[P1] Səhiyyə investorları tez-tez sabit dəyər və yüksək sürətli böyümə arasında seçim etmək məcburiyyətində qalırlar. Bristol Myers Squibb ( BMY -1.58%) və Eli Lilly & Co. ( LLY -1.36%) arasında seçim etmək cari gəliri gələcək potensialla müqayisə etməyi tələb edir. [P2] Bristol Myers Squibb xərçəng və ürək xəstəlikləri üçün ixtisaslaşmış dərmanlara diqqət yetirir və tez-tez dəyər yönümlü investorları cəlb edir. Eli Lilly & Co. son vaxtlar çəki itirmə və metabolik sağlamlıq sahəsində liderliyi sayəsində böyümə gücünə çevrilib. Bu iki nəhəngi müqayisə etmək, hansı yolun maliyyə məqsədlərinizə daha yaxşı uyğun gəldiyini aydınlaşdırmağa kömək edir. [P3] Bristol Myers Squibb , xüsusilə onkologiya və immunologiya sahələrində ciddi vəziyyətlər üçün dərmanların kəşfi və çatdırılmasına diqqət yetirən qlobal bir biofarmasevtik şirkətdir. Şirkət məhsullarını Amerika Birləşmiş Ştatları , Avropa və Yaponiya daxil olmaqla əsas qlobal bazarlarda topdansatışçılar, distribyutorlar və ixtisaslaşmış apteklər vasitəsilə paylayır. ABŞ hökuməti ilə 2025-ci ilin dekabrında dərman qiymətləri və təchizatı ilə bağlı əldə olunan razılaşma artıq Eliquis kimi əsas dərmanlar üçün strategiyasına təsir etməyə başlayıb. [P4] 2025-ci maliyyə ilində gəlir təxminən 48,2 milyard dollar təşkil edib ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə təxminən 0,2% cüzi azalma deməkdir. Şirkət təxminən 7,1 milyard dollar xalis gəlir və təxminən 14,6% xalis marja bildirib ki, bu da 2024-cü ildəki təxminən 8,9 milyard dollar xalis zərərdən əhəmiyyətli dərəcədə bərpa olduğunu göstərir. Bu performans onun əczaçılıq səhmləri arasında möhkəm mövqeyini vurğulayır. [P5] 2025-ci ilin dekabr ayına olan balans hesabatına əsasən, borc/kapital nisbəti təxminən 2,6x təşkil edir. Bu göstərici ümumi borcu səhmdar kapitalına nisbətdə ölçür, cari nisbət isə təxminən 1,3x olaraq aktivləri bir il ərzində ödənilməli olan öhdəliklərlə müqayisə edir. Sərbəst pul axını, yəni əməliyyatlardan əldə olunan pul vəsaitləri çıxılsın kapital xərcləri, təxminən 12,8 milyard dollar dır. [P6] Eli Lilly & Co. dünya üzrə geniş çeşiddə dərmanlar inkişaf etdirir və bazara çıxarır, son vaxtlar metabolik sağlamlıq, piylənmə və diabet müalicələrinə əhəmiyyətli dərəcədə diqqət yetirir. Şirkət bu bazarlara hesab menecerləri və McKesson Corp. ( MCK +0.64%), Cencora ( COR +1.55%) və Cardinal Health ( CAH +0.69%) kimi əsas topdansatış distribyutorları vasitəsilə xidmət göstərir. Bundan əlavə, şirkət xəstələrə dərmanlara birbaşa çıxış imkanı verən rəqəmsal platforma olan LillyDirect vasitəsilə əhatə dairəsini genişləndirib. [P7] 2025-ci maliyyə ilində gəlir təxminən 65,2 milyard dollar a yüksəlib ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə təxminən 45% artım deməkdir. Bu dövr üçün xalis gəlir 21 milyard dollar a yaxın olub ki, bu da əvvəlki ilin nəticəsini iki dəfədən çox üstələyir. Bu performans təxminən 32% xalis marja ilə nəticələnib ki, bu da şirkətin hər bir dollar satışdan nə qədər qazanc əldə etdiyini ölçür. [P8] 2025-ci ilin dekabr ayına olan balans hesabatına əsasən, borc/kapital nisbəti təxminən 1,6x təşkil edir. Bu nisbət ümumi borcu səhmdar kapitalına qarşı ölçür, cari nisbət isə 1,6x -ə yaxın olaraq cari aktivlərdən istifadə edərək qısamüddətli öhdəlikləri ödəmək qabiliyyətini göstərir. 2025-ci ilin dekabrında başa çatan maliyyə ili üçün sərbəst pul axını təxminən 9,0 milyard dollar a çatıb. [P9] Bristol Myers Squibb İnflyasiyanın Azaldılması Aktı və geri ödəmə məhdudiyyətləri səbəbindən qiymət təzyiqləri ilə üzləşir. Şirkət patent mühafizəsini itirən dərmanlardan gələn gəlirləri əvəz etməyə çalışdığı üçün layihə riski yüksək olaraq qalır. Son patent mübahisələrinə yenidən qaldırılmış 6,7 milyard dollarlıq iddia və Cytokinetics ( CYTK -1.86%) ilə bağlı çətinliklər daxildir. [P10] Eli Lilly Jardiance və Trulicity kimi əsas məhsullara təsir edən qlobal qiymət nəzarətinə məruz qalır. Generik və biosimilar istehsalçılarından gələn güclü rəqabət brend gəlirlərinin artımına meydan oxumağa davam edir. Təchizat zəncirinin mürəkkəbliyi və üçüncü tərəf təchizatçılarından asılılıq da potensial əməliyyat riskləri yaradır. [P11] Bristol Myers Squibb gələcək qazanc proqnozlarının həmyaşıdından daha aşağı əmsalında ticarət edir və fərqli bir dəyər təklifi təqdim edir. İrəli P/E qiyməti gələcək qazanc proqnozlarına nisbətdə ölçür, P/S nisbəti isə bazar kapitallaşmasını son on iki ayın satışları ilə müqayisə edir. [P12] Qiymətləndirmə göstəriciləri Financial Modeling Prep (FMP) -dən əldə edilib və digər məlumat təminatçılarından fərqlənə bilər. [P13] Eli Lilly çəki itirmək üçün GLP-1 dərmanları Zepbound və diabetə nəzarət üçün eyni dərman olan Mounjaro ilə uğur dalğası yaşayır. Müalicədə hələ də böyük böyümə potensialı var və bu, 2026-cı ildə gəlirləri 30%-dən çox artıraraq 88,6 milyard dollar a, xalis gəliri isə 31,4 milyard dollar a çatdıracağı gözlənilir. Onun növbəti çəki itirmə dərmanı, Retatrutide , üçlü aqonist yanaşması ilə çox gözlənilir ki, bu da Zepbound -un çəki itirmə nəticələrini üstələyəcəyi gözlənilir. Şirkət həmçinin birbaşa istehlakçılara satdığı Foundayo adlı daha ucuz GLP həbi ilə daha az imkanlı müştəriləri hədəfləyir. [P14] GLP-1 -lərdən başqa, Lilly yüksək lipoprotein(a) səviyyəsi olan xəstələrdə aterosklerotik ürək-damar xəstəliyinin qarşısının alınması üçün lipoprotein(a)-nı hədəfləyən kiçik müdaxilə edən RNA terapevtikası üzərində işləyir. Analitiklər hesab edirlər ki, təsdiqlənərsə, bu, blokbaster (ömür boyu 1 milyard dollar və ya daha çox gəlir) olacaq. [P15] Bristol Myers Squibb müsbət irəliləyişlər əldə edib, yeni böyümə brendləri populyarlıq qazanır və layihə borusunda maraqlı namizədlər var. Səhm ucuzdur və bunun yaxşı səbəbləri var. İnvestorlar qarşıdan gələn çətinliklərin çoxunu artıq qiymətləndiriblər ki, bu da mənfi tərəfi yumşaldır, lakin onu hazırda açıq-aşkar alış etmir. Bristol Myers Squibb -in bərpa müddətini proqnozlaşdırmaq çətindir. [P16] Cari maliyyə ili üçün gəlir 3% artaraq 49,9 milyard dollar a, xalis gəlir isə 40%-dən çox artaraq 11,2 milyard dollar a çatmalıdır. [P17] Bristol Myers cəlbedici dərəcədə aşağı irəli qiymət-qazanc və satış nisbətlərinə malikdir, lakin əlbəttə ki, bu, qarşıda davam edən bəzi çətinlikləri əks etdirir. [P18] Bu ikisi arasında seçim sadədir: Eli Lilly özünü GLP-1 müalicələrində lider edib və bu sektorda qarşısında uzun bir yol var. Bristol Myers -in potensialı var, lakin bu halda Lilly -nin sürətli böyüməsini əldə etmək üçün premium ödəməyə dəyər. [P19] *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.