[P1] Sİ Hissiyyatı: 78/100 Bu bal məqalənin məzmununun Sİ-yə əsaslanan təhlili vasitəsilə yaradılır. Microsoft (MSFT) alın. Yüksəlişlər Sİ-nin təhlükəsizlik problemi yaratdığını və Microsoft -un Agent 365 və daha geniş təhlükəsizlik alətləri vasitəsilə bu problemi həll etdiyini göstərir. Azure /bulud artımı güclüdür (iyun rübündə 43% ) və tələbat hələ də tutumu üstələyir, bu da 2027-ci maliyyə ilinin gəlirlərinin təxminən 27x səviyyəsində belə davamlı qazanc gücünü dəstəkləyir. Bu, birdəfəlik yüksəltmə dövrü deyil, davamlı “Sİ xərcləri → təhlükəsizlik xərcləri” çarxıdır. Əsas Risk: Məlumat mərkəzi tutumu xərcləri tələbatı üstələyərək marjaları sıxışdıra və qazanc artımını yavaşlada bilər. Palantir (PLTR) alın. Tezis ondan ibarətdir ki, müəssisələr sadəcə Sİ almayacaqlar – onlar öz məlumatlarına və modellərinə nəzarət tələb edəcəklər. Palantir -in Sİ Platforması və fərdi tətbiqləri bu tələbə cavab verir, Goldman sürətli, lakin sürətlənən artıma işarə edir (2026-cı il üçün gəlir təxmini ~8,1 milyard dollar ; gözlənilən qazanc artımı ~53% ). Hətta yüksəlişdən sonra belə, qiymətləndirmə artım rəqibləri ilə müqayisədə hələ də münasib hesab olunur. Əsas Risk: Müştərilər “nəzarətli tətbiq” layihələrini gecikdirir və ya azaldır, bu da yüksək gözləntilərə baxmayaraq artımın gözləntiləri qarşılamamasına səbəb olur. Bir həftə ərzində bazarın ən görkəmli üç Sİ adı Melius Research , TD Cowen və Goldman Sachs -dan “Al” reytinqinə yüksəlişlər aldı. Microsoft , Marvell Technology və Palantir Technologies hər biri fərqli bir səbəbə görə bir analitikin rəğbətini qazandı: təhlükəsizlik, şəbəkələşmə və məlumat nəzarəti. Bu çağırışların arxasında korporativ Sİ büdcələrinin əslində hara yönəldiyi və hansı şirkətlərin bu xərcləri ələ keçirmək üçün ən yaxşı mövqedə olduğu barədə daha geniş bir sual dayanır. Yüksəlişlər qeyri-bərabər bir ildən sonra baş verir: Marvell təxminən 224% , Palantir 17% artıb və Microsoft S&P 500 -ün 14% artımından geri qalır. Qiymətləndirmə fərqli bir hekayə danışır. Melius Research -dən Ben Reitzes Sİ-nin təhlükəsizlik problemi yaratdığını və Microsoft -un bu problemi həll etdiyini düşünür. Onun 5 oktyabrda “saxla”dan “al”a yüksəlişi 665 dollar qiymət hədəfi daşıyır ki, bu da təxminən 25% artım deməkdir. Microsoft -un təhlükəsizlik alətlərini Sİ agentlərinə genişləndirən Agent 365 artıq təxminən 40 milyon qeydiyyatdan keçmiş agentə malikdir ki, bu da böyük müəssisələrlə uzunmüddətli əlaqələri əks etdirir. Azure və digər bulud gəlirləri iyun rübündə 43% artıb və rəhbərlik tələbatın hələ də tutumu üstələdiyini bildirir. 2027-ci maliyyə ilinin gəlirlərinin 27 qatı və gözlənilən illik mənfəət artımının 15% olması ilə səhmin qiymət-qazanc-artım (PEG) nisbəti 1,8 təşkil edir. Risk tutumdadır: məlumat mərkəzlərini kifayət qədər sürətlə qurmaq marjaları və qazancları sıxışdıra biləcək ağır xərclər tələb edir. Goldman Sachs analitiki Gabriela Borges 8 oktyabrda Palantir -i “neytral”dan “al”a yüksəltdi, 230 dollar qiymət hədəfi ilə, hətta üç ay ərzində 65% artımından sonra belə. Onun arqumenti şirkətlərin öz məlumatlarına və Sİ modellərinə nəzarəti saxlamaq istəyinə əsaslanır ki, bu da Palantir -in Süni İntellekt Platformasını və onun üzərində qurulmuş fərdi tətbiqləri dəstəkləyir. PLTR -in rəhbərliyi 2026-cı ildə təxminən 8,1 milyard dollar gəlir gözləyir ki, bu da təxminən 82% artım deməkdir və analitiklər illik qazanc artımının 53% olacağını proqnozlaşdırırlar. Bu artımın qiyməti yüksəkdir: gələcək qazancların 123 qatı, 2,3 PEG nisbəti və üç şirkət arasında ən dar artım potensialı, baxmayaraq ki, Goldman səhmin müqayisəli artım şirkətlərindən hələ də daha ucuz olduğunu iddia edir. Lakin MSFT -dən fərqli olaraq, Palantir Technologies Inc. hazırda gəlir yönümlü investorları cəlb etmək üçün dividend ödəmir. TD Cowen -dən Sean O’Loughlin 7 oktyabrda Marvell -i “saxla”dan “al”a keçirdi, hədəfini 245 dollardan 350 dollara qaldırdı ki, bu da səhm qiymətindən təxminən 27% yuxarıdır. Katalizator İnvestor Günü idi, burada CEO Matt Murphy Sİ-nin təlimdən nəticəyə keçməsi ilə əlaqədar artan əlaqə və optika tələbatı səbəbindən 2028-ci maliyyə ili üçün gəlir proqnozunu təxminən 20 milyard dollara qaldırdı. O, nazik fərdi çip marjalarını və müştəri konsentrasiyasını azalan risklər kimi görür, baxmayaraq ki, hər ikisi hələ də əhəmiyyətlidir. 2027-ci ilin gəlirlərinin 65 qatı və 49% gözlənilən illik artım ilə Marvell qrupun ən aşağı PEG nisbətinə, 1,3 -ə malikdir. Fərdi silikon gəlirlərinin 2025-ci ildə 1,5 milyard dollardan 2029-cu maliyyə ilinə qədər 12 milyard dollara çatacağı proqnozlaşdırılır.