[P1] Yarımkeçirici sahəsi dəyişir, çünki ənənəvi liderlər və yeni nəhənglər süni intellekt dövründə üstünlük uğrunda mübarizə aparırlar. Intel ( INTC -3.20%) və NVIDIA ( NVDA -1.29%) arasında seçim etmək, böyük bir dönüş səyini partlayıcı böyümə ilə müqayisə etməyi tələb edir. [P2] Intel öz ənənəvi PC və server mövcudluğunu qoruyaraq özünü dünya səviyyəli çip istehsalçısı kimi yenidən qurmağa çalışır. NVIDIA müasir məlumat mərkəzlərini gücləndirən qrafik prosessor vahidlərində ( GPU ) mübahisəsiz lider olaraq qalır. Bu ikisini müqayisə etmək investorlara yüksək marjalı böyümə liderini, yoxsa dəyər yönümlü bərpa hekayəsini seçmək barədə qərar verməyə kömək edir. [P3] Intel yarımkeçirici səhmləri arasında veteran olaraq, məlumat mərkəzi və tökmə seqmentləri kimi müxtəlif biznes bölmələri vasitəsilə yarımkeçiricilərin dizaynı və istehsalına diqqət yetirir. Şirkət növbəti nəsil AI çip istehsalı imkanlarını inkişaf etdirmək üçün Applied Materials ( AMAT -1.87%) ilə strateji tərəfdaşlığı davam etdirir. Bu tökmə strategiyası digər şirkətlər üçün çiplər istehsal etməyi hədəfləyir, baxmayaraq ki, bu infrastrukturun genişləndirilməsi əhəmiyyətli kapital tələb edir. [P4] 27 dekabr 2025-ci il tarixində başa çatan maliyyə ilində gəlir 52,9 milyard dollar təşkil edib ki, bu da əvvəlki maliyyə ili ilə müqayisədə 0,5% cüzi azalma deməkdir. Şirkət 267,0 milyon dollar xalis zərər bildirib ki, bu da 0,5% mənfi xalis marja ilə nəticələnib. Bu performans onun keçidinin davam edən xərclərini və əsas bazarlarında rəqabət təzyiqlərini əks etdirir. [P5] 2025-ci ilin dekabr ayına olan balans hesabatına əsasən, borc/kapital nisbəti 0,4x, qısamüddətli öhdəlikləri ödəmə qabiliyyətini ölçən cari nisbət isə 2,0x olub. Sərbəst pul axını 4,9 milyard dollar mənfi olub ki, bu da əməliyyat pul axınından kapital xərcləri çıxılmaqla hesablanır. Qeyd edək ki, səhm əsaslı kompensasiya ( SBC ) əməliyyat pul axınının 25,1%-ni təşkil edib ki, bu da bildirilən pul yaranmasını şişirdir, çünki SBC pul axını hesabatında geri əlavə olunan qeyri-pul xərcidir. [P6] NVIDIA sürətləndirilmiş hesablama və süni intellekti gücləndirən avadanlıq bazarında dominant mövqeyə malikdir. Şirkət böyük bulud xidməti təminatçılarına xidmət göstərir və Microsoft ( MSFT +1.14%) ilə uzunmüddətli müqaviləyə malikdir. O, həmçinin Groq -un “akvi-işə götürülməsi” kimi sövdələşmələr vasitəsilə texnologiyasını gücləndirir, bu da dil modeli nəticələri üçün ixtisaslaşmış çiplərə diqqət yetirir, Nvidia Groq -un təsisçisini və komandanın digər əsas üzvlərini işə götürür. [P7] 25 yanvar 2026-cı il tarixində başa çatan maliyyə ilində gəlir 215,9 milyard dollar təşkil edib ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə 65,5% artım deməkdir. Bu artım xalis gəliri 120,1 milyard dollara çatdırıb ki, bu da 55,6% xalis marja ilə nəticələnib. Bu rəqəmlər qlobal məlumat mərkəzlərində və müəssisə AI tətbiqlərində onun çiplərinə olan böyük tələbatı vurğulayır. [P8] 2026-cı ilin yanvar ayına olan balans hesabatına əsasən, NVIDIA -nın borc/kapital nisbəti 0,1x olub ki, bu da ümumi borcu səhmdar kapitalı ilə müqayisə edir. Onun cari nisbəti 3,9x təşkil edib ki, bu da qısamüddətli öhdəlikləri ödəmək üçün güclü mövqeyi göstərir. Sərbəst pul axını 96,7 milyard dollara çatıb. [P9] Intel yarımkeçirici sənayesində əhəmiyyətli rəqabət təhdidləri ilə üzləşir, xüsusilə də rəqiblər AI innovasiyasında daha sürətli irəlilədikcə. Şirkət həmçinin davam edən tənzimləyici nəzarət və intellektual mülkiyyətinin qorunması ilə bağlı risklərlə məşğul olur. Bundan əlavə, məhsullarına olan bazar tələbatında potensial dəyişkənlik onun uzunmüddətli istehsal dönüş planlarını poza bilər. [P10] NVIDIA yüksək gəlir konsentrasiyası ilə məşğul olur, çünki məhdud sayda tərəfdaş və müştəri onun satışlarının böyük bir hissəsini təşkil edir. O, qiymətli kağızlar üzrə kollektiv iddialar və Groq ilə 20 milyard dollarlıq sövdələşməsi ilə bağlı tənzimləyici maneələr daxil olmaqla hüquqi problemlərlə üzləşir, bu da əməliyyatın satınalma kimi qəbul edilmədən Groq -un əsas texnologiyasını və əsas mühəndislik istedadını NVIDIA -ya effektiv şəkildə ötürdüyü üçün etiraz edilib. Tayvan kimi regionlarda geosiyasi risklər və ABŞ -ın sərt ixrac nəzarəti də onun müəyyən beynəlxalq bazarlara satış qabiliyyətini məhdudlaşdırır. [P11] NVIDIA gələcək qazanc proqnozlarına əsasən daha aşağı Forward P/E nisbətinə malikdir, baxmayaraq ki, son on iki ay ərzində satışlara əsasən daha yüksək P/S nisbətini qoruyur. [P12] Dəyərləndirmə göstəriciləri Financial Modeling Prep ( FMP ) məlumatlarını əhatə edir və digər məlumat təminatçılarından fərqlənə bilər. [P13] NVIDIA və Intel inkişaf edən AI bazarında əsas oyunçulardır, bu da hər ikisini investisiya üçün ideal şirkətlər edir. Bununla belə, ikisi arasında mən Intel -dən daha çox NVIDIA -nı seçərdim. [P14] Intel səhmləri son 12 ayda, 12 oktyabr tarixinə qədər 180%-dən çox artıb, NVIDIA isə bu müddətdə təxminən 25% artıb. Lakin bir il əvvəl Intel AI bumundan faydalanmaqda çətinlik çəkdikdən sonra sübut etməli olduğu çox şey var idi. [P15] Buna görə də Intel -in 2025-ci maliyyə ilində 52,9 milyard dollarlıq satışları illik azalmanı əks etdirirdi. Yeni CEO Lip-Bu Tan dönüş səylərini həyata keçirməyə başladıqca onun səhmləri sıçrayış etdi. Şirkətin 27 iyun tarixində başa çatan ikinci maliyyə rübündə 16,1 milyard dollar gəliri əvvəlki illə müqayisədə əhəmiyyətli 25% artım idi. [P16] NVIDIA -nın səhmləri Intel -inki qədər yüksəlməyib və onun daha aşağı gələcək qazanc əmsalı nəzərə alınmaqla, səhmlər daha yaxşı dəyərə malikdir. Şirkət səhmlərinin dəyərinin aşağı qiymətləndirildiyinə inandığının bir əlaməti olaraq mövcud səhm geri alım proqramına böyük 150 milyard dollar əlavə edib. [P17] Lakin NVIDIA -nı alınacaq səhm edən şey onun AI ekosistemindəki dominant mövqeyidir. Yarımkeçirici nəhəngi yalnız AI sistemləri üçün vacib olan GPU -ları satmır. Onun CUDA proqram platforması GPU -ları AI üçün optimallaşdırmaq üçün ayrılmaz hissədir ki, bu da müştərilər üçün keçid xərclərini yüksək edir. [P18] Bunun üzərinə, NVIDIA tərtibatçılar üçün açıq AI modelləri qurmaq üçün bir platforma olan Hugging Face -i əldə etdi. Bu addım şirkəti AI iqtisadiyyatının çiçəklənməsinə kömək edən əsas oyunçu kimi mövqeləndirir.