[P1] Piper Sandler və Deutsche Bank eyni SpaceX spektr təhdidinə baxaraq AST SpaceMobile ilə bağlı əks nəticələrə gəliblər və bu fikir ayrılığı indi investorları tərəf seçməyə məcbur edir, çünki kritik peyk buraxılışı start meydançasında gözləyir. [P2] AST SpaceMobile (NASDAQ:ASTS) səhmləri Piper Sandler şirkətin reytinqini Neytrala endirdikdən sonra səhər ticarətində 9% ucuzlaşaraq 46,58 dollara düşüb. Bu eniş AST SpaceMobile səhmlərinin ilin əvvəlindən 36% ucuzlaşmasına və əvvəlki 52 həftəlik ən aşağı səviyyəsi olan 47,57 dollardan aşağı düşməsinə səbəb olub. Bu qərarın arxasında SpaceX (NASDAQ:SPCX) və onun birbaşa mobil rabitə peyk xidmətinə artan təzyiqi dayanır. [P3] İki Wall Street firması eyni SpaceX spektr təzyiqini oxuyub və əks nəticələrə gəliblər, bu fikir ayrılığı ticarəti müəyyən edir. Planet Labs (NYSE:PL) səhmləri 15,27 dollardır, 4% ucuzlaşıb, AST SpaceMobile səhmləri ilə birlikdə eniş edir. Bu arada, Rocket Lab (NASDAQ:RKLB) səhmləri 64,14 dollardır, 2% ucuzlaşıb, bu AST SpaceMobile -dan daha kiçik bir enişdir. [P4] Kosmos səhmləri təzyiqin böyük hissəsini öz üzərinə götürür. Procure Space ETF (NASDAQ:UFO) 2% ucuzlaşıb və AST SpaceMobile iyulun 31-nə olan məlumata görə fondda 4% çəkiyə malik idi. Müqayisə üçün, SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY) cəmi 0,1% ucuzlaşıb. [P5] Piper Sandler analitiki Alexander Potter AST SpaceMobile -ın reytinqini “Overweight”dən “Neutral”a endirib, şirkətin kommersiya peyk buraxılışlarının sürətinə inamının azaldığını əsas gətirib. Potter iddia edib ki, SpaceX -in birbaşa mobil rabitəyə artan təzyiqi daşıyıcılarla əlaqəli provayderlər üçün buraxılış imkanlarını məhdudlaşdıra və qiymətlərə təzyiq göstərə bilər. Lakin firma daha aqressiv SpaceX -in qlobal daşıyıcılar üçün müstəqil operatorla əməkdaşlıq etməyin təcili ehtiyacını artırdığını iddia edərək konstruktiv uzunmüddətli baxışını qoruyub. [P6] Deutsche Bank əvvəlki sessiyada əks istiqamətdə hərəkət edərək AST SpaceMobile -ın reytinqini “Hold”dan “Buy”a yüksəldib və satışın onun spektr mövqeyinin dəyərini aşdığını iddia edib. SpaceX -in simsiz rabitə aktivləri hər iki qərar üzərində kölgə salır. Federal Rabitə Komissiyası (FCC) ona 65 MHz ABŞ spektrini və qlobal Mobil Peyk Xidməti lisenziyalarını verən transferi təsdiqlədikdən sonra. [P7] Ayı baxışı: AST SpaceMobile nəzarət etmədiyi buraxılış imkanlarına və daşıyıcı öhdəliklərinə ehtiyac duyur və SpaceX hər ikisinə təsir edir. Miqyas bu təzyiqi artırır, çünki SpaceX -in Starlink -ə əsaslanan əlaqə biznesi abunəçilərinin sayını iki dəfə artıraraq 12 milyona çatdırıb. [P8] Buğa baxışı isə ondan ibarətdir ki, daşıyıcıları təhdid edən SpaceX simsiz operatorlar üçün müstəqil tərəfdaşı daha dəyərli edə bilər. Bu tərəfdaş modeli AST SpaceMobile -ın artan donanmasına əsaslanır, orbitdə 13 BlueBird peyki var və 2027-ci ilin əvvəlinə qədər 45 peyk hədəflənir. Yeni avadanlıqlar da hərəkətdədir, çünki növbəti BlueBird peykləri buraxılışdan əvvəl əvvəlki sessiyada Cape Canaveral -a çatıb. [P9] Buğa arqumentini AST SpaceMobile -ın balansı dəstəkləyir, 1,3 milyard dollarlıq müqaviləli sifariş portfeli və 3,7 milyard dollardan yuxarı proforma likvidliyi var. Pərakəndə investorlar da fikir ayrılığındadır, populyar r/stocks mövzusunda “ASTS uzunmüddətli perspektivdə SpaceX ilə rəqabət edə bilərmi?” sualı verilir. Opsiyon mövqeləri “call” opsiyonlarını dəstəkləyir, çünki tam zəncir put/call nisbəti 0,59 təşkil edir. [P10] Rocket Lab buraxılış provayderi və kosmik gəmi istehsalçısıdır. Planet Labs abunə yolu ilə Yer kürəsinin təsvir məlumatlarını satır, hər ikisi AST SpaceMobile -dan daha çox daşıyıcı birbaşa mobil rabitə iqtisadiyyatından uzaqdır. Planet Labs səhmləri ilin əvvəlindən 23% aşağıdır, Rocket Lab səhmləri isə eyni əsasda 8% ucuzlaşıb. Bu dövrdə AST SpaceMobile səhmləri hər ikisindən daha çox ucuzlaşıb. [P11] AST SpaceMobile -ın rəqabət pəncərəsi bağlanmadan daşıyıcı müqavilələrini kommersiya xidmətinə çevirib-çevirməyəcəyi həll olunmamış sual olaraq qalır. Şirkət bu il seçilmiş mobil şəbəkə operatoru tərəfdaşları ilə beta xidməti planlaşdırır, bu da gələcək BlueBird buraxılışını bu zaman qrafikinin mərkəzinə qoyur. [P12] İnvestorlar Cape Canaveral -dakı BlueBird peyklərinin vaxtında orbitə çatıb-çatmayacağını izləyə bilərlər ki, bu da Piper Sandler -in yerləşdirmə sürəti ilə bağlı narahatlığına birbaşa cavab verir və səhmdarlar daşıyıcı tərəfdaşların daha möhkəm kommersiya xidmət tarixlərini təsdiqləməsi əlamətlərini axtara bilərlər. AST SpaceMobile səhmləri 2,7 beta və analitiklərin fikir ayrılığı ilə, investorlar mövqelərini elə ölçməlidirlər ki, bir reytinq dəyişikliyi onların ümumi riskini diktə etməsin.