[P1] Müasir texnologiyanın, axtarışın, reklamın, bulud hesablamanın, özüyeriyən avtomobillərin və ya kvant fizikasının demək olar ki, hər hansı bir sahəsini seçin, böyük ehtimalla Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (GOOG +0,32%) və ya Nvidia (NVDA -1,29%) artıq bu sahədə fəaliyyət göstərir. Bu gün 10 000 ABŞ dollarını bu iki şirkət arasında bölüşdürməklə, siz sadəcə bir axtarış sistemi və çip istehsalçısı almırsınız. Siz hesab edirsiniz ki, növbəti beş ilin hesablamaları bu iki şirkətin hazırda təqdim etdiyi məhsullar üzərində qurulacaq. [P2] Nvidia -nın ikinci rüb üzrə məlumat mərkəzi gəlirləri 89 milyard ABŞ dollarına çataraq, bir il əvvəlkindən 117% artım göstərib. Məlumat mərkəzi gəlirləri sadəcə Nvidia -nın süni intellekti gücləndirən nəhəng server fermalarına, ChatGPT -dən onlayn axtarışa və süni intellekt xüsusiyyətlərinə qədər hər şeyi idarə edən fiziki binalara çip satışından əldə etdiyi puldur. Bu artım əsasən Nvidia -nın hazırkı flaqman çip ailəsi olan Blackwell Ultra -nın demək olar ki, hər bir əsas bulud provayderinin qurulmasına daxil olması ilə əlaqədar olub, yəni Amazon , Microsoft və Alphabet kimi şirkətlər bizneslərə və süni intellekt tərtibatçılarına icarəyə verdikləri məlumat mərkəzlərini təchiz etmək üçün Nvidia avadanlıqları alırlar. [P3] Nvidia artıq söhbətlərdə Blackwell -i geridə qoyub. Onun Vera Rubin adlı yeni çip platforması artıq tam istehsaldadır və Blackwell -in təmin etdiyindən 10 dəfəyə qədər aşağı süni intellekt tokeni başına xərc vəd edir. Qısası, token təxminən bir süni intellekt modelinin emal etdiyi mətn parçasıdır, buna görə də token başına daha aşağı xərc süni intellekt proqramını geniş miqyasda işlətməyin əhəmiyyətli dərəcədə ucuzlaşması deməkdir ki, bu da süni intellekt şirkətlərinin nəticədə qazanc əldə edə bilməsi üçün böyük əhəmiyyət kəsb edir. Nvidia -nın baş direktoru Jensen Huang , The Information -a görə, təkcə 2025-2027-ci illər arasında Blackwell və Rubin -in birləşmiş satışlarından 1 trilyon ABŞ dolları məbləğində kumulyativ satışa nail olmaq üçün bir yol müəyyən edib. Bu rəqəm beş il əvvəl elmi fantastika kimi səslənərdi. [P4] Sonra başqa bir mərc var: kvant hesablaması. Nvidia özü kvant prosessorları istehsal etmir, lakin onun NVQLink texnologiyası indi kvant avadanlığını birbaşa Nvidia -nın GPU superkompüterlərinə birləşdirir və IonQ -dan milli tədqiqat laboratoriyalarına qədər demək olar ki, hər bir ciddi kvant oyunçusu onun üzərində qurmağa başlayıb. [P5] Alphabet -in əsas reklam və axtarış biznesi hər şeyi maliyyələşdirən pul mühərriki olaraq qalır, lakin "hər şey" olduqca maraqlı hala gəlib. Tech Crunch -a görə, Alphabet -in özüyeriyən avtomobil bölməsi olan Waymo , hazırda 10 ABŞ şəhərində hər həftə 500 000 ödənişli robotaksi səfərini tamamlayır ki, bu da iki ildən az müddətdə on qat artım deməkdir və 2026-cı ilin sonuna qədər ilk beynəlxalq bazarları da daxil olmaqla 20 şəhərdə həftəlik 1 milyon səfərə nail olmağı hədəfləyir. Waymo bu qlobal genişlənməni maliyyələşdirmək üçün ilk borc təklifini 5 milyard ABŞ dollarına qədər artırıb ki, bu da Alphabet -in buna daha az bir "moonshot" təcrübəsi kimi, daha çox aqressiv şəkildə genişləndirmək niyyətində olduğu bir biznes kimi yanaşdığının əlamətidir. [P6] Kvant tərəfində, Alphabet -in Willow çipi beş dəqiqədən az müddətdə bir etalon hesablama tamamladı ki, bu da bugünkü ən sürətli superkompüterlərə təxminən 10 septilyon il çəkərdi, bu o qədər böyük bir rəqəmdir ki, "çox" sözündən başqa heç bir faydalı məna kəsb etmir. Google , bu qədər sürətli bir çipin kommersiya baxımından nəyə yaradığını anlamaq üçün Willow -a xarici tədqiqatçılara erkən giriş təklif etməyə başlayıb. Bunun üzərinə Gemini -nin axtarış, bulud və müəssisə süni intellekt alətlərinə davamlı təkanını əlavə etsək, Alphabet reklam da satan bir konqlomerat kimi görünür. [P7] Alphabet səhmləri təxminən 354 ABŞ dolları, Nvidia isə 230 ABŞ dollarına yaxın qiymətlə ticarət olunur. 10 000 ABŞ dollarını onlar arasında bərabər şəkildə, hər birinə 5 000 ABŞ dolları bölüşdürsək, bu, təxminən 14,1 Alphabet səhmi və təxminən 21,8 Nvidia səhmi almaq deməkdir. Burada qeyri-adi heç nə yoxdur, sadəcə sadə bölmədir, lakin bunları mücərrəd tickerlər kimi qəbul etmək əvəzinə, riyaziyyatı həqiqətən etməyə dəyər, çünki bir şirkətin 14 səhmi və digərinin 22 səhmi hesabda oturan birdəfəlik məbləğdən çox fərqli bir hissdir. [P8] Əyləncəli hiss isə gələcəyə proqnozlaşdırmaqdır. Əvvəlcə daha sabit bir yolu təsəvvür edin: Alphabet -in bulud və süni intellekt biznesləri inkişaf etməyə davam etdikcə 2030-cu ilə qədər səhminin təxminən 450 ABŞ dollarına yüksəlməsi və Nvidia -nın Blackwell -dən Rubin -ə keçidinin kifayət qədər yaxşı getməsi ilə təxminən 500 ABŞ dollarına çatması. Bu ssenari altında, ilkin 10 000 ABŞ dolları təxminən 17 245 ABŞ dollarına qədər artır ki, bu da böyük bir sıçrayış deyil, lakin beş illik səbir üçün sağlam bir gəlirdir. İndi daha optimist versiyanı təsəvvür edin, Waymo -nun robotaksi genişlənməsi həqiqətən uğurlu olur, Nvidia -nın kvant tərəfdaşlıqları öz bəhrəsini verir və hər iki şirkət ən yaxşı potensiallarına yaxınlaşmağa davam edir. Alphabet -in 650 ABŞ dollarına, Nvidia -nın isə 900 ABŞ dollarına yaxınlaşması eyni 10 000 ABŞ dollarını 28 785 ABŞ dollarına qədər, yəni ilkin məbləğin demək olar ki, üç qatına çatdırardı. [P9] Bunu demək mənim üçün asandır. Unutmayın ki, Nvidia -nın dəyərləndirilməsi artıq illərlə davam edən süni intellekt xərclərinin sürətlənməsini nəzərdə tutur və Alphabet həm ABŞ -da, həm də Avropa da illərlə davam edən antitröst yoxlamalarından öz tənzimləyici problemləri ilə üzləşir. Hər ikisinə mərc etmək bu riski aradan qaldırmır; sadəcə hansı qabaqcıl texnologiya hekayəsinin işləməyə davam etməli olduğunu şaxələndirir.