[P1] Sİ Hissiyyatı: 22/100 Ayı. Bu nəticə məqalənin məzmununun Sİ əsaslı təhlili vasitəsilə yaradılıb. Intel (INTC) alın. Məqalə INTC -i NVDA / AMD -dən daha aşağı gözləntilərlə dönüş icrası əsasında qiymətləndirir. Sektor zəifliyinə baxmayaraq, INTC qısa müddətə möhkəm dayandı, bu da server CPU tələbatı və tökmə müştəri qazancları sabitləşərsə, yüksəliş üçün yer olduğunu göstərir. Bu, gözləntilərin tam qiymətləndirilmədiyi bir “göstər-mənə” quruluşudur. Əsas Risk: Intel -in dönüşü dayanır – server CPU payı və tökmə müştəri cəlbi yaxşılaşmır, bu da hər hansı bir sektor sıçrayışına baxmayaraq səhmin ilişib qalmasına səbəb olur. Nvidia (NVDA) sat. Xəbərlərə görə, investorlar “Sİ elanlarından” “satınalma sifarişlərinə” keçir və NVDA artıq dörd ardıcıl eniş yaşayıb. Qiymətləndirmələr böyük artımı ehtiva edir, buna görə də monetizasiyada hər hansı bir gecikmə daha ucuz rəqiblərə nisbətən daha çox təsir edir. İzələniləcək əsas katalizator Vera Rubin /açıq standart dizaynların tez bir zamanda ölçülə bilən sifarişlərə çevrilib-çevrilməməsidir. Əsas Risk: Sİ infrastrukturuna xərclər yenidən sürətlənir və NVDA elanların artıq gəlirə çevrildiyini sübut edən güclü, qısa müddətli sifariş artımı barədə hesabat verir. [P2] Nvidia və AMD səhmləri çip sektorunda təzyiqin yayılması ilə Intel səhmlərinin qısa müddətə hərəkətə müqavimət göstərib sonra geri çəkilməsindən sonra çərşənbə axşamı bazarqabağı ticarətdə yenidən düşdü. Çərşənbə axşamı səhər erkən saatlarda həm Nvidia , həm də AMD nəzərəçarpacaq dərəcədə aşağı idi. Intel bir qədər yüksəldi, sonra yarımkeçirici satışları dərinləşdikcə aşağı düşdü. Bu bölünmə fərqli gözləntiləri vurğuladı, çünki Nvidia və AMD yeni Sİ elanlarının gəlirə çevrildiyini sübut etməli, Intel isə dönüşünün nəticə verib-verməyəcəyi ilə qiymətləndirilir. [P3] Həm Nvidia , həm də AMD yeni Sİ texnologiyasını təqdim etmələrinə baxmayaraq, bazar ertəsi dördüncü ardıcıl sessiyada düşdü. AMD Open Compute Project sammitində Helion rəf planını təqdim etdikdən sonra 2,3% düşdü, Nvidia isə Meta , Cisco və Google daxil olmaqla tərəfdaşları ilə birlikdə qarşıdan gələn Vera Rubin platforması ətrafında açıq standart dizaynları açıqladıqdan sonra 1,3% itirdi. [P4] Problem Sİ tələbatının yox olması deyil. İnvestorlar texniki elanları satınalma sifarişləri yaratmadan əvvəl mükafatlandırmağa daha az həvəslidirlər. Rex Financial -ın tədqiqat rəhbəri Bill Birmingham MarketWatch -a bildirib ki, “bu elanların satınalma sifarişlərinə çevrilməsinə hələ çox var”. Bu fərq vacibdir, çünki Nvidia və AMD -nin qiymətləndirmələrinə artıq böyük artım daxil edilib. Başqa bir perspektivli platforma uzunmüddətli hekayəni gücləndirir, lakin investorlar Sİ infrastrukturuna xərclərin nə qədər tez gəlir gətirəcəyini sorğuladıqda daha az ani dəyər daşıyır. [P5] Intel -in qısa müddətli nisbi gücü investorların onu qəfildən Nvidia və ya AMD -yə üstünlük verdiyinin sübutu kimi qəbul edilməməlidir. Nvidia və AMD müstəsna Sİ artımının sürətlənməyə davam edib-etməyəcəyi ilə qiymətləndirilir. Intel isə server CPU tələbatının yaxşılaşıb-yaxşılaşmayacağı, tökmə strategiyasının müştərilər qazanıb-qazanmayacağı və rəhbərliyin Wall Street -in hələ də bitməmiş hesab etdiyi bir dönüşü həyata keçirib-keçirməyəcəyi ilə qiymətləndirilir. [P6] Bank of America analitiki Vivek Arya bazar ertəsi Intel üçün “Al” reytinqini saxladı. Susquehanna analitiki Christopher Rolland “Saxla” reytinqini təkrarladı, lakin hədəf qiymətini 80 dollardan 115 dollara qaldırdı. Bu qarışıq reaksiya Intel -in vəziyyətini əks etdirir. Optimistlik üçün yer var, çünki gözləntilər aşağı olaraq qalır, lakin analitiklər dönüşü tam hesab etmirlər. Intel bazar ertəsi 3,2% düşdü və çərşənbə axşamı bazarqabağı ticarətdə yenidən sürüşdü, bu da fərqli gözləntilərin sektor boyu satışlardan immunitet təmin etmədən müvəqqəti dəstək verə biləcəyini göstərir. [P7] Philadelphia Yarımkeçirici İndeksi bazar ertəsi 2,7% düşdü, sonra çərşənbə axşamı satışlar Asiyaya yayıldı. Samsung Electronics , SK Hynix və digər Sİ təchizatçıları investorlar infrastruktur bumunun davamlılığını yenidən nəzərdən keçirdikcə kəskin şəkildə düşdü. ABŞ -ın 10 illik Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi də 5%-dən yuxarı qalır, bu da maliyyələşdirmə xərclərini artırır və gələcək artımın cari dəyərini azaldır. Lucerne Asset Management -in investisiya rəhbəri Marc Velan Reuters -ə bildirib ki, “biz Sİ dövrünün növbəti mərhələsinə daxil oluruq, burada bazarlar getdikcə monetizasiya və qoyulmuş kapitalın gəlirliliyinə diqqət yetirir”. O, bunun Sİ ticarətinin sonu demək olmadığını, lakin sübut yükünün artdığını vurğuladı.