[P1] Süni intellekt (AI) Hissiyyatı: 28/100 Ayı. Bu nəticə məqalənin məzmununun süni intellekt tərəfindən idarə olunan təhlili vasitəsilə yaradılıb. Banklar texnologiyadan uzaqlaşma rotasiyasının ilk sınağıdır. JPM bazar öncəsi güclüdür və əməliyyat mühiti dəstəklənir (məşğulluq/ev təsərrüfatlarının balans hesabatları). Əgər CPI gəlirləri yenidən alovlandırmasa, bank gəlirləri rallini yarımkeçiricilərdən kənara çıxara bilər. Əsas Risk: CPI gözləntiləri aşır və uzunmüddətli gəlirlər sıçrayır, bu da rotasiya ticarətinə zərər verir və bank qiymətləndirmə/kredit gözləntilərinə təzyiq göstərir. Nasdaq süni intellekt/yaddaş satışları ( Micron / Intel / AMD / Nvidia aşağı düşdü; Samsung / SK Hynix ağır zərbə aldı) tərəfindən aşağı çəkilir və bazar hələ də faiz dərəcələri təzyiqinin qayıdıb-qayıtmayacağına qərar vermək üçün CPI -ni gözləyir. QQQ zəif performans göstərən böyümə/AI kompleksinə birbaşa məruz qalma imkanı verir. Əsas Risk: CPI gözləniləndən daha sərin gəlir və gəlirlər düşməyə davam edir, bu da çip zəifliyini üstələyən uzunmüddətli texnologiyada sürətli bir sıçrayışa səbəb olur. [P2] Çərşənbə axşamı ABŞ səhm fyuçersləri, Wall Street rüblük ilk böyük bank nəticələrinə hazırlaşarkən, digər yarımkeçirici satışları böyümə səhmlərinə zərbə vurduğu üçün fərqli istiqamətlərdə idi. Dow fyuçersləri təxminən 0,15% yüksəldi, S&P 500 fyuçersləri təxminən dəyişməz qaldı və Nasdaq 100 fyuçersləri 0,6% və ya 180 bənd azaldı. Neftin ucuzlaşması və xəzinə istiqrazlarının gəlirlərindəki eniş bir qədər rahatlıq təmin etdi, lakin bazar hələ də iki sınaq arasında qalıb: bank gəlirləri rallini texnologiyadan kənara çıxara biləcəkmi və çərşənbə günü açıqlanacaq CPI uzunmüddətli gəlirləri onilliklərin ən yüksək səviyyəsinə çatdıran faiz dərəcələri təzyiqini yenidən canlandıracaqmı. [P3] 1. Süni intellekt satışları hazırda Nasdaq fyuçerslərinə ən böyük təzyiqdir. Yarımkeçiricilər stressin ən aydın mənbəyi olaraq qalır. Micron bazar öncəsi təxminən 2,5% azaldı, Intel təxminən 2% itirdi və AMD təxminən 1% aşağı düşdü, Nvidia da sürüşdü. Bu təzyiq Çin in CXMT şirkətinin daha qabaqcıl DRAM arxitekturasında irəliləyiş əldə etdiyini bildirməsindən sonra Asiya sessiyasındakı sərt satışlardan sonra gəldi. Seul da Samsung Electronics 7,4%, SK Hynix isə 10% azaldı. Morgan Stanley analitikləri xəbərdarlıq etdilər ki, süni intellekt tələbatı güclü olsa belə, yaddaş dövrü yeni təchizata qarşı həssas olaraq qalır. Narahatlıq bugünkü müstəsna çip marjalarının artan rəqabətə tab gətirib-gəlməyəcəyidir. [P4] 2. Bank gəlirləri Wall Street in rotasiya ticarətinin ilk sınağıdır. JPMorgan , Goldman Sachs , Citigroup və Wells Fargo bazar açılmadan əvvəl nəticələrini açıqlayacaqlar, onların səhmləri bazar öncəsi yüksəlib. FactSet bu rübdə S&P 500 gəlirlərinin 29,6% artacağını gözləyir. Gabelli dən Macrae Sykes MarketWatch a bildirib ki, məşğulluq və ev təsərrüfatlarının balans hesabatları dəstəkləyici olaraq qaldığı üçün banklar hələ də nisbətən sağlam əməliyyat mühitinə malikdirlər. [P5] 3. Neft düşür, lakin Yaxın Şərq riski aradan qalxmayıb. Trederlər Rusiya dizel təchizatında mümkün artımları davam edən Körfəz hücumları ilə müqayisə etdikləri üçün Brent təxminən 1,2% azalaraq təxminən 105,30 dollara düşdü. ANZ analitikləri The Wall Street Journal a bildiriblər ki, çərşənbə axşamı enişin bir hissəsi son qazanclardan sonra texniki korreksiyanı əks etdirə bilər. Ucuz neft inflyasiya gözləntilərinə kömək edir, lakin 100 dollardan yuxarı Brent hələ də korporativ marjaları başqa bir təchizat şokuna məruz qoyur. [P6] 4. Xəzinə istiqrazlarının gəlirləri azalır, lakin çərşənbə günü açıqlanacaq CPI hələ də makro hekayəni idarə edir. 10 illik xəzinə istiqrazının gəliri bazar ertəsi tətildən sonra istiqraz ticarəti bərpa olunduqdan sonra təxminən beş baza bəndi azalaraq 5,19%-ə düşdü. Çərşənbə günü açıqlanacaq CPI əsas makro hadisə olaraq qalır, əsas inflyasiyanın aylıq 0,2%-ə qədər yavaşlaması gözlənilir. Daha yumşaq bir nəticə gəlirlərdəki rahatlığı uzada bilər. Gözləniləndən yüksək bir nəticə isə bahalı böyümə səhmlərinə yenidən təzyiq göstərəcək. [P7] 5. UnitedHealth Dow a böyük müsbət bazar öncəsi hərəkətverici qüvvə verir. UnitedHealth gözlənilən 4,14 dollardan yuxarı, səhm başına 4,69 dollar düzəliş edilmiş gəlir açıqladıqdan və 2026-cı il üçün düzəliş edilmiş EPS proqnozunu ən azı 20,50 dollara qaldırdıqdan sonra təxminən 3% yüksəldi. Onun tibbi xərc nisbəti 88,4%-ə yaxşılaşdı, bu da sığortaçının marja bərpasının sürət qazandığı fikrini gücləndirdi.