[P1] Süni İntellekt Hissiyyatı: 28/100 Ayı. Bu nəticə məqalənin məzmununun Süni İntellekt tərəfindən idarə olunan təhlili vasitəsilə yaradılıb. JPM alın. "Gözləntiləri aşmamaq" əsasən vaxtlama/bazar qarışığı problemidir: sabit gəlirli bazarlardan əldə olunan gəlir 4% azalıb (2 ildən çox müddətdə ilk azalma), lakin səhm bazarlarından gəlir 49% artıb və ümumi bazar gəliri 15% artaraq 10,3 milyard dollara çatıb. İnvestisiya bankçılığı haqları keçən illə müqayisədə artaraq ardıcıl olaraq yalnız 8% azalıb və rəhbərlik "cazibədar gəlirlərlə" kapitalın yerləşdirilməsinə işarə edib, bu da işin pozulmadığını göstərir. Zəif reaksiya investorların bir rübün sabit gəlirli bazarlardakı zəifliyini həddindən artıq qiymətləndirməsi kimi görünür. Əsas Risk: Bazar gəlirləri, xüsusilə sabit gəlirli bazarlarda sürüşməyə davam edir, beləliklə rübün zəifliyi çoxrəqəmli bir tendensiyaya çevrilir. SPDR S&P Bank ETF (KBE) sat. JPM -in xərcləri illik müqayisədə 12% artıb və gözləntiləri üstələyib, gəlir artımı isə mülayimləşib – bu, zəif xərc nəzarəti olan banklarda marja sıxılması üçün zəmin yaradır. Əgər faiz dərəcələri/kredit yenidən sürətlənməzsə, investorlar yüksək cari xərclərə görə bütün qrupu cəzalandıracaqlar. Əsas Risk: Kredit mülayim qalır və gəlir yenidən sürətlənir, bu da banklara xərcləri udmağa və birlikdə yüksəlməyə imkan verir. [P2] JPMorgan Chase (JPM) səhmləri çərşənbə axşamı ilkin ticarətdə zəif qaldı, çünki bank üçüncü rüb üzrə gəlir və mənfəəti analitiklərin gözləntilərindən aşağı olduğunu bildirdi, bu da Wall Street kreditoru üçün nadir bir gözlənti aşmama halı idi. Bank rüb üçün 15,31 milyard dollar xalis mənfəət və ya səhm başına 5,57 dollar qazanc bildirdi. 658 milyon dollar xalis qiymətli kağız itkiləri istisna olmaqla, qazanc hələ də səhm başına yalnız 5,75 dollar təşkil edəcəkdi ki, bu da LSEG tərəfindən sorğu edilən analitiklərin gözlədiyi 5,90 dollardan aşağı idi. Xalis mənfəət analitiklərin gözlədiyi 16,3 milyard dollardan az oldu, gəlir isə 51,7 milyard dollar gözləntisinə qarşı 50,9 milyard dollar təşkil etdi. [P3] Qeyd edək ki, sabit gəlirli bazarlardan əldə olunan gəlir 4% azalaraq 5,4 milyard dollara düşdü, bu da iki ildən çox müddətdə ilk belə azalma idi və əmtəə, faiz dərəcələri, kredit və dövlət maliyyəsindən əldə olunan gəlirlərin azalmasını əks etdirirdi. Valyuta və inkişaf etməkdə olan bazarlardan əldə olunan yüksək gəlir zəifliyi qismən kompensasiya etdi. Səhm ilkin ticarətdə əvvəlcə düşdü, lakin sonra 0,6% artdı. [P4] JPMorgan -ın bazar biznesi aktiv ticarətdən faydalanmağa davam etdi, baxmayaraq ki, artım əvvəlki rübdən yavaşladı. Bankın səhm və sabit gəlirli ticarət masalarını əhatə edən bazar gəliri 15% artaraq 10,3 milyard dollara çatdı. Bu, ikinci rübdə qeydə alınan bazar gəlirlərindəki illik 35% artımla müqayisədə yavaşlama idi, o zaman bu bölmə 12,1 milyard dollar gəlir əldə etmişdi. Ticarət gəliri birinci rübdə 20% artmışdı. Səhm bazarlarından əldə olunan gəlir 49% artaraq 5 milyard dollara çatdı, lakin ikinci rübdə bildirilən 6 milyard dollardan aşağı qaldı, o zaman bu seqment illik 86% artım qeydə almışdı. [P5] JPMorgan ikinci rübdən investisiya bankçılığı haqlarında 8% azalma qeydə aldı, baxmayaraq ki, haqlar keçən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə 14% artmışdı. CEO Jamie Dimon bir bəyanatda dedi: " İnvestisiya bankçılığı haqları hər biri müştəri fəaliyyətinin güclü səviyyələri sayəsində orta onluq rəqəmlərlə artdı, baxmayaraq ki, fəaliyyət rüb ərzində bir qədər mülayimləşdi." Bank, Dealogic məlumatlarına görə, investisiya bankçılığı gəlirlərinin aparıcı qazananı mövqeyini qorudu. [P6] İlkin kütləvi təklif bazarı qapalı deyil, seçici olaraq qalır, bazar şərtləri dördüncü rübdə sabitləşərsə, təxirə salınmış təkliflər geri qayıda bilər. Şirkətlər ictimaiyyətə çıxdıqda banklar anderraytinq haqları qazanır və sonrakı səhm satışları vasitəsilə əlavə gəlir əldə edə bilərlər. [P7] Şirkət üzrə xərclər 27,3 milyard dollara çatdı, bu da analitiklərin gözləntilərindən təxminən 90 milyon dollar yuxarı idi. Xərclər illik müqayisədə 12% artaraq gəlirlərin 8% artımını üstələdi və potensial olaraq gəlirliliyə təzyiq göstərdi. Dimon həmçinin bildirdi ki, JPMorgan rüb ərzində səhm geri almalarını azaldıb, bu da investorlara kapitalın qaytarılmasına daha ölçülü bir yanaşmaya işarə edir. O dedi: "İnanırıq ki, bu kapitalı zamanla səhmdarlarımız üçün çox cəlbedici gəlirlərlə yerləşdirə bilərik." [P8] Dimon dedi ki, ABŞ iqtisadiyyatı biznes investisiyaları və istehlak xərcləri tərəfindən dəstəklənməyə davam edir, lakin bir neçə əsas riskin qaldığı barədə xəbərdarlıq etdi. O dedi: " ABŞ iqtisadiyyatı güclü biznes investisiyaları və davamlı istehlak xərcləri ilə qidalanmağa davam etdi. Lakin, böyük fiskal kəsirlər, yapışqan inflyasiya, yüksək aktiv qiymətləri, artan faiz dərəcələri və geosiyasi şərtlər səth altında dəyişməyə davam edir. Bu qüvvələr idarə oluna bilər, lakin biz geniş nəticələr diapazonu üçün hazır qalırıq."