[P1] Microsoft , Nvidia -nın ən etibarlı gəlir mənbəyindən milyardlarla dolları sakitcə azalda biləcək bir çip elan etdi və hər iki şirkət üçün tam nəticələr 2027-ci ilə qədər görünməyəcək. [P2] Microsoft (NASDAQ:MSFT | MSFT Price Prediction) 1,14% artaraq 541,15 dollarda bağlandı. Nvidia (NASDAQ:NVDA) 1,29% azalaraq 226,32 dollarda bağlandı. Microsoft özünün ən yeni daxili süni intellekt çipi olan Azure Maia 300 -ü təqdim etdikdən və Maia -nın öz süni intellekt məhsullarını idarə etmək üçün əsas mühərrik olacağını bildirdikdən sonra səhmlər fərqli istiqamətlərdə hərəkət etdi. [P3] İnvestorlar bu xəbəri bir şirkətdən digərinə dəyərin kiçik bir transferi kimi qiymətləndirdilər. Söhbət, istifadəçiyə cavab vermək üçün öyrədilmiş süni intellekt modelini işlətmək olan nəticə çıxarma (inference) işindən gedir. Təlim (training) isə ilk növbədə modeli qurmaq işidir, buna görə də nəticə çıxarma əbədi təkrarlanan bir xərc, təlim isə başlamaq üçün ödədiyiniz xərcdir. [P4] Microsoft təkrarlanan, yüksək həcmli xərclər üçün öz avadanlığını qurur və təlim üçün Nvidia silikonunu icarəyə götürməyə davam edəcək. Əgər siz Microsoft səhmdarısınızsa, sual budur ki, Copilot və Office süni intellekti gündəlik işə çevirdikcə qənaəti kim saxlayacaq. [P5] Microsoft -un bulud və süni intellekt üzrə icraçı vitse-prezidenti Scott Guthrie yazdı: “Biz Azure Maia ailəmizi 2027-ci ildən başlayaraq multi-giqavatlıq yerləşdirmələrə qədər genişləndirəcəyik”, Maia -nı “ Microsoft məhsul və xidmətləri üçün əsas nəticə çıxarma sistemi” edəcəyik. Satya Nadella 2026-cı il oktyabrın 12-də X-də paylaşdı: “Bu gün biz öz silikonumuza ən böyük mərcimizi elan edirik.” [P6] Genişmiqyaslı yerləşdirmə 2027-ci ildə başlayır. Hesabatlar gələn il bir milyondan çox çipin yerləşdirilməsini mümkün hesab edir, lakin Microsoft bu rəqəmi təsdiqləməyib. [P7] Azure -un avadanlıq sistemlərinə rəhbərlik edən Rani Borkar məqsədi “əsasən hər vatt, hər dollar və hər bayt yaddaş üçün daha çox intellekt təmin etmək” kimi təsvir etdi. [P8] Microsoft bildirir ki, Maia 300 aparıcı GPU sistemlərindən meqavatt başına 40% daha çox token istehsal edir. Onun 96 çipli rəfi təxminən 167 kilovatt enerji sərf edir, 72 GPU Nvidia GB300 rəfi üçün isə bu rəqəm 142 kilovattdır. Beləliklə, hər bir Maia rəfi daha çox enerji istifadə edir, lakin Microsoft iddia edir ki, bu enerjinin hər vahidi üçün daha çox iş görür. [P9] Maia Microsoft -un daxili istifadəsi üçün nəzərdə tutulub və yalnız Microsoft -un artıq satdığı Copilot və OpenAI modellərinə xidmət etmə xərclərini azaltmaqla özünü doğruldur ki, bu da gəliri çip satan bir biznesin təklif edəcəyindən daha kiçik, lakin daha əmin edir. [P10] Microsoft bu təqvim ilində 175 milyard dollardan çox kapital xərcləri gözləyir. Bu ölçüdə, token başına xərcdə kiçik bir azalma belə əhəmiyyətli qənaət deməkdir. [P11] Proqram özü də inkişaf edir. Nadella bildirdi ki, Maia 200 Microsoft -un mövcud parkındakı ən son avadanlıqlardan dollar başına 30% daha yaxşı performans təmin edir. [P12] Nvidia -nın bazar dəyəri 5,46 trilyon dollar, Microsoft -un isə 4,02 trilyon dollardır. Evercore ISI hesab edir ki, Maia 2027-ci ilin əvvəlinə qədər Microsoft -un süni intellekt çip xərclərinin təxminən 10%-ni təşkil edəcək. [P13] Nvidia üçün daha böyük risk illər ərzində ortaya çıxır, çünki nəticə çıxarma zamanla daha böyük iş yükünə çevrilir və hər bir böyük bulud şirkəti bunun üçün çiplər qurur. Nvidia -nın hələ də artmaqda olan təlim tələbatı var və Microsoft Nvidia -nın Vera Rubin sistemlərini ilk tətbiq edən buludlardan biri olmağı planlaşdırır. [P14] Hər bir Maia rəqəmi Microsoft -dan gəlir. Analitik Patrick Moorhead qeyd etdi ki, “hələ heç kim onları Microsoft -dan kənarda sınaqdan keçirməyib.” [P15] Maia -nın öz planı əvvəllər də gecikmişdi və əvvəlki nəslin gecikməsi sonrakı hədəflər haqqında suallar doğurmuşdu. Microsoft -un baş meneceri də bildirdi ki, sənaye sürətlə dəyişdiyi üçün şirkət “bir qədər seçim imkanı” saxlayır. [P16] Elan təlimi, Maia -nı müştərilərə icarəyə verməyi və mövcud Nvidia gücünü ləğv etməyi nəzərdə tutmurdu. Çiplər həmçinin yüksək tələbatda olan xarici bir tökməxananın 2 nanometrlik prosesindən asılıdır. [P17] Maia Microsoft -un artıq böyük həcmdə satdığı məhsulların xərcini azaldır və bu cür marja qazancı uzunmüddətli sahiblərə çatacaq, baxmayaraq ki, 2027-ci il müddəti qənaətlərin hələ qabaqda olduğunu göstərir. [P18] Səhm 30-luq geridə qalan P/E ilə ticarət olunur. Bu elandan təsirlənən şirkətlər arasında Microsoft ən aydın yüksəliş potensialına malikdir. [P19] Növbəti yoxlama nöqtəsi Microsoft -un oktyabrın 28-də keçiriləcək gəlir hesabatı konfransıdır. Əgər rəhbərlik Maia -nın yerləşdirilməsi irəliləyişini və ya daha yaxşı bulud ümumi marjalarını bildirərsə, vəziyyət qüvvədə qalır. Əgər heç biri haqqında heç nə deyilməzsə, 2027-ci il vədi daha çox şübhə doğurur. [P20] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. [P21] Omor Ibne Ehsan 24/7 Wall St.-də yazıçıdır. O, güclü əsaslara, dəyərə və uzunmüddətli potensiala malik böyümə, dövri və dividendlərin ödənilməsi səhmlərinə diqqət yetirən özünü öyrətmiş bir investordur. O, həmçinin penny səhmləri kimi yüksək riskli, yüksək gəlirli investisiyalara maraq göstərir.