[P1]İnvestorlar böyümə və sabitlik axtararkən tez-tez Intuit ( INTU +1,46%) və Oracle ( ORCL +1,68%) kimi köklü texnologiya nəhəngləri arasında seçim edirlər. Hər iki şirkət hazırda müəssisə proqram təminatı üçün sürətlə dəyişən rəqəmsal mühitdə fəaliyyət göstərir. [P2] Intuit TurboTax və QuickBooks kimi şəxsi maliyyə və kiçik biznes alətlərinə diqqət yetirir ki, bu da istifadəçilərə vergiləri və mühasibat uçotunu idarə etməyə kömək edir. Oracle isə böyük qlobal təşkilatlar üçün ağır infrastruktur və bulud tətbiqləri təmin edir. Onlar öz sahələrində dominant olan və qabaqcıl süni intellekt xidmətlərinə doğru genişlənən aparıcı texnologiya səhmləri kimi müqayisə olunurlar. [P3] Intuit əsasən istehlakçılar və kiçik bizneslər üçün qlobal maliyyə texnologiyaları platforması kimi fəaliyyət göstərir. Onun biznes modeli təxminən 93 milyon müştəri üçün mürəkkəb maliyyə tapşırıqlarını idarə edən TurboTax və QuickBooks daxil olmaqla bir sıra alətlərə əsaslanır. Şirkət məhsullarını Apple kimi əsas üçüncü tərəf platformaları vasitəsilə paylayır və çoxsaylı maliyyə institutları ilə kommersiya müqavilələri saxlayır. [P4]2026-cı maliyyə ilində (iyul ayında başa çatan) gəlir 21 milyard dollar a çatmışdır ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə təxminən 14% artım deməkdir. Şirkət 4,6 milyard dollar a yaxın xalis gəlir əldə etmişdir ki, bu da təxminən 21% xalis marja ilə nəticələnmişdir. [P5]2026-cı ilin iyul ayına olan balans hesabatına əsasən, Intuit -in borc/kapital nisbəti təxminən 0,4x təşkil edir ki, bu da ümumi borcu səhmdar kapitalına nisbətdə ölçür. Cari nisbət təxminən 1,5x -dir, bu da onun qısamüddətli borc öhdəliklərini yerinə yetirə biləcəyini göstərir. [P6]Əməliyyat pul vəsaitlərindən kapital xərcləri çıxıldıqdan sonra sərbəst pul axını 8,6 milyard dollar a çatmışdır. Qeyd edək ki, səhm əsaslı kompensasiya əməliyyat pul axınının təxminən 23% -ni təşkil etmişdir ki, bu da qeyri-pul xərci olduğu üçün hesabatda göstərilən pul vəsaitlərini artırır. [P7] Oracle 145-dən çox ölkədə qlobal müştəri bazasına müəssisə proqram təminatı və bulud infrastruktur xidmətləri təqdim edir. Onun əsas böyümə sürücüsü bizneslər, hökumət qurumları və təhsil müəssisələri üçün İT çərçivələrini dəstəkləyən Oracle Cloud Infrastructure -dır. Şirkət geniş tərəfdaş şəbəkəsini idarə edir və son vaxtlar məlumat xidmətlərini və məzmun çatdırılmasını gücləndirmək üçün əhəmiyyətli satınalmaları birləşdirmişdir. [P8]2026-cı maliyyə ilində (may ayında başa çatan) gəlir təxminən 67 milyard dollar a çatmışdır ki, bu da əvvəlki dövrlə müqayisədə 17% artımı əks etdirir. İlin xalis gəliri 17 milyard dollar olmuşdur ki, bu da təxminən 25% sağlam xalis marja ilə nəticələnmişdir. Bu nəticələr daha çox müştərini təkrarlanan bulud abunə modelinə keçirdikcə onun əməliyyatlarının miqyasını nümayiş etdirir. [P9]2026-cı ilin avqust ayına olan balans hesabatına əsasən, Oracle -ın borc/kapital nisbəti 2,3x təşkil etmişdir ki, bu da maliyyə leverajını qiymətləndirmək üçün ümumi borcu səhmdar kapitalı ilə müqayisə edir. Onun təxminən 1,2x cari nisbəti investorlara dərhal ödənişləri ödəmək üçün kifayət qədər likvid aktivlərə malik olub-olmadığını qiymətləndirməyə kömək edir. [P10]Şirkət əməliyyat pul axınından kapital xərclərini çıxmaqla hesablanan təxminən 5,4 milyard dollar mənfi sərbəst pul axını bildirmişdir. [P11] Intuit müxtəlif onlayn vergi planlaşdırma alətləri və müxtəlif fintech startapları, eləcə də dövlət sektorunun vergi təşəbbüsləri tərəfindən güclü rəqabətlə üzləşir. Şirkət kiber təhlükəsizlik risklərinə və süni intellektin maliyyə platformalarında tətbiqinin mürəkkəbliyinə məruz qalır. Bundan əlavə, biznes əməliyyatları vergi biznesində əhəmiyyətli mövsümi nümunələrə və böyük satınalmaların inteqrasiyası ilə bağlı risklərə məruz qalır. [P12] Oracle digər hiperskalatorlar və Salesforce ilə rəqabət apardığı üçün bulud strategiyasının uğurlu icrası ilə bağlı risklərlə üzləşir. Bundan əlavə, məlumat mərkəzi infrastrukturunda davam edən təchizat zənciri mürəkkəblikləri artan tələbatı ödəmək qabiliyyətinə təsir edə bilər. [P13] Intuit hazırda həm satışlarına, həm də gələcək gəlir proqnozlarına nisbətdə Oracle -dan daha aşağı əmsallarla ticarət edir. İrəli P/E qiymətin gələcək gəlir proqnozlarına bölünməsidir. [P14]Qiymətləndirmə göstəriciləri Financial Modeling Prep (FMP) -dən əldə edilmişdir və digər məlumat təminatçılarının göstəricilərindən fərqlənə bilər. [P15] Intuit ucuz görünən bir qiymətləndirmə ilə ticarət edir, lakin bu, həm də dəyər tələsi ola bilər. O, fərdi vergi ödəyiciləri üçün oxşar xüsusiyyətləri daha aşağı qiymətlərlə təklif edən rəqabətli alətlərin hücumu ilə üzləşir. Intuit hələ də daha mürəkkəb vergi vəziyyətləri olan biznes sahiblərinə xidmət göstərməkdə möhkəm mövqeyə malik ola bilər. Bununla belə, mövcud daha ucuz alternativlər nəzərə alınmaqla, fərdi vergi müştəriləri bazasını necə qoruyacağı ilə bağlı çoxlu qeyri-müəyyənlik var. [P16]Mən niyə indi Intuit əvəzinə Oracle alardım. [P17] Oracle -ın müştərilərə çatdırılacaq müqaviləli bulud infrastruktur xidmətlərinin böyük bir yığılması var. Son rübdə gəlir artımı illik müqayisədə 30% -ə qədər sürətlənmişdir, çünki o, bu yığılmanı həll edir. [P18] Oracle da risklərlə üzləşir. Çip təchizat zəncirində və ya tənzimləyici maneələrdə hər hansı bir şey məlumat mərkəzinin tikintisini yavaşlatsa, səhm düşə bilər. Oracle məlumat mərkəzi boru kəmərini maliyyələşdirmək üçün borc buraxmışdır ki, bu da bulud bazarının yavaşlaması halında investorlar üçün aşağı riskləri artırır. [P19]Bununla belə, Oracle -ın əməliyyat pul axını daha çox tutum əldə etdikcə sürətlə artır. Son 12 ay ərzində o, təxminən 47 milyard dollar a çatmışdır ki, bu da daha çox borc buraxmadan məlumat mərkəzlərinə çəkilən xərclərin bir hissəsini maliyyələşdirməyə kömək edir. Onun borc/kapital nisbəti 2026-cı ilin may ayının sonunda 3,6x -dən avqust ayında 2,3x -ə düşmüşdür. [P20] Intuit artan rəqabətlə üzləşir ki, bu da şirkətin növbəti 10 ildə harada olacağını proqnozlaşdırmağı çətinləşdirir. Oracle səhmləri son bir ildə çox dəyişkən olmuşdur, lakin insanlar süni intellektdən daha az istifadə etməyəcəklər. O, avtonom agentlər və fiziki süni intellekt məhsulları ilə daha qabiliyyətli olduqca daha geniş istifadə olunacaq. Mən rəqabətdən müdafiəsinin aşınmasına həssas ola biləcək bir şirkətə deyil, gələcəyi quran şirkətə investisiya etməyi üstün tutardım. [P21]*Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.