StepStone Group (NASDAQ:STEP) cümə axşamı birinci rübün maliyyə nəticələrini açıqlayıb və gəlirlər üzrə konfrans zəngi keçirib. Tam transkripti aşağıda oxuyun. Bu transkript Benzinga API -ləri tərəfindən təqdim olunur. Bütün kataloqumuza real vaxt rejimində giriş əldə etmək üçün məsləhət almaq üçün https://www.benzinga.com/apis/ səhifəsinə daxil olun. StepStone Group 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü üçün GAAP üzrə 116 milyon dollarlıq xalis zərər bildirib ki, bu da əsasən alışlarla bağlı ədalətli dəyər dəyişiklikləri ilə əlaqədardır. Lakin şirkət əvvəlki illə müqayisədə 30% artımla 106 milyon dollar ödənişlə bağlı gəlir əldə edib. Şirkət müştəri saxlanması, məlumat və texnologiyaya uzunmüddətli investisiyalar, eləcə də Şəxsi Sərvət kimi yüksək böyümə sahələrində qeyri-nəzarət edən payların alınması daxil olmaqla potensial M&A fəaliyyətləri vasitəsilə strateji böyüməyə fokuslanır. StepStone bu rübdə 10 milyard dollar ümumi vəsait cəlb edib və idarə olunan hesablar və birləşdirilmiş fondlar üzrə güclü vəsait toplama fəaliyyəti göstərib, xüsusilə də Şəxsi Sərvət platformasından əhəmiyyətli töhfələr alıb. Şirkət rüblük dividendini 18% artırıb və səhmlərin geri alınması proqramını davam etdirərək, davamlı gəlir artımına inamını əks etdirib. Rəhbərlik 1,7 milyard dollar abunə gətirən Spring fondunun uğurunu vurğulayıb və fondun SpaceX kimi tək bir şirkətdən kənar geniş investisiya fokusunu qeyd edib. Xanımlar və cənablar, gözlədiyiniz üçün təşəkkür edirik. 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü StepStone Group gəlirlər konfrans zənginə xoş gəlmisiniz. Hal-hazırda bütün iştirakçılar yalnız dinləmə rejimindədirlər. Spikerin təqdimatından sonra sual-cavab sessiyası olacaq. Sessiya zamanı sual vermək üçün telefonunuzda ulduz 11 düyməsini basmalısınız. Daha sonra əlinizin qaldırıldığı barədə avtomatlaşdırılmış mesaj eşidəcəksiniz və sualınızı geri götürmək üçün yenidən ulduz 11 düyməsini basın. Xahiş edirik nəzərə alın ki, bugünkü konfrans yazılır. İndi konfransı İnvestor Əlaqələri Departamentinin rəhbəri Seth Weiss -ə təhvil vermək istərdim. Buyurun. Təşəkkür edirəm. Bugünkü zəngdə mənə qoşulanlar: Baş İcraçı Direktor Scott Hart ; Prezident və Həmtəsisçi Baş Əməliyyat Direktoru Jason Ment ; Strategiya rəhbəri Mike McCabe ; və Baş Maliyyə Direktoru David Park . Hazırlanmış çıxışlarımız zamanı biz səhmdarlar.stepstonegroup.com ünvanında investor əlaqələri veb-saytımızda mövcud olan təqdimata istinad edəcəyik. Başlamazdan əvvəl hər kəsə xatırlatmaq istərdim ki, bu konfrans zəngi, eləcə də təqdimat, Şirkətin gələcək dövrlər üçün gözlənilən əməliyyat və maliyyə göstəricilərinə dair müəyyən gələcəyə yönəlmiş bəyanatlar ehtiva edir. Gələcəyə yönəlmiş bəyanatlar rəhbərliyin hazırkı planlarını, təxminlərini və gözləntilərini əks etdirir və mahiyyətcə qeyri-müəyyəndir, müxtəlif risklərə, qeyri-müəyyənliklərə və fərziyyələrə məruz qalır. Gələcək dövrlər üçün faktiki nəticələr, şəraitdəki dəyişikliklər və ya StepStone -un dövri hesabatlarında Risk Faktorları bölməsində təsvir olunan bir sıra risklər və ya digər amillər səbəbindən bu gələcəyə yönəlmiş bəyanatlarda ifadə olunan və ya nəzərdə tutulanlardan əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənə bilər. Bu gələcəyə yönəlmiş bəyanatlar yalnız bu günə aiddir və tələb olunan hallar istisna olmaqla, biz onların heç birini yeniləmək və ya dəyişdirmək öhdəliyini götürmürük. Bugünkü təqdimat qeyri-GAAP maliyyə tədbirlərinə istinadları ehtiva edir. Ən birbaşa müqayisə edilə bilən GAAP maliyyə tədbirləri ilə uzlaşmalar gəlir hesabatımızda, təqdimatımızda və SEC -ə təqdim etdiyimiz sənədlərdə yer alır. 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübünün maliyyə nəticələrinə keçərək, 3-cü Slayddan başlayaraq, StepStone Group Incorporated -a aid edilə bilən 116 milyon dollar və ya səhm başına 1,41 dollar GAAP xalis zərər bildirdik. Xatırladaq ki, GAAP mühasibat uçotu bizdən StepStone Private Wealth mənfəət paylarının alışının ədalətli dəyərindəki dəyişikliyi gəlir hesabatımız vasitəsilə nəzərə almağımızı tələb edir ki, bu da bu rübdə mənfi GAAP gəlir nəticəsinə səbəb olub. Bizim Private Wealth komandasının üzvlərindən ibarət bir qurumla put-call opsion müqaviləmiz var ki, bu da StepStone -a bu mənfəət paylarını almağa imkan verir. Private Wealth komandası iyun rübündə put dövrünə daxil olub və StepStone 2027-ci təqvim ilinin üçüncü rübündə call dövrünə daxil olacaq. 5-ci Slayda keçərək. Biz əvvəlki ilin eyni rübü ilə müqayisədə 30% artımla 106 milyon dollar ödənişlə bağlı gəlir əldə etdik və 39% FRE marjası yaratdıq. Bu rüb əsasən İnfrastruktur İkinci Dərəcəli Fondumuzdan əldə edilən retroaktiv ödənişləri əks etdirirdi. Retroaktiv ödənişlər gəlirlərə 1,1 milyon dollar töhfə verdi ki, bu da əvvəlki maliyyə ilinin birinci rübündəki 2,9 milyon dollarlıq retroaktiv ödənişlərlə müqayisə olunur. Retroaktiv ödənişlərin təsirini çıxmaqla, əsas ödənişlə bağlı gəlirlər 105 milyon dollar təşkil edib ki, bu da əvvəlki ilin eyni rübü ilə müqayisədə 33% artım deməkdir və əsas FRE marjamız 39% olaraq qalıb. Bu rübdə 60 milyon dollar və ya səhm başına 0,48 dollar düzəliş edilmiş xalis gəlir əldə etdik. Bu, əsasən daha yüksək ödənişlə bağlı gəlirlər sayəsində keçən maliyyə ilinin birinci rübündəki 49 milyon dollar və ya səhm başına 0,40 dollardan artıqdır. İndi zəngi təhvil verirəm. Təşəkkür edirəm, Seth , və axşamınız xeyir. 2027-ci maliyyə ilinə əla maliyyə nəticələri, güclü və balanslı vəsait toplama və davamlı gəlir artımı üçün bizə görünürlük verən sağlam bir layihə portfeli ilə başladıq. Nəticələrdən başlayaraq, biz rahatlıqla ildə 1 milyard dollardan çox idarəetmə və məsləhət haqları və ildə 400 milyon dollardan çox ödənişlə bağlı gəlirlər əldə edirik. Bu rəqəmlər, səmimi desək, cəmi altı il əvvəl IPO -muza hazırlaşarkən təsəvvür edə bilməzdik. İrəliləyişimiz haqqında düşünərkən, həm nəticələrimizin miqyası, həm də buraya gəlmək üçün getdiyimiz yolla fəxr edirəm. Bu, müştərilərimizə ən yaxşı xidmət edəcək və səhmdarlarımız üçün dəyər təmin edəcək həllərə uzunmüddətli investisiya qoymağa sarsılmaz öhdəlik, aktiv sinifləri və coğrafiyalar üzrə balanslı böyümə və seçici, sinergetik və yüksək strateji M&A -nın həyata keçirilməsi ilə idarə olunur. Gələcəyə baxaraq, biz bu strategiyanı izləməyə davam edirik. Birincisi, mövcud biznesimizdən ardıcıl böyümə əldə edirik. Müştəri yönümlü missiyamız məsləhət, idarə olunan hesab və birləşdirilmiş fond investorlarımız arasında qibtə ediləcək müştəri saxlanmasına, eləcə də genişlənmə və genişlənmə imkanlarına gətirib çıxarır. İkincisi, biz məlumat və texnologiya, eləcə də ABŞ -ın müəyyən edilmiş töhfə pensiya bazarı üçün həllər daxil olmaqla uzunmüddətli böyümə təşəbbüslərinə investisiya qoyuruq ki, burada Şəxsi Sərvət sahəsində əldə etdiyimiz uğuru təkrarlamaq potensialını görürük. Üçüncüsü, biz fürsətçi M&A -nı davam etdirə bilərik, hazırkı fokusumuz ictimai qiymətləndirməmizə əhəmiyyətli endirimlə qeyri-nəzarət edən paylarımızı əldə etməkdir. Biz indi infrastruktur, özəl borc və daşınmaz əmlak aktiv siniflərimizin 65%-nə sahibik və müqavilə ilə mümkün olan kimi Şəxsi Sərvət mənfəət paylarını almağı planlaşdırırıq. Şəxsi Sərvət alışımız, StepStone -a ən yüksək böyümə göstərən bizneslərimizdən birinin tam iqtisadiyyatını mövcud əmsalımıza əhəmiyyətli endirimlə ələ keçirməyə imkan verərək, düzəliş edilmiş xalis gəliri əhəmiyyətli dərəcədə artıracaq. Bunun gələcəkdə yalnız artacaq əhəmiyyətli səhm başına gəlir artımı təmin edəcəyini gözləyirik. Vəsait toplamağa keçərək, idarə olunan hesablar və birləşdirilmiş fondlar arasında bölünən 10 milyard dollarlıq ümumi vəsait axını ilə daha bir iki rəqəmli rüb əldə etdik. Şəxsi Sərvət platformamız 2,8 milyard dollarlıq abunə ilə daha bir rekord rüb yaratdı, ümumi Şəxsi Sərvət aktivləri isə 21 milyard dolları keçərək, son bir ildə xalis aktiv dəyərini iki dəfədən çox artırdı. Fondlarımızda investorların yüksək davamlılığını görməyə davam edirik, rüb üçün ümumi platforma geri çəkilmələri 2%-dən azdır. Venture və böyümə səhm fondu olan Spring , fərqlənməyə davam edir. Spring , yerli süni intellekt şirkətlərinə, AI infrastrukturuna, kiber təhlükəsizliyə, enerjiyə, aerokosmik və müdafiəyə, hətta kosmos tədqiqatlarına investisiya qoyaraq innovasiya iqtisadiyyatının həyəcanından faydalanıb. Bu rübdə 1,7 milyard dollarlıq Spring abunələrinin yüksək səviyyədə vəsait axını ehtiva etdiyinə inanırıq. Abunələrin sürəti normallaşa bilsə də, Spring -in davamlı olaraq sağlam abunə dərəcəsi yaratmağa davam edəcəyini və ümumi Şəxsi Sərvət platformamızın bu ilin əvvəlində vurğuladığımız sürətə uyğun olaraq güclü illik vəsait axını səviyyəsi yaradacağını gözləyirik. İndi zəngi vəsait toplama, aktiv artımı və səhmdar paylamaları haqqında danışmaq üçün Mike -a təhvil verirəm. Təşəkkürlər, Scott . 8-ci Slayda keçərək, son bir ildə demək olar ki, 40 milyard dollar ümumi AUM əlavələri yaratdıq ki, bu da indiyə qədərki ən yaxşı 12 aylıq dövrümüzdür. Bu vəsait toplama bərabər şəkildə bölündü, təxminən 20 milyard dollar idarə olunan hesablardan və birləşdirilmiş fondlardan, o cümlədən Şəxsi Sərvət -dən gəldi. İdarə olunan hesab əlavələrinin 9 milyard dolları və ya 45%-i yeni hesabların birləşməsindən və ya mövcud hesabların yeni aktiv siniflərinə və ya strategiyalara genişlənməsindən gəldi. Bu rübdə 10 milyard dollardan çox ümumi əlavələr yaratdıq ki, bura təxminən 4,5 milyard dollar idarə olunan hesab əlavələri və 5,5 milyard dollar birləşdirilmiş fond axınları daxildir. Çəkilən birləşdirilmiş fondlarımıza əhəmiyyətli əlavələr arasında ən yeni Venture Capital Secondaries Fund -da 1 milyard dollarlıq ilk bağlanış, İnfrastruktur Birgə İnvestisiya Fondunda 500 milyon dollarlıq bağlanışlar, Özəl Səhm İkinci Dərəcəli Fondlarımızda 300 milyon dollarlıq bağlanışlar və Özəl Səhm Birgə İnvestisiya Fondunda 200 milyon dollarlıq bağlanışlar yer aldı. Biz həmçinin Xüsusi Vəziyyətlər Daşınmaz Əmlak İkinci Dərəcəli Fondu və Çox Strategiyalı Böyümə Səhm Fondu -muzun növbəti vintajlarını işə saldıq, ilk bağlanışların gələn rüblərdə və aktivləşdirmələrin bundan sonra baş verməsi gözlənilir. Daimi fondlarımıza keçərək, Şəxsi Sərvət təkliflər dəstimizdə 2,8 milyard dollarlıq abunə yaratdıq ki, bu da rübün sonuna qədər platformanı 21 milyard dollardan çox artırdı. Scott -un qeyd etdiyi kimi, Spring bu axınların demək olar ki, 1,7 milyard dollarını təşkil etdi. Bu rübdə, bütün özəl bazarlar fondu olan S Prime , 400 milyon dollardan çox abunə yaratdı, qalan axınlar isə özəl səhm, kredit və infrastruktur daimi fondlarımız arasında bölündü. Bundan əlavə, daimi qeyri-ticarət edilən BDC -miz ES-CRED -də 500 milyon dollardan çox abunə yaratdıq ki, bu da fondu 2,8 milyard dollara çatdırdı. StepStone Private Wealth fondlarını satan 800-dən çox tərəfdaşla sindikatımızı genişləndirmək üzrə irəliləyiş əldə etməyə davam edirik. Ən azı bir ildir StepStone fondlarını satan platformalar arasında, bu paylayıcı tərəfdaşlar orta hesabla iki fond satır ki, bu rəqəm zamanla davamlı olaraq artıb. Biz sindikatda böyüməni və çoxfondlu qəbulun artmasını Şəxsi Sərvət paylamamızın sağlamlığı və sərvət kanalındakı tərəfdaşlarımızla dərin əlaqələrimizin gücü üçün əsas göstəricilər hesab edirik. 9-cu Slayd struktur və aktiv sinfinə görə ödəniş qazanan aktivlərimizi göstərir. Bu rübdə ödəniş qazanan aktivləri demək olar ki, 10 milyard dollar artırdıq. Ödəniş qazanan AUM -da böyüməmizin əsas səbəbləri Şəxsi Sərvət -də rekord abunələr, birləşdirilmiş fondların aktivləşdirilməsi, çəkilən fondlarımıza yeni öhdəliklər və idarə olunan hesablarımız tərəfindən sağlam yerləşdirmə idi. İyun ayında iki PE Secondaries fondumuzu aktivləşdirdik ki, bu da gözlənilən diapazonumuzun erkən tərəfində idi və ödəniş qazanan aktivlərimizə demək olar ki, 3 milyard dollar əlavə etdi. Bu böyük aktivləşdirmələrə və sabit idarə olunan hesab yerləşdirməsinə baxmayaraq, biz yerləşdirilməmiş ödəniş qazanan kapitalımızda və ya UFEC -də 39 milyard dollardan çox sağlam balans saxladıq, çünki idarə olunan hesablarda güclü vəsait toplama və Venture Capital Secondaries Fund -un ilk bağlanışı UFEC balansını doldurmağa kömək etdi. Ödəniş qazanan aktivlər üstəgəl UFEC -in birləşməsi təxminən 193 milyard dollara çatdı ki, bu da ardıcıl olaraq 9 milyard dollar və bir il əvvəlkindən 37 milyard dollar çoxdur. Bu, 2022-ci maliyyə ilindən bəri 19% illik üzvi böyümə sürətinə bərabərdir. Gələcək paylamaları bildirmək öhdəliyimizə uyğun olaraq