuza nə etdiyinə daha yaxından nəzər salmaq lazımdır. ETF Examiner masası. Redaktor: Ryne Mauck . Bir çox maliyyə mütəxəssisi, sizin daha varlı olub-olmamağınızdan asılı olmayaraq, təşviq etdikləri məhsullara görə ödəniş alan satıcılardır. Fiduciar bunun əksidir. SEC onları qanuni olaraq sizin maraqlarınızı birinci yerə qoymağa məcbur edir. Advisor.com-un pulsuz uyğunlaşdırma aləti sizi böyük milli firmalardan yoxlanılmış fiduciarlarla üç dəqiqədən az müddətdə birləşdirir. Bu gün kiminlə uyğunlaşdığınızı görün. Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan linklər ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə görülən hərəkətlərə görə kompensasiya ala bilər. [P2] Son on ildə ProShares UltraPro QQQ (NASDAQ: TQQQ ) 3197,28% qiymət gəliri göstərib. ProShares Ultra QQQ (NYSEARCA: QLD ) 1788,39%, sadə Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ ) isə 539,27% gəlir əldə edib. Bütün üç rəqəm 9 oktyabr 2026-cı il tarixinə qədər olan dövrü əhatə edir. Hər üç fond eyni Nasdaq-100 İndeksi ni hədəfləyir, lakin çox fərqli yollarla. ProShares bildirir ki, TQQQ ödənişlər və xərclər çıxılmadan, Nasdaq-100 -ün gündəlik performansının üç mislinə (3x) bərabər gündəlik nəticələr əldə etməyə çalışır və ProShares QLD -nin hədəfini indeksin gündəlik hərəkətinin iki misli (2x) olaraq müəyyən edir. ProShares -in TQQQ prospekti limiti açıqlayır: “Fond indeksin gündəlik performansının üç mislini (3x) … bir gündən başqa heç bir dövr üçün əldə etməyə çalışmır.” QLD sənədi 2x hədəfi üçün eyni cümləni ehtiva edir. Hər hansı bir fondu indeksin uzunmüddətli gəlirinin mislini gözləyərək alan hər kəs məhsulu səhv başa düşmüşdür. [P3] Hər iki fond Nasdaq-100 səhmlərini törəmə mövqeləri, Xəzinədarlıq qiymətli kağızları , geri alma müqavilələri (qısamüddətli təminatlı kreditlər) və ProShares GENIUS Money Market ETF -də pay ilə birlikdə saxlayır, bu, onların 31 may 2026-cı il tarixinə olan holdinq hesabatlarına əsasən belədir. Törəmə alətlərə svop müqavilələri və fyuçers müqavilələri daxildir. Hər gün fond yenidən balanslaşdırılır, gündəlik hədəfinə məruz qalma səviyyəsini sıfırlayır. İndeks yüksəldikdə, fond məruz qalma səviyyəsini artırmalıdır. Düşdükdə isə, fond məruz qalma səviyyəsini azaltmalıdır. Bu mexanizm çoxgünlük nəticələrin hədəf mislindən kənara çıxmasının səbəbidir. [P4] 9 oktyabr 2026-cı il tarixinə bağlanışda səhm qiymətləri QQQ üçün 751,27 dollar , QLD üçün 98,44 dollar və TQQQ üçün 81,28 dollar idi. Bir sessiya ərzində nisbətlər gündəlik hədəflərə yaxın olur. Bir həftə ərzində onlar sadə indeksdən bir qədər çoxuna qədər kiçilir. On il ərzində isə hədəflərdən xeyli yuxarı qalxırlar. Beş il ərzində TQQQ 168,43% gəlir gətirib, bu, QLD -nin 169,16%-dən bir qədər azdır. QQQ -nin misli olaraq, bu, 1,56x-ə qarşı 1,57x-dir. Gündəlik əlavə bir vahid leverage bu müddət ərzində ikiqat leverage məhsulu ilə təxminən eyni gəliri gətirib. Əksər amerikalılar pensiya üçün geri qaldıqlarını düşünürlər və heç vaxt bunu öyrənmirlər. Advisor.com-un pulsuz uyğunlaşdırma aləti sizi təxminən üç dəqiqə ərzində investisiya, vergilər, pensiya, əmlak planlaması və daha çox mövzularda kömək edə biləcək yoxlanılmış fiduciar məsləhətçi ilə birləşdirir. Minimum yoxdur. Satış zəngi yoxdur. Harada olduğunuzu öyrənin. [P5] On il ərzində hər iki fond gündəlik hədəflərini böyük fərqlə üstələyib. Bu rekord, leverage edilmiş ETF -lərin həmişə sıfıra endiyi barədə populyar iddia ilə ziddiyyət təşkil edir. Yol hər iki nəticəni izah edir. Prospektlər bildirir ki, indeks qazancları kiçik və dəyişkənlik yüksək olduqda gəlirlər gündəlik hədəfdən geri qalmağa meyllidir, qazanclar böyük və dəyişkənlik aşağı olduqda isə onu üstələyir. Dəyişkənlik qiymətlərin nə qədər kəskin dəyişdiyini ölçür. ProShares Nasdaq-100 -ün 31 may 2026-cı il tarixinə qədər olan beş il üçün illik dəyişkənliyini 22,60%, illik ümumi gəlirini isə 18,16% olaraq göstərir. Qazanclara nisbətən daha yüksək dəyişkənlik orada mürəkkəb təsiri azaldıb, on illik nəticələr isə fondların mürəkkəb təsirini dəstəkləyən daha böyük qazanclar dövrləri ilə uyğundur. ProShares bildirir ki, TQQQ 2022-ci ildə 79,03% itirib, QLD isə 60,49% azalıb. 30 iyun 2022-ci il tarixində başa çatan rübdə ProShares TQQQ -ni -58,60%, QLD -ni isə -42,26% olaraq qeyd edir. ProShares həmçinin xəbərdarlıq edir ki, əgər indeks bir gündə 33% itkiyə yaxınlaşarsa, TQQQ sahibləri bütün investisiyalarını itirə bilərlər. ProShares QLD -nin öz prospektindəki açıqlamasında bu həddi bir günlük 50% azalma olaraq müəyyən edir. [P6] ProShares TQQQ -nin xərc nisbətini 0,82%, QLD -nin isə 0,95% olaraq göstərir, beləliklə, daha çox leverage edilmiş fond daha aşağı göstərilən rəqəmi ehtiva edir. Hər iki prospekt əlavə edir ki, fondlar xərc cədvəlində göstərilməyən qiymətli kağızlar və törəmə alətlər üzrə əməliyyat və maliyyələşdirmə xərclərini ödəyir, buna görə də göstərilən rəqəm həqiqi yükü az göstərə bilər. QQQ Nasdaq-100 -ü izləmək üçün qurulmuş uzunmüddətli bir holdinqdir. QLD və TQQQ gündəlik alətlərdir və onların hər hansı daha uzun müddət ərzindəki nəticələri bazarın izlədiyi yoldan asılı olacaq. Əksər amerikalıların harada olduqları barədə heç bir fikri yoxdur. Əksəriyyəti təxmin edir və ya Sosial Təminat və 401(k) -nin işə yarayacağına ümid edir. Advisor.com-un yeni uyğunlaşdırma aləti sizə pulsuz olaraq real cavab verir. Onlar sizi vergilər, əmlak planlaması, pensiya, sığorta analizi və daha çox mövzularla bağlı suallarla bir fiduciar (qanunla SİZİN maraqlarınızı birinci yerə qoymağa məcburdur) ilə birləşdirir. Bu gün kiminlə uyğunlaşdığınızı görün və ehtiyacınız olan cavabları alın. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın. Ryne Mauck birja ticarət fondları, pensiya planlaması və portfel strategiyası haqqında yazan investisiya yazıçısıdır. 24/7 Wall St. və Seeking Alpha daxil olmaqla digər investisiya platformalarındakı işi vasitəsilə o, investorlara daha məlumatlı qərarlar qəbul etməyə kömək edən aydın, tədqiqata əsaslanan fikirlər təqdim etməyi hədəfləyir, eyni zamanda investisiyaya uzunmüddətli yanaşmanı qoruyur. Ryne Maliyyə üzrə bakalavr və Siyasi Elmlər üzrə magistr dərəcəsinə malikdir. O, əvvəllər qeydiyyatdan keçmiş Bələdiyyə Məsləhətçisi Nümayəndəsi olub və Series 50, Series 63 və Series 65 imtahanlarını keçib. Onun məqalələri maliyyə məsləhəti kimi nəzərdə tutulmayıb və belə şərh edilməməlidir.