[P1] CoreWeave şirkəti ən yaxın rəqibini geridə qoyan sifariş portfelinə malikdir, lakin səhmləri bir ayda təxminən 18% ucuzlaşıb və əksər maliyyə direktorlarını tərlədəcək qədər borc yükü daşıyır. Bu sifariş portfelinin nə qədərinin nəğd pula çevriləcəyi müəyyən edəcəkdir… [P2] 24/7 Wall St. -in CoreWeave (NASDAQ: CRWV ) üçün 12 aylıq qiymət hədəfi 163,68 ABŞ dollarıdır . Səhm 81,93 ABŞ dolları səviyyəsində ticarət edir, buna görə də hədəf 99,79% artım potensialı nəzərdə tutur və orta etibarlılıqla “al” reytinqi daşıyır. [P3] Tezis 104 milyard ABŞ dolları həcmində gəlir sifariş portfelinə və 2026-cı il üçün 12,4 milyard ABŞ dollarından 13,2 milyard ABŞ dollarına qədər gəlir təlimatına əsaslanır. Böyük zərərlər, rüblük 640 milyon ABŞ dolları faiz xərcləri və 8,94 borc/kapital nisbəti səbəbindən etibarlılıq orta səviyyədə qalır. [P4] Səhmlər son bir həftədə 7,5% , son bir ayda isə 17,93% ucuzlaşıb, lakin ilin əvvəlindən 14,41% bahalaşıb. Səhm 52 həftəlik maksimumu olan 153,20 ABŞ dollarından 46,5% aşağıda və 60,55 ABŞ dolları minimumundan 35,3% yuxarıda ticarət edir. [P5] Cümə axşamı Nvidia (NASDAQ: NVDA ) və Oracle (NYSE: ORCL ) də ucuzlaşdı, çünki Nvidia , Oracle , CoreWeave və digər süni intellekt səhmləri OpenAI -nin gəlir hesabatı ilə əlaqədar düşdü. Bu, OpenAI -nin təxminən 22,4 milyard ABŞ dolları həcmində öhdəlikləri nəzərə alındıqda həssas bir başlıq idi. [P6] Fundamental göstəricilər daha güclü görünür. İkinci rübün gəliri 2,575 milyard ABŞ dollarına çataraq 112,3% artım göstərib və 2,555 milyard ABŞ dolları proqnozunu üstələyib. GAAP EPS -1,14 ABŞ dolları təşkil edərək -1,447 ABŞ dolları konsensusunu üstələyib və əməliyyat pul axını -251 milyon ABŞ dollarından 679 milyon ABŞ dollarına yüksəlib. [P7] Keçmiş P/E, gələcək P/E və konsensus analitik hədəfini birləşdirən xüsusi bir model 24/7 Wall St. -in qiymət hədəfini dəstəkləyir. CoreWeave -in kapitallaşdırılacaq qazancı yoxdur, buna görə də model 141,47 ABŞ dolları analitik hədəfini tamamilə nəzərə alıb. Bu konsensus 8 “güclü al” və 23 “al” reytinqinə qarşı 2 “sat” və 1 “güclü sat” reytinqini əks etdirir. [P8] Daha sonra 247Factor -umuzu 1,157 tətbiq etdik. Texnologiya sektorunun dinamikası və buğa analitik konsensusu rəqəmi artırdı, ayı pərakəndə hissiyyatı 0,021 kəsdi və böyük kapitallı şirkətlərin təsiri faktor effektlərini 30% azaltdı. [P9] Yuxarı ssenari 167,78 ABŞ dollarına çatır. İkinci rüb müqavilələri son rüblərdən 5-10 faiz bəndi yuxarı töhfə marjaları daşıyır, iyul ayında təxminən 25% qiymət artımından əvvəl. Üçüncü rübün əvvəlində, hesabat verilən sifariş portfelindən kənarda 25 milyard ABŞ dollarından çox yeni öhdəliklər əldə edilib. [P10] Rəhbərlik dördüncü rübdə aşağı onluq rəqəmlərdə tənzimlənmiş əməliyyat marjalarını və 2030-cu ilə qədər ən azı 8 gigavatt hədəfləyir (biz həmin genişlənməni dəstəkləyən yeddi enerji, soyutma və şəbəkə təchizatçısını pulsuz süni intellekt infrastrukturu hesabatında təqdim etmişdik). CEO Michael Intrator dedi: “Biz tələbatın illərlə təklifi əhəmiyyətli dərəcədə üstələyəcəyini gözləyirik.” [P11] Ayı ssenarimiz 130,92 ABŞ dolları səviyyəsindədir, baxmayaraq ki, 52 həftəlik minimum hissiyyatın nə qədər kəskin dəyişə biləcəyini göstərir. İkinci rübün xalis zərəri 290 milyon ABŞ dollarından 626 milyon ABş dollarına yüksəlib, üçüncü rübün faiz xərcləri 860 milyon ABŞ dollarından 940 milyon ABŞ dollarına qədər proqnozlaşdırılır və 2026-cı ilin kapital xərcləri 35 milyard ABŞ dollarından 39 milyard ABŞ dollarına çatmalıdır. [P12] Müştəri konsentrasiyası və gözlənilən qiymətli kağızlar üzrə kollektiv iddia risk əlavə edir. Buğalar isə CoreWeave -in borc xərclərini təxminən 300 baza bəndi azaltdığını, bunun da illik təxminən 1,1 milyard ABŞ dolları qənaətə bərabər olduğunu iddia edə bilərlər. [P13] Nebius Group (NASDAQ: NBIS ) ən yaxın sırf GPU bulud rəqibidir. İkinci rübün gəliri 454,04% artsa da, onun 37,5 milyard ABŞ dolları həcmində imzalanmış öhdəlikləri CoreWeave -in sifariş portfelindən geri qalır ki, bu da CoreWeave -ə daha böyük gəlir görünürlüyü verir. [P14] Oracle daha böyük miqyasda eyni süni intellekt müqavilələri uğrunda rəqabət aparır. Bulud infrastrukturu gəlirləri 121% artsa da, sərbəst pul axını -5,4 milyard ABŞ dolları təşkil edib ki, bu da bu genişlənmə dövründə böyük oyunçular arasında mənfi pul axınının ümumi olduğunu göstərir. [P15] Bu qrupa qarşı CoreWeave üçrəqəmli artımı Nebius -dan xeyli irəli olan sifariş portfeli ilə birləşdirir. [P16] 24/7 Wall St. -in 163,68 ABŞ dolları qiymət hədəfi 50% etibarlılıqla “al” reytinqi daşıyır. Əsas faktor sifariş portfelinin pul axınına çevrilməsidir. [P17] Dördüncü rübün tənzimlənmiş əməliyyat marjaları proqnozlaşdırılan aşağı onluq rəqəmlərə çatarsa, artım potensialı güclənir. Faiz xərcləri proqnozu aşarsa və ya OpenAI tələbatı zəiflərsə, aşağı risk artır. Sifariş portfeli balans hesabatı riskini kompensasiya edir. [P18] Bu proqnozlar CoreWeave -in enerji və sifariş portfeli planını icra etməyə davam etdiyini fərz edir. Maliyyələşdirmə xərcləri və ya süni intellekt xərclərindəki azalma onları əhəmiyyətli dərəcədə dəyişə bilər. [P19] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. [P20] Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə anlayışlarını izah etməyi sevən sertifikatlı mühasibdir. [P21] Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. [P22] Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, kitab oxuyarkən, gün batımını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.