[P1] İki Nasdaq örtülü çağırış ETF -i aylıq gəlir vəd edir, lakin daha yüksək gəlir verən fondun vergi xüsusiyyəti var ki, bu da onu harada saxladığınızdan asılı olaraq hesablamaları tamamilə dəyişir. [P2] Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan linklər ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. [P3] NEOS Nasdaq-100 High Income ETF (NASDAQ: QQQI ) 9 oktyabr 2026-cı il tarixinə olan bağlanış qiymətinə qarşı ölçülən, son 12 aylıq paylama gəliri 13,6%-dir. Daha tanınmış JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (NASDAQ: JEPQ ) eyni əsasda 11,3% gəlir verir. Hər ikisi ildə 12 dəfə ödəniş edir və hər ikisi Nasdaq-100 üzrə çağırış opsionları satır. Beləliklə, əgər az tanınan fond daha çox ödəyirsə, niyə kimsə digərini saxlasın ki? [P4] Bu rəqəmlərin nə olduğunu anlamaqla başlayaq. Hər biri keçən ilin paylamalarını səhm qiymətinə bölür, beləliklə keçmişi göstərir. Hər ikisi geriyə baxan ödəniş ölçüləridir. İrəliyə yönəlmiş illik ödənişlərə görə, hər iki fond 13,5% və 11,1% təşkil edir ki, bu da geriyə baxan rəqəmlərə çox bənzəyir. Opsion gəliri bazar dəyişkənliyi ilə birlikdə artır və azalır, ödənişlər də onunla birlikdə dəyişir. JEPQ -nin son ödənişi 0,57 dollar idi, əvvəlki aydakı 0,68 dollardan aşağı düşmüşdü. [P5] Hər iki fond örtülü çağırış strategiyasına əsaslanır. Bu o deməkdir ki, onlar səhmlərə sahibdirlər və kiməsə onları müəyyən bir tarixdə müəyyən bir qiymətə almaq hüququnu satırlar. Alıcı opsion mükafatı adlanan ilkin ödəniş edir və bu mükafat paylamanı maliyyələşdirir. Bunun müqabilində, razılaşdırılmış qiymətdən yuxarı hər hansı qazanc alıcıya keçir. [P6] JEPQ , NVIDIA (NASDAQ: NVDA ) 7% ilə liderlik edən, növbəti ən böyük mövqeyi 6% olan, Nasdaq-100 -dən seçilmiş aktiv idarə olunan səhm portfelini idarə edir. Opsion gəlirini dolayı yolla, səhmə bağlı notlar vasitəsilə əldə edir. Bunlar bank tərəfindən buraxılan, qısa Nasdaq-100 çağırış opsionu daxil edilmiş borc qiymətli kağızlarıdır və onlar mükafatı kuponlar şəklində geri qaytarırlar. İyun ayındakı sənədlərində BNP Paribas və digər böyük banklardan hər biri xalis aktivlərin təxminən 1%-i dəyərində notlar qeyd olunur. Fond bu banklara məruz qalır və not kuponları ümumiyyətlə səhmdarlara adi gəlir kimi çatır. [P7] QQQI indeks səhmlərinə birbaşa sahibdir, NVIDIA 8% ilə təmsil olunur və özü Nasdaq-100 indeks çağırış opsionları satır. Sənədlərində iki qısa NDX çağırış mövqeyi göstərilir. NEOS fondu vergi baxımından səmərəli şəkildə gəlir əldə etmək üçün qurmuşdur. İndeks opsionları Bölmə 1256 müqavilələri kimi qəbul edilir və onların qazancları fondun onları nə qədər saxlamasından asılı olmayaraq 60% uzunmüddətli və 40% qısamüddətli vergi tutulur. [P8] Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (NASDAQ: QYLD ) açıq-aydın üçüncü seçimdir və qəsdən kənarda qoyulmuşdur. O, bütün portfelinə qarşı “at-the-money” çağırış opsionları satır ki, bu da demək olar ki, bütün yüksəliş potensialını əldən verir. JEPQ və QQQI hər ikisi yüksəlişin daha çox hissəsini saxlayır. JEPQ həm də burada nəhəngdir, təxminən 41 milyard dollar xalis aktivə malikdir, QQQI isə təxminən 13 milyard dollardır. [P9] NEOS Investments -in 31 may 2025-ci il tarixində başa çatan maliyyə ili üçün IRS Form 8937 sənədi, 26 iyun 2024-cü il paylamasının 94%-ni vergisiz kapitalın qaytarılması kimi təsnif etmişdir. Həmin ilin digər bütün ödənişləri də demək olar ki, eyni idi: [P10] Kapitalın qaytarılması sizin maya dəyərinizi azaldır ki, bu da IRS -in satış zamanı qazancınızı hesablamaq üçün istifadə etdiyi alış qiymətidir. Sənəd səhmdarlara səhm başına düşən məbləğ qədər maya dəyərini azaltmağı tövsiyə edir və bu rəqəmin 1099-DIV -in 3-cü qutusunda göründüyünü qeyd edir. [P11] Daha aşağı maya dəyəri satış günü daha böyük vergi tutulan qazanc deməkdir. Vergi sonrakı bir tarixə keçir ki, bu da verginin təxirə salınması deməkdir. Vergi hələ də sonda ödənilməlidir. Maya dəyəri sıfıra çatdıqdan sonra, kapitalın hər hansı əlavə qaytarılması kapital qazancı kimi vergiyə cəlb olunur. [P12] Bu etiket vergi uçotundan gəlir. O, reallaşmış opsion zərərlərini və ya qazancları kompensasiya edən yığılmış zərərləri göstərə bilər, buna görə də özlüyündə fondun kiçildiyinə dair zəif bir sübutdur. Sənəd yalnız 31 may 2025-ci il tarixində başa çatan maliyyə ilini əhatə edir. Vergi xarakteri hər il müəyyən edilir və bu bölgü 2026-cı il paylamalarının necə görünəcəyi barədə heç nə demir. [P13] Ən çox qazanan investor QQQI -ni vergi tutulan broker hesabında saxlayan və onu illərlə saxlamağı planlaşdıran şəxsdir. Bu şəxs hər ödənişdən az vergi ödəyir, bu pulu işlək vəziyyətdə saxlayır və satış zamanı, bəlkə də uzunmüddətli kapital qazancı dərəcələri ilə hesablaşır. [P14] IRA daxilində üstünlük əsasən yox olur. [P15] Keçən il Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ ) 23% qazanc əldə etdi. Paylama ilə tənzimlənmiş əsasda, JEPQ 19%, QQQI isə 18% artdı. Ödənişlər nəzərə alındıqda belə, çağırış opsionları güclü Nasdaq yüksəlişi zamanı hər ikisini geri saxladı. [P16] Xalis aktiv dəyəri, və ya NAV , fondun aktivlərinin səhm başına düşən dəyəri çıxılsın öhdəlikləridir. İndiyə qədər artan bazarlar ödənişləri qarşılamışdır. JEPQ ilk tam ayına təxminən 49 dollardan başlamış və indi 61 dollar ətrafında ticarət edir. QQQI təxminən 49 dollardan başlamış və 56 dollar ətrafında yerləşir. Risk uzunmüddətli enişdə özünü göstərir. Çağırış opsionları bərpaya məhdudiyyət qoyur, paylamalar isə axmağa davam edir və bu, NAV -ı aşağı sala bilər. [P17] QQQI vergi tutulan hesablarda uzun müddət saxlayan və təxirə salınmanı qiymətləndirən investorlar üçün uyğundur, bir şərtlə ki, azalan maya dəyərlərini izləsinlər. JEPQ isə IRA sahibləri və daha böyük, aktiv idarə olunan fondu üstün tutan hər kəs üçün uyğundur, burada hər ödənişin vergi etiketi demək olar ki, əhəmiyyət kəsb etmir. Hər iki halda, hesab növü və saxlama müddəti daha yüksək paylama dərəcəsindən daha vacibdir. [P18] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. [P19] Ryne Mauck birja fondları, pensiya planlaması və portfel strategiyası haqqında yazan investisiya yazıçısıdır. 24/7 Wall St. və Seeking Alpha daxil olmaqla digər investisiya platformalarındakı işi vasitəsilə, investorlara uzunmüddətli investisiya yanaşmasını qoruyaraq daha məlumatlı qərarlar qəbul etməyə kömək edən aydın, araşdırmaya əsaslanan fikirlər təqdim etməyi hədəfləyir. [P20] Ryne Maliyyə üzrə bakalavr və Siyasi Elmlər üzrə magistr dərəcələrinə malikdir. O, əvvəllər qeydiyyatdan keçmiş Bələdiyyə Müşaviri Nümayəndəsi olmuş və Series 50 , Series 63 və Series 65 imtahanlarını keçmişdir. Onun məqalələri maliyyə məsləhəti kimi nəzərdə tutulmamışdır və belə şərh edilməməlidir.