[P1] Son sərhədə investisiya böyük inkişaf potensialı təklif edir, lakin mürəkkəb texnologiyada diqqətli naviqasiya tələb edir. Budur, AST SpaceMobile (ASTS +0,97%) və Firefly Aerospace (FLY -3,15%) bu gün necə müqayisə olunur. [P2] AST SpaceMobile smartfonları birbaşa peyk vasitəsilə birləşdirmək üçün qlobal mobil şəbəkə qurur, Firefly Aerospace isə hökumət və kommersiya missiyaları üçün buraxılış və orbital xidmətlər təqdim edir. Hər iki şirkət yüksək riskli mühitdə sürətlə böyüyür və müasir kosmos iqtisadiyyatına məruz qalmaq istəyən investorlar üçün əsas namizədlərdir. [P3] AST SpaceMobile xüsusi avadanlıqlara ehtiyac olmadan birbaşa standart smartfonlarla əlaqə qurmaq üçün nəzərdə tutulmuş kosmos əsaslı mobil genişzolaqlı şəbəkə qurur. Şirkət mövcud provayderlərlə gəlir bölgüsü modelləri vasitəsilə qüsursuz qlobal əhatə dairəsi təmin etməklə rabitə səhmləri landşaftını dəyişdirməyi hədəfləyir. O, AT&T Corp. (T +1,40%), Verizon Communications (VZ +2,71%) və Vodafone (VOD -1,09%) daxil olmaqla 50-dən çox mobil şəbəkə operatoru ilə tərəfdaşlıq edir. [P4] 2025-ci maliyyə ilində gəlir təxminən 71 milyon dollara çataraq əvvəlki illə müqayisədə təxminən 1 500% əhəmiyyətli artım göstərmişdir. Bu artıma baxmayaraq, şirkət eyni dövr üçün təxminən 342 milyon dollar xalis zərər bildirmişdir. Bu, mənfi 482% xalis marja ilə nəticələnmişdir. [P5] 2025-ci ilin dekabr ayına olan balans hesabatına əsasən, borc/kapital nisbəti təxminən 1,2x təşkil edir ki, bu da səhmdar kapitalına nisbətdə ümumi borcu əks etdirir. Qısamüddətli öhdəlikləri qısamüddətli aktivlərlə ödəmək qabiliyyətini ölçən cari nisbət təxminən 16,4x-dir. Dövr üçün sərbəst pul axını təxminən mənfi 1,1 milyard dollar olmuşdur ki, bu da əməliyyatlardan əldə olunan pul vəsaitlərindən kapital xərcləri çıxılmaqla hesablanır. [P6] Firefly Aerospace müştərilərə orbitdə buraxılış, eniş və əməliyyat aparmaqda kömək edən tam spektrli kosmos və müdafiə texnologiyaları şirkəti kimi xidmət edir. Onun müştəri bazasına NASA , ABŞ Kosmos Qüvvələri , Lockheed Martin Corp. (LMT +0,45%) və Northrop Grumman Corp. (NOC +0,89%) kimi yüksək profilli təşkilatlar daxildir. Şirkət hazırda çoxsaylı buraxılış müqavilələri və mərhələ əsaslı ödənişlərlə dəstəklənən təxminən 1,4 milyard dollarlıq sifariş portfeli bildirir. [P7] 2025-ci maliyyə ilində Firefly Aerospace -in gəliri təxminən 160 milyon dollara çataraq əvvəlki illə müqayisədə təxminən 160% artım göstərmişdir. Şirkət dövr üçün təxminən 298,3 milyon dollar xalis zərər bildirmişdir. Bu, mənfi 187% xalis marjanı göstərir. [P8] 2025-ci ilin dekabr ayına olan balans hesabatına əsasən, borc/kapital nisbəti təxminən 0,3x təşkil edir ki, bu da ümumi borcu səhmdar kapitalı ilə müqayisə edir. Onun cari nisbəti təxminən 4,5x-dir ki, bu da şirkətin qarşıdan gələn öhdəliklərinə nisbətdə likvidlik vəziyyətini göstərir. Maliyyə dövrü üçün sərbəst pul axını təxminən mənfi 238 milyon dollar olmuşdur ki, bu da əməliyyatlardan əldə olunan pul vəsaitlərindən kapital xərcləri çıxılmaqla hesablanır. [P9] AST SpaceMobile əhəmiyyətli risklərlə üzləşir, çünki onun SpaceMobile Xidməti hələ gəlir gətirməyib, bu da onun fəaliyyətini davam etdirmək qabiliyyətinə təsir edə bilər. Şirkət bu yaxınlarda rəqabətli spektr əldə etmiş Space Exploration Technologies (SPCX +0,52%) kimi köklü qurumlarla güclü rəqabətlə üzləşir. Bundan əlavə, o, çoxsaylı kollektiv iddialı qiymətli kağızlar məhkəmələri ilə məşğul olur və qarşıdan gələn peyk buraxılışları üçün uğurlu tənzimləyici təsdiqlərdən asılı olaraq qalır. [P10] Firefly Aerospace geosiyasi qeyri-sabitliyə və əsas materialların mövcudluğuna təsir edə biləcək təchizat zənciri pozulmalarına həssasdır. Onun böyüməsi davamlı hökumət xərclərindən çox asılıdır, yəni hər hansı bir ABŞ hökumətinin fəaliyyətinin dayandırılması maliyyələşdirməni və ya kritik proqramları gecikdirə bilər. Şirkət həmçinin kollektiv iddialı qiymətli kağızlar məhkəmələri ilə məşğul olur və onun maliyyə nəticələri ay missiyalarının vaxtından və uğurundan asılı olaraq dəyişir. [P11] Firefly Aerospace hazırda AST SpaceMobile ilə müqayisədə qazanc əsasında əhəmiyyətli dərəcədə aşağı qiymətləndirməyə malikdir, hansı ki, yüksək premiumla ticarət olunur. [P12] İrəli P/E nisbəti cari səhm qiymətini növbəti il üçün gələcək qazanc proqnozları ilə müqayisə edir. P/S nisbəti şirkətin bazar qiymətini son on iki ay ərzindəki satışlarına nisbətdə ölçür. [P13] Qiymətləndirmə göstəriciləri Financial Modeling Prep (FMP) -dən əldə edilmişdir və digər məlumat provayderlərindən fərqlənə bilər. [P14] Firefly bir il əvvəl ilkin kütləvi təklifdə səhmini 45 dollardan ictimaiyyətə təqdim etdi. Səhmlər son bir ilin çox hissəsini bu həddən aşağı keçirib, bu da tipik IPO sonrası dəyişkənliyi əks etdirir. [P15] Daha vacib olanı şirkətin son biznes uğurudur. Firefly Aerospace 2025-ci ilin martında Blue Ghost Mission I ilə uğurlu ay enişi həyata keçirən yeganə özəl şirkətdir. Bu səyin uğuru Firefly -ı NASA ilə yaxınlaşdırdı, hansı ki, keçən ilki missiya ilə Aya 10 faydalı yük göndərmişdi. Şirkət indi agentliyin daimi ay bazası qurmaq məqsədinin bir hissəsi olaraq NASA üçün faydalı yüklər çatdırmaq üçün Aya illik missiyalar planlaşdırır. Həyəcanverici məlumatdır və SpaceX IPO -nun kosmos bizneslərinə gətirdiyi diqqəti nəzərə alsaq, bu, Firefly üçün yalnız başqa bir müsbət hal ola bilər. [P16] Gələcək proqnozlar təbiətcə spekulyativ olsa da, Wall Street analitikləri Firefly -ın bu il 440 milyon dolları keçəcəyini və 2028-ci maliyyə ilində illik gəlirinin 1 milyard dollara çatacağını gözləyirlər. [P17] AST SpaceMobile kosmos əsaslı şəbəkəsinin bir neçə ildən sonra ona əhəmiyyətli biznes gətirəcəyini gözləyir. Mahiyyət etibarı ilə, AST SpaceMobile birbaşa cihaza xidmət göstərən bir şirkətdir, ixtisaslaşdırılmış avadanlıqlara ehtiyac olmadan əsas operatorlarla tam mobil telefon uyğunluğu təmin edir. Onun potensial müştərilərinin bir çoxu, o cümlədən AT&T , Verizon , Bell Canada , Rakuten , Vodafone , Alphabet Inc (GOOG +0,32%), American Tower (AMT +0,18%) və Telus (TU +0,91%) şirkətin səhmdarlarıdır. [P18] 2026-cı ilin sonuna qədər şirkətin 45 peyki olmalıdır ki, bu da ona ABŞ -a tam xidmət göstərməyə imkan verəcək və bu, gəlir artımını sürətləndirməyə başlamalıdır. 2026-cı maliyyə ili üçün Wall Street satışların 149 milyon dollar olacağını, növbəti il isə 725 milyon dollara yüksələcəyini proqnozlaşdırır ki, bu zaman şirkətin ilk təvazökar mənfəət əldə edəcəyi gözlənilir. Sərbəst pul axını daha idarəolunan görünür, analitiklər 2029-cu ildə müsbət sərbəst pul axını gözləyirlər. [P19] Hər iki biznes həyəcanverici kosmos infrastrukturu oyunçularıdır. Firefly hazırda daha yaxşı investisiya kimi görünür, çünki onun irəli P/E və P/S nisbətləri böyüyən biznesləri olan səhmlərlə uyğundur, lakin böyümə səhmlərinin qiymətləndirmə riski olmadan.